证券投资学实战案例

图上证指数分时走势大盘处于十字路口•向上：再创新高，量价背驰•向下：中线调整，构筑头部向上：再创新高，量价背驰•深圳成指：量价背驰，已创新高阶段日期点位成交金额（亿元）第一高点5.241251513215.28130261333（天量）5.2913458（天价）1227第二高点6.121357911626.1313984（新天价）12206.14136661022•沪市综指：量价背驰，待创新高阶段日期点位成交金额（亿元）第一高点5.24415125725.2842722610（天量）5.294335（天价）2507第二高点6.12407220786.13417622386.1441151894向下：中线调整，构筑头部•上证指数已有构筑头部的迹象•投资者要警惕可能的菱形（图）图上证指数日K线关键点位不能跌破•潜在菱形的颈线位大约在：•4080－3870一带•短期内上证指数不能有效跌破4030•否则，股指未来很可能在4080－3870一带作横盘震荡10天左右，•然后选择方向。图上证指数日K线周一（6月18日）走势至关重要•如果没有宏观调控政策出台，周一有可能走出“红色星期一”，那么近期指数有望创出新高；•反之，操作宜谨慎。•下面转述一篇“平安证券的中期策略报告”。平安证券：下半年应警惕中期调整•平安证券近日发布中期策略报告指出，•目前中长期上升趋势依然良好，但上涨趋势已经开始趋缓，已有中线趋弱的迹象，•预计下半年大盘继续上涨的空间已经非常有限，甚至创不了新高，并且可能面临力度较大的中期调整。中期调整不可不防•平安证券在其中期策略报告中指出，•从2005年12月起，我国股市进入了新一轮的大牛市，到目前都还运行在这轮牛市的第一大上升浪，因此，这轮牛市将还能延续数年。•但在肯定长期牛市不可动摇的同时，平安证券同时强调中期调整不可不防。价值发现行情已结束•平安证券在其报告中指出，•近期平均已经超过40倍的市盈率水平，而10到20倍市盈率是长期实践中得到认可的成熟市场合理平均市盈率水平，•无论如何不能认为还是价值发现行情，•目前市场已经存在结构性泡沫。内生性增长空间有限外延式发展魅力无限•平安证券研究所认为，•因为过高估值已透支未来几年业绩，仅依靠上市公司内生性增长，未来市场拓展空间有限；•股改完成之后，上市公司资产重组、注资、整体上市等逐步进入高潮，而这些外延式发展方式可使企业业绩突变，想象空间非常大，预计资产重组、注资、整体上市依然是贯穿本轮大牛市的焦点之一。实战班建议：轻指数重个股•下周可关注以下个股：•海油工程、云内动力、皖维高新、宝信软件、龙溪股份、芜湖港、皖能电力、青岛软控、珠海中富、岳阳兴长图上证指数日K线股价与均线的关系•6月8日最高为3935点，收盘点为3913点•5日线3803↓•10日线3978↓•20日线4024↓•30日线3969↑•60日线3609↑反弹高度3404＋（4335－3404）×0.618＝3404＋931×0.618＝3404＋575＝3979所以，在4000点一带存在比较大的压力。股价运行区域图美国道琼斯指数走势图沪深股指期货走势图IF0707走势近期可关注以下股票沪东重机、中孚实业、都市股份、中色股份、吉林敖东、辽宁成大、星新材料、菲达环保、驰宏锌锗、稀土高科、中信证券、五矿发展、广州药业、江西铜业、广州友谊、锡业股份图5.30暴跌后的上证指数图上证指数周K线图上证指数月Ｋ线用黄金分割率测算下跌幅度•波段低点•4月19日低点3358•3月19日低点2852•3月05日低点2723•2月06日低点2541方法•第一，用最高点4335减去以上低点，•第二，用其差乘以黄金分割率，计算回调幅度•第三，用最高点减去回调幅度，即为下跌点位（即分析预测的技术位）具体计算•4335－3358＝977•主要的黄金分割率为0.382、0.5、0.618•强势回档0.382•中势回档0.5•弱势回档0.618分别计算•977×0.382＝373•977×0.5＝488•977×0.618＝603•得出三个技术位•4335－373＝3962（已经跌破）•4335－488＝3847（5月31日的3858即是该技术位的支撑）•4335－603＝3732（下一个技术位）•如果跌到3732，该轮下跌幅度为•4335－3732＝603•（603／4335）×100％＝13.91％•基本符合政策意图。•如果该点位被有效击穿，那么，即要选下一个波段低点即2852（3月19日）来计算，方法同上。按周K线、月K线测技术位•目前10周均线位于3744，按每周上行81点，下周将到达3825，该点位将对股指构成一定支撑。•目前5月均线位于3603，该点位构成另一个技术位。按历史行情反推技术位•第一，2007年1月24日－2月6日调整•第二，2006年7月5日－8月7日调整•1月24日－2月6日调整•从2994跌到2541，下跌453点•幅度为15.13％•7月5日－8月7日调整•从1757跌到1547，下跌210点•幅度为11.95％•据此，两个技术位分别为•4335×（1－15％）＝3684•4335×（1－12％）＝3814支撑技术位•总之，我们得出五个技术位为：•3825•3814•3732•3684•3603