证券投资技术分析理论(K线理论)

第8章证券投资技术分析理论与方法8.2K线理论一、K线的绘制1、绘制方法利用最高价、最低价、开盘价、收盘价共四个数据绘制K线图。2、类型根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。3、单根K线的判断一看阴阳二看实体三看影线长短二、K线的基本形状小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期Ｋ线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。如果红实体比影线长，就属于光脚阳线，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐，实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。如果实体比影线短。在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种Ｋ线如出现在高价区，则后市看跌。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。表示空方呈打压态势，但力度不大。光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一直下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反弹。实体部分与下影线的长短不同也可分为三种情况：（1）实体部分比影线长卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。（2）实体部分与影线同长表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。（3）实体部分比影线短卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。锤形线出现在下跌途中；阳线(或阴线)很小，下影线大于或等于实体的两倍；一般无下影线见底信号，后市看涨上吊线出现在上升趋势中；阴线实体很小，下影线大于或等于实全的两倍；一般无下影线见顶信号，后市看跌四、K线组合形态牛市包含型出现在下跌途中；前一根为阴线，后一根为阳线，且阳线实体将阴线实体包容在内卖出信号熊市包含型出现在上升趋势中；前一根为阳线，后一根为阴线，且阴线实体将阳线实体包容在内买入信号包含型牛市被包含型出现在下跌途中；两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内卖出信号熊市被包含型出现在上升趋势中；两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内买入信号被包含型倒锤线出现在下跌途中；阳线(或阴线)实体很小，上影线长度一般不比实体长度的2倍长；一般无下影线见底信号，后市看涨射击之星出现在上升趋势中；阳线(或阴线)实体很小，上影线长度至少是实体长度的3倍；一般无下影线见顶信号，后市看跌刺穿型(曙光初现)出现在下跌途中；先出现一根大(或中)阴线，第二根出现大(或中)阳线；阳线的实体深入到阴线实二分之一以上处见底信号，后市看涨乌云盖顶出现在上涨途中；先出现一根大(或中)阳线，第二根出现大(或中)阴线；阴线的实体深入到阴线实二分之一以下处见顶信号，后市看跌早晨之星出现在下跌途中；由三根K线组成，第一根是阴线，第二根是小阴(或阳)线，第三根K线实体深入到第一根K线实体内见底信号，后市看涨黄昏之星出现在上涨途中；由三根K线组成，第一根是阳线，第二根是小阴(或阳)线，第三根K线实体深入到第一根K线实体内见顶信号，后市看跌双飞乌鸦出现在涨势中；第一根为长阳线；第二根为阴线，且收盘价高于长阳线；第三根为阴线，且完全包容了第二根阴线见顶信号，后市看跌三白兵出现在上涨行情初期；三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价；每天开盘价应在前一天的实体内；每天收盘价应在当天的最高点或接近最高点。见顶信号，后市看跌上升乏力出现在涨势中；由三根阳线组成；三根阳线的实体越来越小，最后一根阳线的上影很长。滞涨信号，后市看淡三只乌鸦(暴跌三杰)出现在涨势中；三根阴线组成，阴线多为大阴线或中阴线；每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘见顶信号，后市看跌上升三部曲出现在上涨途中；由大小不等的5根K线组成；先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现3根小阴线，但都没有跌破前面阳线的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线，其走势类似于“N”。继续看涨下降三部曲出现在上涨途中；由大小不等的5根K线组成；先拉出一根大阴线或中阴线，接着连续出现3根向上爬升的小阳线，但都没有跌破前面阴线的开盘价，随后一根大(中)阴线一下子全部或大部分吞吃了前面3根小阳线。卖出信号，后市看跌牛市并排线出现在涨势中；由2根阳线组成；第一根阳线跳空向上，其收盘时在前一根K线上方留下一个缺口。第二根阳线与之并排，开盘价与经一根阳线的开盘价基本相同。继续看涨熊市并排线出现在跌势中；由2根阳线组成；第一根阳线跳空低开，其收盘时在前一根K线下方留下一个缺口。第二根阳线与之并排肩而立。继续看跌三、切线理论(趋势分析)1、趋势分析定义方向：上升、下降、水平类型：主要趋势、次要趋势、短暂趋势此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。四、应用K线组合分析市场应注意的问题1.K线分析的错误率比较高；2.K线分析方法只能作为战术手段；3.根据实际情况，适当“修改”组合形态