证券投资组合

投资分析及方案专业：测控0802班姓名：朱重阳班级学号：01130080236实训时间：2010.6.一、投资政策书1、投资者个人情况：一个即将毕业的大学生，在知识方面处于积累期，现阶段财富有限，但生活稳定，为了创造出美好的未来生活，做出以下投资。2、投资者投资目标2.1短期目标：三年内积累投资知识，掌握投资技巧。2.2长期目标：在未来准备积累足够的资金，并利用自己的人脉以及经验在自己的公司，让自己的事业更进一步。3、投资者的预期：达到自己设定的目标，为家庭和个人事业打下坚实的财富基础。4、经投资者所选行业：经过筛选，主要在食品，医药，旅游业和有色金属行业进行分析。二、投资背景分析1．宏观背景分析中国最近30经济增长情况：年份GDP(亿元)GDP指数GDP增长率人均GDP(元/人)19783645.2亿元100.00.0%381元19794062.6亿元107.67.6%419元19804545.6亿元116.07.8%463元19814891.6亿元122.15.3%492元19825323.4亿元133.19.0%528元19835962.7亿元147.610.9%583元19847208.1亿元170.015.2%695元19859016.0亿元192.913.5%858元198610275.2亿元210.08.9%963元198712058.6亿元234.311.6%1112元198815042.8亿元260.711.3%1366元198916992.3亿元271.34.1%1519元199018667.8亿元281.73.8%1644元199121781.5亿元307.69.2%1893元199226923.5亿元351.414.2%2311元199335333.9亿元400.414.0%2998元199448197.9亿元452.813.1%4044元199560793.7亿元502.310.9%5046元199671176.6亿元552.610.0%5846元199778973.0亿元603.99.3%6420元199884402.3亿元651.27.8%6796元199989677.1亿元700.97.6%7159元200099214.6亿元759.98.4%7858元2001109655.2亿元823.08.3%8622元12002120332.7亿元897.89.1%9398元2003135822.8亿元987.810.0%10542元2004159878.3亿元1087.410.1%12336元2005183084.8亿元1198.710.2%14040元2006211923.8亿元1337.711.6%16024元2007249530.6亿元1496.911.9%18868元2008300670.1亿元1587.610.1%20773元2009335353.3亿元1699.88.7%22581元1.1根据以上数据，我们可以看到30多年来我国经济的高速增长，同时可以预测到，今后在国内外经济、政治环境没有重大变动的情况下，我国经济可能会仍将继续发展，并且随着经济政策的调整，经济增长会以合适的速度适应于国内外环境发展。随着经济增速进一步回升、资本流入步伐加快和信贷活动趋于活跃，今年流动性宽裕状况仍将进一步发展，未来仍有进一步上调准备金率的可能，但其空间和频率却不可与2006-2008年期间相比拟。但无论如何，近期的上调是货币政策变化的重要信号，是货币政策朝着收紧方向迈进的重要步骤。2010年信贷会摆脱2009年的非常态，而走向常态，经济形势会有继续好转的趋势。1.2受需求、货币、国际、食品、改革和预期等一系列因素的影响，2010年的物价存在出现一轮较快上涨的可能性；受经济增速加快、流动性宽裕、海外资本加快流入、企业盈利改善以及通胀预期的影响，资产价格也可能形成局部较大泡沫；今年的货币政策将以针对性和灵活性为指引，逐步走向收紧，由2008年底和2009年初的实质上十分宽松走向实质上的稳健或中性。并且由于人民币币值的稳定性提高，以及中国国际影响力的提高，让各国投资者相信中国会有更稳定的投资环境，因此我国经济发展前景会越来越好。从主要进出口市场来看，我对美、欧、日出口价格跌幅收窄，进口价格保持上涨。1季度，我对美国、欧盟和日本出口价格分别下跌1.4%，4.5%和1.9%，分别较前2个月跌幅收窄0.4个百分点、0.5个百分点和1.5个百分点。同期，对美国和欧盟进口价格分别上涨7.6%、2.3%，分别较前2个月涨幅回落了0.8个百分点和0.2个百分点，对日本进口价格上涨4.3%，较前2个月涨幅提升了1.1个百分点1.3节能环保以及低碳是现在以及今后经济发展的重要方向，作为经济大国我们应该注重高新产业，旅游业，服务业以及银行业等低碳环保行业的发展，从节奏上看，应相对均衡，做到全年发展速度缓慢合适，资金投入比例均衡。做到齐头并进。2.行业分析2.1食品行业：食品工业是人类的生命产业，是一个最古老而又永恒不衰的常青产业。随着全球经济发展和科学技术的进步，世界食品工业取得长足发展。尽管新兴产业不断涌现，但食品工业仍然是世界制造业中第一大产业。食品工业的现代化水平已成为反映人民生活质量高低及国家发展程度的重要标志。我国食品工业在中央及各级政府的高度重视下，在市场需求的快速增长和科技进步的有力推动下，已发展成为门类比较齐全，既能满足国内市场需求，又具有一定出口竞争能力的产业，并实现了持续、快速、健康发展的良好态势。食品工业总产值年均递增10%以上，产品销售收入快速增长，经济效益大幅度提高，继续保持位列国民经济各产业部门前列的地位，为国民经济建设发挥着支柱产业的重要作用。改革开放30年来，我国农业、食品制造业、食品流通和餐饮业相互联结的食品产业链，有了较大的变化和较快的发展。进入21世纪以来，农业连续5年丰收，食品制造业和餐饮业以及食品物流和零售业，每年平均以两位数增长。中国大陆的食品制造业产值由1980年的500多亿元人民币，上升到2007年的3.2万亿元，增长63倍；餐饮业营业额由1978年的55亿元，上升到2007年的1.25万亿元，增长200多倍。目前的金融危机中，虽然经历了前所未有的困难和挑战，出现了许多不确定的因素，2008年我国食品行业全年运行仍然呈现“增长较快、价格回稳、结构改善、效益提高”的格局，全年全国食品工业生产增加值增长14.80%，高出全国工业增速1.9个百分点。32152家规模以上食品企业全年完成现价工业总产值41997.33亿元，提前完成国家“十一五”食品工业发展规划中提出的发展目标。中国经济还有几十年较快发展的机会和条件。食品产业应有几十年的黄金发展期，即快速扩张期。在未来几十年，会有更多的外商来中国发展食品企业，群雄并进，逐鹿中华。中华大地将会成为世界食品产业的重要基地。中国的食品产业链快速向纵深扩展，在中国食品业的中小企业快速发展壮大的同时，也必将出现大规模、高速度、超常规、高起点的产业集群。在未来15年、30年，必将还有更多具有中国特色的食品集团和跨国公司进入世界500强行列，参与国际食品产业的发展竞争。2.2医药行业：从医药制造企业现状来看，我国医药制造企业生产能力已经达到了相当的规模，且在“十一五”规划期间还将有进一步的增长。同时，考虑到我国医药制造行业整合和重组的进一步发展，企业的生产能力将被进一步整合和提高，这使得我国医药制造企业生产能力更强。随着国家对医疗服务体系的政策调整，我国的医药制造行业在销售领域会日趋规范化。行业竞争也会逐步向更高层次发展。这从根本上有利于我国医药制造行业的发展。目前医药市场进入微利时代，整合资源、用好渠道将成为企业发展的目标，降低成本将成为企业的重要工作，特别是降低物流成本成为重中之重，发展医药供应链成为发展的重要课题，建立生产、供应、医疗战略合作伙伴将是企业的中心工作。2.3旅游行业：旅游业是一个综合性行业，它把行、住、吃、游、购、娱各个环节联为一体，提供“一条龙”服务，通过产业关联带动、吸纳就业等功能，推动和刺激着经济增长和社会进步；世界旅游组织（WTO）则把旅游业定义为为游客提供服务和商品的行业。旅游业以直面服务、产销合一为其主要行业特征。其中，旅行社在旅游产业体系中扮演着直接供应商、旅游中间商和旅游目的地接待服务的角色。旅游业的飞速发展始于第二次世界大战以后。在战后的这段时间里，旅游业逐渐成长为各国国民经济和世界经济的支柱产业。旅游业不似工业产业，会随着社会和经济的发展而成熟，再而衰退，可以说，它永远是一个朝阳产业，只要人们对外界美好事物的好奇和追求没有泯灭，旅游业就永远不会停止发展。随着经济的发展、技术的进步，旅游业将拥有更加美好的发展前景。2.4有色金属行业有色金属是国民经济发展的基础材料，航空、航天、汽车、机械制造、电力、通讯、建筑、家电等绝大部分行业都以有色金属材料为生产基础。随着现代化工、农业和科学技术的突飞猛进，有色金属在人类发展中的地位愈来愈重要。它不仅是世界上重要的战略物资，重要的生产资料，而且也是人类生活中不可缺少的消费资料的重要材料。建国50多年来，中国有色金属工业取得了辉煌的成就，兴建了一大批有色金属矿山、冶炼和加工企业，组建了地质、设计、勘察、施工等建设单位和科研、教育、环保、信息等事业单位以及物资供销和进出口贸易单位，形成了一个布局比较合理、体系比较完整的行业。2009年，有色金属行业较快地扭转了行业增长大幅下滑的势头，生产逐步恢复正常，经济效益稳步增长，结构调整取得新的成效。2009年中国有色金属产量平稳增长，10种有色金属产量2605万吨，同比增长4%；全年有色金属工业能源消耗量折合标准煤8314万吨，同比下降3%。2009年中国精炼铜产量411万吨，同比增长8.7%；原铝1285万吨，同比下降2.5%；铅371万吨，同比增长15.6%；锌436万吨，同比增长11.3%。2009年1-12月，有色金属70家重点企业实现主营业务收入6479亿元，同比增长0.72%。实现利润176亿元。2009年有色金属行业累计完成固定资产投资2716.9亿元，同比增长16.5%，增幅比上年回落24.4个百分点。2009年新开工项目投资总额为2860.3亿元，比上年增长38.7%，增幅比上年回升了19.4个百分点。国内有色金属行业是与国际市场接轨紧密的行业之一。在目前有色金属需求旺盛的情况下，有色企业势必要加大矿山资源投入力度。参股或者控股海外矿山、企业，能弥补中国有色矿产资源的不足，转变中国企业在原料波动中的不利局面。此外，企业产业链的延伸和行业集中度的提高可以更好的提高企业抗风险能力，能扭转中国企业在类似铜精矿加工费等谈判中既没有“定价权”也没有“话语权”的境地。中国在21世纪的前20年，仍将处在工业化的过程中，制造业的快速发展，将会带动国民经济保持一个较长的高速增长期。因此，作为工业基础的有色金属工业的发展状况对中国经济能否继续保持相对较高的增长率就显得更加重要。中国国民经济的持续健康发展，是有色金属行业稳步发展的基础。今后一段时期，中国有色金属的需求将保持稳定增长。3．公司分析3.1金健米业：湖南金健米业股份有限公司（以下简称本公司）系1998年1月12日经湖南省人民政府湘政函（1998）2号文件批准，由常德市粮油总公司作为独家发起人，以其下属深圳潇湘米业公司、常德植物油公司、常德市面粉公司、常德市金海实业公司、临澧合口油脂化工厂经评估确认后的净资产折为10000万股设立的股份有限公司。1998年3月29日，经中国证监会证监发（1998）39号和证监发（1998）40号文件批准，公司向社会公开发行人民币普通股A股5000万股，合计总股本15000万股。1999年10月8日，公司通过一九九九年临时股东大会决议，以1998年底股本15000万股为基数，向全体股东实施每10股送2股红股，转增5股，公司股本增至25500万股。2000年12月12日，经中国证监会证监公司字[2000]229号文件批准，向社会公众增发人民币普通