证券投资基金概念梳理

证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券从业考试科目概念梳理本资料系数米基金网内部资料，请勿随意外传，谢谢！://目录2011201120112011年4444月2222日目录一、证券投资基金的概述二、基金的类型三、基金的募集、交易与登记四、基金管理人/基金托管人五、基金的估值、费用与会计核算六、基金收益分配与税收七基金的信息披露八、证券组合管理基础九、资产配置管理十、股票投资组合管理十一、债券投资组合管理十二、基金绩效衡量十三、基金运作关系图注：红色字体标注的内容与数米业务相关，需要重点掌握！官方定义证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。通俗理解把钱交给比你更专业的机构打理，实现钱生钱的目的！澄清误区◇基金不是股票◇基金不同于储蓄◇基金不同于债券◇基金是有风险的◇基金适合长期投资证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券从业考试科目概念梳理本资料系数米基金网内部资料，请勿随意外传，谢谢！://证券投资基金的概述2011201120112011年4444月2222日一、证券投资基金的概念证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。二、证券投资基金的当事人持有人：即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。管理人：指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。（在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任）托管人：指根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。（在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任）三、证券投资基金的法律形式（一）契约型基金契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在合同的条款上。（我国目前设立的都是契约型基金）（二）公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。（公司型基金在美国最典型）四、证券投资基金的运作方式（一）封闭式基金指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。重点：证券投资基金的特点////基金与股票、债券的差异////基金与银行存款的差异////基金的参与主体////证券投资基金当事人////契约性基金与公司型基金的区别////封闭式基金与开放式基金的区别证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券从业考试科目概念梳理本资料系数米基金网内部资料，请勿随意外传，谢谢！://证券投资基金的概述2011201120112011年4444月2222日（二）开放式基金基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券从业考试科目概念梳理本资料系数米基金网内部资料，请勿随意外传，谢谢！://基金的类型2011201120112011年4444月2222日一、证券投资基金分类封闭式基金运作方式不同数米有分类开放式基金契约型基金组织形式不同数米无分类公司型基金股票型基金：是指６０％以上的基金资产投资于股票的基金债券型基金：以国债、金融债、公司债、国际债等为主要投资对象的基金货币市场基金：投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金投资对象不同数米有分类混合型基金：投资组合中既有股票、又有债券等固定收益投资的共同基金指数型基金：以指数成份股为投资对象的基金QDII基金：投资于境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的基金例：://fx.fund123.cn/AnalyzeFund.aspx注：①短期是指一年以内，平均期限120天②货币基金只有一种分红方式——红利转投资③货币市场基金每份单位始终保持在1元④货币工具：国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券⑤QDII：Qualifieddomesticinstitutionalinvestor(合格的境内机构投资者)的首字缩写⑥混合型基金分类：偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等重点：基金分类/LOF/LOF/LOF/LOF与ETFETFETFETF的区别////债券基金的投资风险////久期指标////货币市场基金的投资对象证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券从业考试科目概念梳理本资料系数米基金网内部资料，请勿随意外传，谢谢！://基金的类型2011201120112011年4444月2222日成长型基金：以具备较大升值潜力的小公司和一些新兴行业的股票为投资对象投资目标不同收入型基金：以追求基金当期收入为投资目标的基金注①数米无分类平衡型基金：既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值的基金注②注：①对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等，它们的特点是收益比较稳定②一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资主动型基金：以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的基金投资理念不同数米无分类被动型基金：以指数为投资对象，不主动寻求超越市场的表现的基金注①注：①以指数成分股为主要投资对象，如沪深300指数，上证50指数等公募基金：向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金募集方式不同数米有分类私募基金：向特定投资者发行受益凭证的证券投资基金在岸基金：在本国筹集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金资金来源和用途不同数米无分类离岸基金：在他国发行基金份额将募集的资金投资于本国或第三国的基金系列基金：伞型基金（UmbrellaFund）、是一种开放式基金的经营方式基金中的基金（FOF）：以基金为投资标的的基金特殊类型基金保本基金：在一定期间内，对本金提供一定比例的保证保本的基金部分有分类ETF（交易型开放式指数基金）：在交易所上市交易的基金LOF（上市型开放式基金）：可以在交易所买卖的基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券从业考试科目概念梳理本资料系数米基金网内部资料，请勿随意外传，谢谢！://基金的类型2011201120112011年4444月2222日注：①LOF与ETF的区别（非常重要）（1）申购、赎回的标的不同。LOF是基金份额与现金的交易。ETF是基金份额与“一篮子”股票的交易。（2）申购、赎回的场所不同：ETF通过交易所进行；LOF在代销网点进行。（3）申购、赎回的限制不同：ETF要求的数额较大，在100万份以上；LOF在申购、赎回上没有特别要求。（4）基金投资策略不同：ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；而LOF既可以采用主动方式，也可以采用被动方式。（5）在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF通常一天只提供一个或几次基金净值报价。（6）套利机制不同：ETF可实时套利；而LOF在套利上没有ETF方便，需要承担较大的套利风险。②我国目前只有深圳证券交易所开办LOF业务证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券从业考试科目概念梳理本资料系数米基金网内部资料，请勿随意外传，谢谢！://基金的募集、交易与登记2011201120112011年4444月2222日一、开放式基金的申购、赎回（需要重点掌握）申购：投资者以现金购买基金份额（在募集期限内成为认购）赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金二、开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结基金转换：指投资者不需要申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为非交易过户：指不通过申购、赎回的方式，将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为转托管：是指基金份额在不同销售机构之间的转托管冻结：是指基金份额以及被冻结份额产生的权益被设定为不能交易或者享有的状态重点：封闭式基金上市交易条件////基金赎回条款////暂停申购、赎回的情形/LOF/LOF/LOF/LOF份额的申购、赎回原则////不得跨系统转托管的情况证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券从业考试科目概念梳理本资料系数米基金网内部资料，请勿随意外传，谢谢！://基金管理人////基金托管人2011201120112011年4444月2222日一、基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。二、基金托管人基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管基金资产。重点：基金管理人的具体职责////基金管理公司应具备的条件////投资决策委员会的权责////基金托管人的市场准入条件////基金托管人的职责////基金托管人内部控制的原则证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券从业考试科目概念梳理本资料系数米基金网内部资料，请勿随意外传，谢谢！://基金的估值、费用与会计核算2011201120112011年4444月2222日一、基金资产估值指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行重新估值，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产净值=基金资产总值－基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额二、基金费用在基金运作