证券投资

判断题1．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。(非)2．投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。(是)3．证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。(是)4．证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。(是)5．证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。(是)6．中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。(非)7．根据我国《证券法》规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批准的资金进行证券投资。(是)8．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动(非)9．有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。(非)10．股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。(是)11．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。(非)12．任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。(非)13．采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。(是)14、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不受到限制。(非)15．按我国的股票分类，国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门（如国有资产授权投资机构）持有的上市公司股份。(是)16．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。(非)17．国债是政府筹集资金的一种方式，是国家信用的主要形式。(是)18．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。(非)19．以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。(是)20．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。(非)21．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。(是)22．通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金可以进行组合投资、分散风险，因而基金的投资者无须承担投资风险。(非)23．契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。(非)24．开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。(是)25．收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。(非)26．期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益.(是)27．基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。(是)28．证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。(是)29．在证券发行的承购包销方式中，承销商与发行人之间是一种代理关系，而不是买卖关系。（非）30．专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。（是）31．证券自营业务是证券机构以客户的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务。（非）32．风险基金又称风险资本或创业资本，是指新兴公司在创业期或拓展期所融通的资金。（是）33．注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。（是）第二章1．证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。（是）2．私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。（非）3．募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。是4．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。非5．首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。是6．溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。是7．我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。是8．公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。是9．一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。是10．我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。非11．在债券以招标方式发行时，荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购非12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。是13．上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。是14．我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。是15．证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。是16．证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。是17．由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。是18．参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。是19．证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。是20．我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。是21．市价总额是指在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。是22．保护投资者合法权益是证券市场监管的核心任务。是23．对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。是24．我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。是25．我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。是26．对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制。是27．证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。是第三章1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。是2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。是3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。非4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。非5．停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。非6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。是7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。非8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。是9．过户是记名证券交易的最后一个环节。是10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。是11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。非12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。是13．期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。是14．套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。是15．期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。是16．期货合约是标准化的合约，其唯一的变量是交易价格。是17．由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。是18．期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。非19．交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货；为避免利率下降风险，可买入利率期货。是20．股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。是21．套期保值者在选择期货合约种类时主要考虑作为保值手段的期货与作为保值对象的现货之间价格和收益率变动的相关性。二者之间价格或收益率变动越是负相关，套期保值效果越好。非22．跨商品图利交易是利用两种不同商品或金融资产对同一因素变化的价格反应差异从中谋利的交易方法。是23．期权是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买一定数量某种金融资产的权利。非24．期权的卖方以取得期权费为代价出售权利，在期权合约的有效期内卖方必须无条件服从买方的选择，除非买方放弃这一权利。是25．期权的内在价值指在期权到期时买方行使期权所得到的收益。非26．如果期权交易者对标的资产价格变化判断失误，会损失期权费加价格差额.非27．期权交易的杠杆作用比信用交易小。非第四章1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。是2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。非3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。是4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。非5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。是6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。非7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。非8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。非9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。非10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。是11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。非12．利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的影响要大于浮动利率证券。是13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。是14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。是15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。非16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。答案：非17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。是18．对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。非19．方差和标准差可以用来表示证券投资风险的大小，这种风险包括了系统风险、非系统风险和投资者主观决策的风险。非20．无差异曲线反映投资者对不同投资组合的偏好，在同一条无差异曲线上，不同点表示投资者对于不同证券组合的偏好不同。非21．资产组合的收益率高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险则小于组合中任何资产的风险。非22．当两个证券收益变动的相关系数为0时，表示将这两种证券进行组合，对于风险分散没有任何作用。非23．资产组合的风险是组合中各资产风险的加权平均和，权数是各资产在组合中的投资比重。非24．β值衡量的是证券的系统风险，它表示证券收益波动对市场平均收益波动的敏感性。是第五章1．现代证券投资理论是为解决证券投资中收益－风险关系而诞生的理论。是2．以马柯维茨为代表的经济学家在19世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”的新理论。非3．证券组合理论由哈里·马柯维茨创立，该理论解释了最优证券组合的定价原则。非4．证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往