证券投资模拟实习报告

证券投资模拟实习实习报告（2012—2013学年第二学期）学院：经济管理学院系别：财政金融系专业班级：金融学2010-3学生姓名：张。。学生学号：201001061644指导教师：聂国栋2013年3月18日目录一、实习目的……………………………………………………………1二、实习内容………………………………………………………………3（一）证券投资交易………………………………………………………3（二）证券投资技术分析………………………………………………5三、联创节能投资价值分析报告…………………………………………23（一）宏观分析……………………………………………………………23（二）行业分析……………………………………………………………25（三）公司分析………………………………………………………29（四）结论………………………………………………………………37四、实习总结………………………………………………………………39山东科技大学学生实习报告第１页一、实习目的我们在2012-2013学年下学期开学进行了为期两周的证券模拟实习，只要是利用VE竞赛管理系统，GTA国泰安虚拟交易所进行模拟股票交易，运用同花顺交易软件，结合所学的专业知识，对大盘进行各种技术分析，分步骤、有目的地加强证券筹资能力、证券投资能力、证券公司经营管理能力的实践训练，强化学生的市场观念、投资意识和团队精神，提高我们的证券投资技巧，熟悉证券的主要实务流程，掌握客户服务的主要内容，锻炼我们利用所学证券投资学的基本理论、基本方法和基本技能，进行股票模拟交易，使我们掌握证券投资的分析方法，对多只股票进行观察，并最终选定股票并在国泰安虚拟交易网站上进行股票买卖。对我们班进行指导的是聂国栋老师。我们进行证券投资模拟操作的目的主要有以下几点：（一）锻炼学生利用所学证券投资学的基本理论、基本方法和基本技能，进行股票模拟交易，使学生掌握证券投资的分析方法，特别是技术分析法。正确地使用常用证券分析软件及专门工具，利用交易信息判断、分析股价趋势，锻炼和培养我们的动手能力，实现课程教学中理论与实践的有机统一。（二）使我们在操作能力、信息处理与分析能力、投资组合管理能力乃至心理素质方面得到全面的锻炼与提高，从而达到消化吸收专业知识，强化职业技能，提高人才综合素质，最终为走向相关工作岗位，奠定良好的职业技能基础。（三）熟悉证券投资的基本知识，如K线图的基本知识，基本形态和常见K线组合图；日K线图；大盘K线走势图与个股走势图；K线图分析要点；单根K线图；多根K线组合。（四）理解技术指标，熟悉掌握常用技术指标：MA、MACD、VOL、CCI、山东科技大学学生实习报告第２页WR、KDJ。理解趋势是技术分析的核心。（五）了解证券市场，观察交易行情的变化，理解证券市场的基本功能，初步体会证券市场特别是股票市场价格的变化，理解股价指数的作用。山东科技大学学生实习报告第３页二、实习内容（一）证券投资交易1.实习开始第一天我重点研究了一下VE竞赛管理系统，GTA国泰安虚拟交易所这个网页以及同花顺软件的操作，并且观察其他同学的操作和选股情况，询问了周围同学的选股依据和标准，一上午的时间很快过去。我在此期间选择了比较耳熟能详的三只股票进行观察，分别是三一重工，黄山旅游，酒鬼酒。这三只股票在三月六号上午都是价格上涨的。我抱着继续观望的态度，希望第二天可以在进行买卖。2.实习第二天。系统出现错误，无法进行股票买卖。于是研究同花顺操作软件。3.实习第三天。登录到同花顺软件，发现前一天观望的三只股票都涨了，而且前一天买入股票的同学基本上都处于盈利状态，我比较后悔，于是一开盘我便买入了三一重工和酒鬼酒，在买入这两只股票时并没有对它们的盈利状况财务报表进行深入分析。4.实习第四天。以每股6.220元买入ST秦岭10000股，每股7.550元买入10000股豫园商城，每股13.800元买入5000股黄山旅游，每股22.810元买入5000股中国船舶。5.过了个周末继续进行模拟操作。以每股28.750元,28.830元分别卖出酒鬼酒250股。以每股7.720元和7.730元分别卖出豫园商城6200股和3800股。6.3月13号早上看新闻说日本成功分离可燃冰，于是以每股13.740元买入2000股江钻科技，以每股8.150元和8.140元分别买入南宁糖业3900股和1100股。7．实习最后一天想要平仓，但是没有成交。山东科技大学学生实习报告第４页以下图片为买卖股票的名称、价位、数量交易明细图。我的历史持仓：山东科技大学学生实习报告第５页我的资金账户及排名情况：山东科技大学学生实习报告第６页（二）证券投资技术分析技术分析是通过分析证券市场的市场行为，应用数学和逻辑的方法，对过去市场和现在市场进行分析研究，对价格未来变化趋势进行预测。研究目的是预测市场价格未来的趋势。市场行为包括三方面的的内容：价格的高低和价格的变化；发生这些变化所伴随的成交量；完成这些变化所经过的时间。简单地说就是价，量，时，空。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价和成交量涵盖了过去和现在的市场行为。在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均衡点，随着时间的变化，均衡会发生变化，这就是价量关系的变化。一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，认同程度大，成交量大;认同程度小，成交量小。时间在进行行情判断时有着很重要的作用，是针对价格波动的时间跨度进行研究的理论。一方面，一个已经形成的趋势在短时间。内不会发生根本改变。另一方面，一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过了一定时间又会有新的趋势出现。空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面。它指的是价格波动能够达到的从空间上考虑的限度。技术分析的理论基础是三大假设：市场行为包括一切信息价格沿趋势波动，并保持趋势历史会重复假设1是进行技术分析的基础，技术分析认为没影响价格的全部因素都反映在市场行为中，没有必要对影响股票价格因素的具体内同过分关心。假设2认为，股票价格的变动是按照趋势进行的。其运动又保持惯性的特点。如果没有外在因素的影响，价格波动不会改变原来的方向。假设3是从统计学和心理学两个方面考虑的：一方面价格的波动有可山东科技大学学生实习报告第７页能存在某种规律，而这一点将通过统计结果得到，另一方面，市场中进行具体买卖的是人，有人决定最后的操作行为。1.技术指标分析技术指标是按一定的数学方法对相关数据进行处理，处理之后得到的数值就是技术指标值，对原始数据进行处理指不同的数学处理方法就产生不同的技术指标。技术指标在应用时从以下六个方面考虑：指标的背离；指标的交叉；指标的极端值；指标的转折；指标的形态；指标的盲点。（1）市场趋势指标MA是连续若干天的价格的算术平均，天数就是MA的参数，是对原始的收盘价进行平滑之后的产物，平滑的目的是为了消除偶然因素的影响。MA具有几个特点：追踪趋势，不受小的反向波动的影响；滞后性和稳定性；助涨助跌性和支撑压力性。使用MA的方法是格兰维尔法则。可叙述为下面图片加解释。上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。如图所示绿线为短期移动平均线，紫线为长期移动平均线，绿线由下向上穿过紫线，形成黄金交叉，预示股价将上涨。绿线由上向下穿过紫线，形成死亡交叉，预示价格将下降。山东科技大学学生实习报告第８页下图用更多颜色的实例解释了交叉。下图中黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。如上图所示黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。山东科技大学学生实习报告第９页股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票。股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。我在模拟操作过程中的买卖黄山旅游时，就是参考了MA进行分析。下图为黄山旅游K线图。由下图可以看出，从3月5号开始，白色的价格线一路上升依次突破了10日，20日，30日移动平均线，我由此判断黄山旅游以后价格会上涨，于是以每股13.800元买入5000股黄山旅游。而且从7号买入黄山旅游开始，事实证明我的判断是正确的。黄山旅游的价格一路小幅上涨。山东科技大学学生实习报告第１０页选择卖出黄山旅游的判断依据也为MA分析。黄山旅游股价由上向下跌破5日移动平均线，且形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。下图为黄山旅游K线图。（2）市场动量指标——相对强弱指标RSI相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标。计算公式：N日内收盘涨幅的平均值N日内收盘涨幅均值+N日内收盘跌幅均值由上面算式可知RSI指标的技术含义，即以向上的力量与向下的力量进行比较，若上的力量较大，则计算出来的指标上升；若下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。山东科技大学学生实习报告第１１页RSI的应用：1．由算式可知，0≤RSI≤100.RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI80为超买区，市势回挡的机会增加；RSI20为超卖区，市势反弹的机会增加。2．一般而言，RSI掉头向下为卖出讯号，RSI掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。3．RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态；W形走向是超卖区常见的见底形态。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。4．RSI由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线；RSI由上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，升穿压力线为买入信号。5．RSI上穿50分界线为买入信号，下破50分界线为卖出信号。6．N日RSI的N值常见取5～14日。N值愈大趋势感愈强，但有反应滞后倾向，称为慢速线；N值愈小对变化愈敏感，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。因此，可将慢速线与快速线比较观察，若两线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快速线下穿慢速线为卖出信号。7．由于RSI设计上的原因，RSI在进入超买区或超卖区以后，即使市势有较大的波动，而RSI变动速率渐趋缓慢，波幅愈来愈微，即出现所谓钝化问题。尤其是在持续大涨或大跌时，容易发生买卖操之过急的遗憾。解决这个问题的办法，仅就RSI指标本身而言是调整超买区或超卖区的界定指标，如90以上、10以下；二是加大N的取值。山东科技大学学生实习报告第１２页使用要领相对强弱指数RSI是中长期技术指标，其中各线的活动范围都在1—100之间，需要配合其他技术指标共同分析，其使用要领具体如下：1.RSI选取时间可长可短，