证券投资分析 郭金威

1班证券投资学期末考试报告学号：0918020033姓名：郭金威班级：09工商管理022011年7月13日2第一章CANSLIM模型..................................................................................................................3一、CANSLIM模型的分析..................................................................................................3第二章2003至2010年A股CANSLIM模型分析.....................................................................4一、2005年三只A股分析情况...........................................................................................41．天威保变（600550）...............................................................................................42．航天电器（002025）...............................................................................................53．苏宁电器（002024）...............................................................................................5二、2006年三只A股分析情况...........................................................................................61．泛海建设（000046）...............................................................................................62．辽宁成大（600739）...............................................................................................63．贵州茅台（600519）...............................................................................................7三、2007年三只A股分析情况...........................................................................................71．中兴通讯（000063）...............................................................................................72．包钢稀土（600111）...............................................................................................83．兴业银行（601166）...............................................................................................8四、2008年三只A股分析情况...........................................................................................91．盘江股份（600395）...............................................................................................92．隆平高科（000998）.............................................................................................103．东陵粮油（000893）.............................................................................................10五、2009年三只A股分析情况.........................................................................................111．中天城投（000540）.............................................................................................112．山煤国际（600546）.............................................................................................113．江南红箭（000519）.............................................................................................12六、2010年三只A股分析情况.........................................................................................121．恒逸石化（000703）.............................................................................................122．广晟有色（600259）.............................................................................................133．莱宝高科（002106）.............................................................................................13第三章对CANSLIM模型的看法...............................................................................................143摘要：经历20多年风雨彩虹，见证“向上生长”的力量。中国的股票市场，从1989年始作为试点，本着试得好就上、试不好就停的理念建立起来。在这短暂的发展过程中，中国证券市场已经从一棵幼苗，长成枝繁叶茂的参天大树，证券市场的快速成长堪称世界奇迹。有些人能通过股票市场投资致富，改善生活条件；而有些人却以失败破产告终。为此，本报告通过对CANSLIM模型进行阐述，其中以2003至2010年为研究周期，对某些A股根据CANSLIM模型进行分析。最后，总结讨论CANSLIM模型是否适应于中国现行的股票市场。关键词：CANSLIM模型A股股票市场第一章CANSLIM模型CANSLIM模型是一个投资策略的缩写，这个策略是以市场上表现最好的股票的共有特征为依据所归纳出来的投资法则。CANSLIM是一种成长性股票投资策略，是威廉·欧奈尔从1953年开始对500个股市大赢家的投资数据的研究成果。这个投资策略既包括了技术面的分析，也包括了基本面分析。该模型的目标是发现那些价格还没飙升的领涨股。而价格还未开始飙升的那段期间称为“买入点”，也就是周线图中已经脱离价格底部至少7周的区域。CANSLIM中得每个字母都是过去50年中最成功的领涨股所具有的共有特征。一、CANSLIM模型的分析C=目前的每股季盈余优异的股票在飙涨之前，其每股盈余通常要比前一年同期的水准增加20%以上。A=每股年盈余要选择每股年盈余高于前一年水准的股票，找出每股收益真正增长的潜力股。盈余年年成长，过去三年盈余连续成长；选择每股年盈余高于前一年盈余成长25%-30%以上的股票，不必预估当年及次年的EPS成长。N=创新所谓创新是指新产品、新服务、产业新趋势，以及新经营策略等。新产品、新管理层、股价创新高，选择怎样的入市时机；新的技术，新的管理阶层，股价创新高，公司展现新气象，是股价大涨的前兆。S=流通在外的股数尽可能选择流通数量相对较少的，盘子小更容易飙升。股本小的股票流通量小，股本扩张力强，容易被市场炒作；股本小的股票流动性较差，股价波动情况会比较激烈，倾向于暴涨暴跌，可以通过止损来降低风险。L=领先股或落后股要选择相对强弱指数高的股票，从同行业股票中最好的两三只股票中进行挑选，每股收益和年每股收益增长最快，股权回报率最高，销售增长最快，商品价格表现最好。行业龙头股看似涨幅惊人，但它才是真正的强势股；看上去价格高?风险大，反而能够再创新高。领先大盘上涨，且其涨幅大于大盘者，挑选RS值在80或者90以上的股票。4I=市场机构投资者的认同机构投资者的数量和质量并重，追踪机构投资者新买进的股票，警惕机构投资者“过量持有”，买进机构投资者认同度高的股票。“I”指有大的机构关照的股票,机构投资人对股票的需求最为强劲，而领先股的背后大都具有法人机构的支撑。M=股市价量变化所谓顺势而为，就是要选择和大势走一致的股票。当股市已有相当规模的涨跌运动时，四分之三的股票会显示同一方向，你必须掌握股市每日的价格与成交量的变化。第二章2003至2010年A股CANSLIM模型分析一、2005年三只A股分析情况1．天威保变（600550）天威保变在2005年股价发生巨大的变化，1月20日股价跌至5.37元，10月18日达到该年度的一个峰值，股价为14.70元，升了接近3倍。如图所示:图2-1根据CANSLIM模型的季度每股收益大幅增加，由天威保变2005年财务报告得知，第一季度的每股收益为0.03元，第二季度为0.04元，第三季度为0.08元，第四季度为0.16元，全年每股收益达到0.31元，相比2004年度每股收益0.15元增长了106.7%，年度每股收益增长率有大幅提高。2004年变压器行业集体受到巨大打击，硅钢片的市场价格不断飙升，沉重的生产成本令仍需按早早签订的合同供货的变压器企业出现严重亏损，变压器行业面临着如何生存的困境。然而，天威保变在2005年度改变政策，目光聚集于新能源产业，天威保变收购保定英利集团有限公司持有的天威英利2%的股权，并且以持有天威英利51%的股权，成为天威英利的控股股东，从而致力于新能源5发展的道路，公司的发展前景变得十分明朗。因此，股价受企业发展新能源的影响，不断上涨，2006年和2007年股价持续上涨，达到峰值。2．航天电器（002025）本公司于2004年7月9日首次公开发行人民币普通股2570万股，流通股发行后股份总数增加至8000万股，2005年4月公司用资本公积转增股本1600万股，转增后股本总额增加至9600万股。航天电器在2005年的股