第一章货币与经济

货币银行学吴敏珏吴敏珏手机:[phone]EMAIL:[e-mail]办公室：新行政楼-623希望大家可以做到：不旷课，不迟到听课时保持安静笔记只记框架和重点，以听为主积极思考，参与讨论课后复习，通读课本重要章节的内容参考书目教材结构第一篇：导论＊第二篇：金融市场＊第三篇：商业银行＊第四篇：中央银行与货币政策＊第五篇：货币理论第六篇：开放经济条件下的金融关于考试绪论问题：最近有哪些经济热点？1货币银行课程的开设历史2货币银行学的研究对象2.1货币2.2银行（其他金融机构）2.3金融市场2.1货币与经济的关系2.1.1货币与经济周期2.1.2货币与通货膨胀2.1.3货币与利率2.1.4货币政策2.2银行的作用金融中介——合理配置支付网络金融创新2.3金融市场债券市场股票市场外汇市场如果人民币相对外币升值，你更愿意购买中国制造的衬衫还是进口的衬衫？中国的衬衫出口厂商是更愿意人民币贬值还是升值？中国的衬衫进口厂商又如何呢？货币银行学的研究对象货币—金融体系的血液银行及其他金融机构—金融体系的血管金融市场—金融体系的骨骼第一章货币与经济1.货币的定义通货（currency）：现钞＋硬币收入财富经济学定义：在商品的买卖和劳务的支付中以及债务的偿还中被普遍接受的物品。1.货币的定义思考：通货、收入和财富，哪一个符合货币的经济学定义？下面三种表达哪种使用的是经济学家对货币的定义？（1）上星期你挣了多少钱？（2）我去商店的时候，总要确认一下是否带够了钱。（3）贪财是万恶之源。2.货币起源学说中国古代的货币起源学说：先王制币说司马迁的货币起源观点—沟通产品的交换西方货币起源说：创造发明说便于交换说保存财富说马克思货币起源说—货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物。3.货币的起源价值形态的变化过程偶然的交换扩大的交换一般等价物货币（贵金属固定充当一般等价物）同质性、可分性、便利性、永恒性从起源引出了货币的本质——（特殊的）一般等价物，强调货币本身的使用价值和价值15技能训练4.货币的职能4.1价值尺度4.2流通手段4.3贮藏手段4.4支付手段4.5世界货币4.1价值尺度价值尺度以货币作为衡量一切商品和劳动价值的尺度。用一定量的货币表现商品价值的时候就形成了价格。价值是价格的基础，价格是价值的货币表现。货币发挥价值尺度作用的两个决定因素：各种商品和劳动本身都包含价值，他们客观上存在价值比较关系；货币本身也具有价值。当货币行使价值尺度功能时只需要观念上的货币，而不需要现实的货币。4.2流通手段（交换媒介）货币出现前，商品交换采取物物交换形式。物物交换的特点:生产者所提供的产品为对方所需;对方所提供的产品为生产者所需；双方在交换比率上达成一致。物物交换的局限性：需求的双重偶合制约着物物交换的成功率；许多产品具有不可分割性。4.2流通手段（交换媒介）货币产生以后，物－货币，然后货币－物。货币充当交换活动的媒介物。货币作为交换的媒介执行流通手段的职能，打破了直接物物交换在时间上和空间上的局限性，扩大商品交换的品种、数量和地域范围，降低了交易成本，促进了商品交换和商品生产的发展。（流通手段职能的意义）一定时期流通中的货币需求量=商品价格×数量/单位货币的流通速度使用货币后，是否物物交换已经完全消失了？4.3贮藏手段贮藏手段－对于购买力的贮藏执行贮藏手段时需满足条件：流动性高购买力稳定安全可靠其他资产是否也具有贮藏功能？他们同样适合承担贮藏手段的功能吗？4.4支付手段货币在商品赊销赊购过程中的延期支付，以及用于清偿债务或支付工资等。作用扩大商品流通（延期支付）节约现金流通（债务债权到期抵消）货币行使支付职能时的注意事项：货币执行支付手段的时候必须是现实的货币（区分价值尺度和支付手段）；货币执行支付手段的时候商品和货币的让渡时间必须是分开的（区分交换媒介和支付手段）。4.4支付手段思考：3月要去银行交2月的电费，和家里的电表是要先买电才能用的，在这两个行为上货币的职能分别是什么？支付手段；流通手段（交换媒介）。判断标准在于商品和货币是否同时让渡。4.5世界货币货币在世界市场上作为一般等价物发挥作用。最典型的世界货币：金块、银块目前使用的主要是以美元为代表的信用货币（被国际间用作计价结算的手段，具有普遍接受性）作用：国际间支付手段，平衡国际贸易差额；国际间流通手段，购买外国的商品或服务；国际间财富一般转移手段，用于投资、国际信贷等。货币职能的逻辑联系世界货币支付手段贮藏手段流通手段价值尺度基本职能派生职能5.货币的特征货币的生产弹性几乎为零；货币的替代弹性几乎为零；货币易周转，保存费用低。6.货币演变的过程6.1商品货币（实物货币和金属货币）6.2代用货币6.3信用货币6.4电子货币6.1商品货币6.1.1实物货币定义：在金属货币前充当一般交易物的某些特殊商品，比如贝壳、皮革等。性质：实物货币是足值货币。作为货币用途的价值和作为非货币用途的商品价值相等的货币6.1商品货币6.1.2金属货币定义：指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。金属货币的发展过程：贱金属货币—贵金属货币、金属块—铸币金属作为货币的优越性：1）易标准化，2）易分割，3）易携带，4）易保存，5）稀缺性（尤其是贵金属）。贝币春秋货币战国货币咸丰元宝大清铜币曹魏五铢钱王莽币开元通宝贱金属货币称量货币（元宝）铸币贵金属货币贵金属货币6.2代用货币6.2.1定义：代替金属商品货币流通并可随时兑换为金属商品货币的货币。6.2.2本质：一种可兑换的信用货币。比如，可兑换的银行券、银票。银票6.3信用货币6.3.1定义：作为一种信用关系的产物，不再作为金属货币代表物的货币。6.3.2信用货币和代用货币的区别：主要在于是否可以兑换金属货币。比如我国央行发行的人民币就属于不可兑换的银行券，也就是信用货币。北宋交子6.3信用货币6.3.3现代的信用货币有广义和狭义之分狭义指银行信用货币，即不可兑换银行券和银行支票。广义指充当支付手段和流通手段的各种信用凭证,包括不可兑换银行券、银行支票、汇票、期票等。塑料货币2007年7月9日发行的香港塑制10元钞票08年7月8日发行的奥运纪念钞6.4电子货币6.4.1定义：以电子数据形式存储在银行计算机系统中，以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。例如：借记卡、储值卡、电子现金、电子支票等。6.4电子货币6.4.2特点：以电子计算机技术为依托，进行储存支付和流通；融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体；电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征；现阶段通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。货币演变过程回顾实物货币金属货币代用货币可兑换信用货币信用货币电子货币不可兑换商品货币6.5目前比较常用的支付方式6.5.1现金支付：（普通）大量小额的交易。缺点：现金容易被偷窃，携带运送不方便。6.5.2支票（见票即付的债务凭证）：是个人或单位在其支票帐户上的存款余额，而非支票本身。缺点：支票处理需要费用，有时滞。6.5目前比较常用的支付方式6.5.3信用卡和借记卡6.5.4电子资金转账系统：高速、便捷、以前主要用于银行之间的资金清算，现用于人们的日常生活，如网上银行，信用卡。第二节货币在经济中的作用1.对宏观经济活动而言货币是提高社会资源配置效率的工具货币是传递商品经济和市场供求信息的重要工具货币是实现宏观经济调控的工具2.对微观经济活动而言货币是商品生产的第一推动力和持续推动力货币是实现经济核算的工具货币是实现收入分配的工具3.“货币面纱观”讨论内容：货币是否能对经济产生实质性的影响观点：货币不会对长期的实际产出、就业水平、储蓄、投资、经济增长等产生影响，货币只能短期影响物价水平。“货币经济论”货币对实际经济变量产生决定性影响瑞典经济学家克努特·维克塞尔创立的“累积过程理论”美国芝加哥大学教授米尔顿·弗里德曼创立的“现代货币数量论”第三节货币的计量1.货币计量——货币供应总量的计算2.划分货币层次的依据：流动性3.划分货币层次的意义：现实经济中存在着形形色色的货币,需要将它们划分为不同的层次,使货币供给的计量有科学的口径。由于不同层次的货币供给形成机制不同,特性不同,调控方式也不同,因此划分货币供给层次有利于有效地管理和调控货币供应量。资产转换为可支付手段的难易程度第三节货币的计量4.常见货币分层方法：M0＝流通中现金M１＝流通中现金（M0）＋商业银行活期存款——M0、M１狭义货币（流动性强、主要作为交换媒介）M2＝M１＋定期存款＋储蓄存款M3＝M2＋其他金融机构存款——M2、M3广义货币M4＝M3＋L（L:具有流动性的资产）第三节货币的计量5.我国的货币分层方法：M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+外币存款+信托存款+证券公司客户保证金M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等（考虑金融创新而设置，但中国人民银行暂不公布M3数据）2006年至2010年11月我国M1、M2增长率0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%20062006200620062006200620062006200620062006200620072007200720072007200720072007200720072007200720082008200820082008200820082008200820082008200820092009200920092009200920092009200920092009200920102010201020102010201020102010201020102010M2同比增长M1同比增长分析：货币量的变化2010年1月末，现金货币M0为4.08万亿元，狭义货币量M1余额为22.96万亿元，广义货币M2余额为62.51万亿元。2010年2月末，现金货币M0为4.29亿元，狭义货币量M1余额为22.43亿元，广义货币M2余额为63.6亿元。6.货币的存量和货币的流量货币的存量：一国在某一时点上个经济主体持有的现金和存款货币的总量。时点数据通常说的货币供应量就是货币存量不具有数学意义上的可加性货币的流量：一国在某一时期内个经济主体所持有的现金和存款货币的总量。时期数据具有可加性，如：期初余额+期间增量=期末余额货币存量和货币流量的区别时点数据和时期数据（一段时间内的交易量总和）货币流量=货币存量×货币流通速度两者有联动，但变动状况可能不同，不一定同比变化；一般存量大，流通速度慢，存量小，流通速度快。2.1.1货币与经济周期2.1.2货币与通货膨胀