金泰证券投资基金XXXX年第1季度报告

金泰证券投资基金2010年第1季度报告第1页共13页金泰证券投资基金2010年第1季度报告2010年3月31日基金管理人：国泰基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一〇年四月二十二日金泰证券投资基金2010年第1季度报告2§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。§2基金产品概况基金简称国泰金泰封闭基金主代码500001基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日1998年3月27日报告期末基金份额总额2,000,000,000份投资目标本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型股票为投资重点；投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求长期稳定的投资收益。投资策略本基金投资时，根据宏观经济环境及其对证券市场的影响，决定投资策略；根据货币政策的变化、利率的走势，决定国债在投资组金泰证券投资基金2010年第1季度报告3合中的比例；根据对行业及地区经济发展状况的深入研究，决定股票投资重点；根据对上市公司的调查研究，确定具体的股票投资组合。本基金的股票投资将以中长期投资为主。在充分研究的前提下，主要投资于价值型和成长型股票中被低估的股票，以实现基金资产的稳定增值。在股票投资组合中，将保留一定比例的短期投资。短期投资主要根据市场变化，相机抉择，灵活投资，在防范风险的前提下，增加基金的收益。为保证基金资产的流动性和收益性，在国债投资组合中，长期国债和短期国债将保持适当的比例。在不违反《证券投资基金法》及配套规则等法律法规规定及基金合同有关约定的前提下，基金管理人可根据具体情况，对基金投资组合进行调整。业绩比较基准无。风险收益特征承担中等风险、获取中等的超额收益。基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元金泰证券投资基金2010年第1季度报告4主要财务指标报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)1．本期已实现收益102,943,620.682．本期利润-26,714,136.393．加权平均基金份额本期利润-0.01344．期末基金资产净值2,459,037,212.355．期末基金份额净值1.2295注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-0.80%1.91%----注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较金泰证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图（1998年3月27日至2010年3月31日）金泰证券投资基金2010年第1季度报告5注：本基金的合同生效日为1998年3月27日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明唐珂本基金的基金经理、国泰金鹿保本混合（二期）的基金经理2008-4-3-7硕士研究生，CFA。曾任职于江苏丹化集团、德国远东投资有限公司、中国网络、上海德茂投资。2003年2月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级行业研究员、基金经理助理；2008年4月起任国泰金泰封闭的基金经理；2008年8月起兼任国泰金鹿保本混合（二期）的基金经理。金泰证券投资基金2010年第1季度报告6程洲本基金的基金经理、国泰金马稳健混合、国泰估值优势股票（LOF）的基金经理2008-12-15-10硕士研究生，CFA。曾任职于申银万国证券研究所。2004年4月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级策略分析师、基金经理助理；2008年4月起任国泰金马稳健混合的基金经理，2009年12月起兼任国泰金泰封闭的基金经理，2010年2月起兼任国泰估值优势股票（LOF）的基金经理。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较金泰证券投资基金2010年第1季度报告7截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、债券基金（偏债型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金两只、股票型基金四只、混合基金（偏股型）三只。本基金和本基金管理人管理的其他同类型基金的业绩表现差异均在5%之内。4.3.3异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析（1）2010年第一季度证券市场与投资管理回顾2010年一季度，A股市场整体呈现了震荡盘整的格局，很直观地反映了投资者所面临的宏观和政策环境的复杂性。一月份突如其来的上调存款准备金率拉开了货币政策从“宽松”向“适度”的序幕，紧缩的预期使得采掘、钢铁和有色金属行业在一季度的表现较差，而传播文化和电子行业等小市值风格的公司、以及纺织服装和木材家具等出口类公司的表现则相对较好。一季度中本基金基本维持了适中的股票资产配置比例。行业配置方面则偏重于食品饮料、交通运输和商业贸易等内需防御类行业，周期类行业中主要超配了化工行业，对于煤炭和有色金属等周期类行业则继续低配。但是，本基金认为个股选择应该会是2010年超额收益的主要来源，精选个股的标准主要是：在行业内具备竞争力、具备整合行业的能力或具备外延扩张的空间、盈利增长的确定性较高、以及具备较好的现金流。（2）2010年第二季度证券市场及投资管理展望展望二季度，实体经济的复苏和经济刺激政策的退出仍然是影响A股市场最主要的正反两大因素，但本基金认为通货膨胀的实际水平会是改变这种力量对比格局的关键因素，若通胀水平可控，那A股市场大幅震荡的格局就很难改变。在这个复杂的环境下，本基金将恪守更为严格的价值投资理念和选股的标准，投资方向上：行业层面重点关注内需消费类，同时关注周期类行业的阶段性机会；投资主题方面关注具备资产外延扩张空间和行业整合空间的公司。金泰证券投资基金2010年第1季度报告84.4.2报告期内基金的业绩表现本基金在2010年一季度的净值增长率为-0.80%。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资1,823,646,865.2573.95其中：股票1,823,646,865.2573.952固定收益投资536,654,449.0021.76其中：债券536,654,449.0021.76资产支持证券--3金融衍生品投资--4买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--5银行存款和结算备付金合计85,466,015.043.476其他资产20,368,774.800.837合计2,466,136,104.09100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业--B采掘业40,039,613.121.63C制造业1,116,390,183.3745.40金泰证券投资基金2010年第1季度报告9C0食品、饮料321,424,473.1213.07C1纺织、服装、皮毛--C2木材、家具--C3造纸、印刷--C4石油、化学、塑胶、塑料234,765,259.059.55C5电子--C6金属、非金属237,985,412.959.68C7机械、设备、仪表182,749,825.937.43C8医药、生物制品139,465,212.325.67C99其他制造业--D电力、煤气及水的生产和供应业18,829,601.280.77E建筑业--F交通运输、仓储业109,565,950.104.46G信息技术业22,714,778.840.92H批发和零售贸易191,719,777.747.80I金融、保险业324,386,960.8013.19J房地产业--K社会服务业--L传播与文化产业--M综合类--合计1,823,646,865.2574.165.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金泰证券投资基金2010年第1季度报告10序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1600887*ST伊利4,485,280144,919,396.805.892600036招商银行6,833,168111,243,975.044.523600153建发股份7,000,00098,980,000.004.034000708大冶特钢6,727,52086,246,806.403.515601318中国平安1,643,40582,827,612.003.376000895双汇发展1,561,93278,846,327.363.217600600青岛啤酒2,073,63770,669,548.962.878000656ST东源4,630,20967,832,561.852.769000418小天鹅Ａ3,881,93266,381,037.202.7010600115ST东航7,000,00054,950,000.002.235.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券156,757,449.006.372央行票据168,232,000.006.843金融债券211,665,000.008.61其中：政策性金融债211,665,000.008.614企业债券--5企业短期融资券--6可转债--7其他--8合计536,654,449.0021.82金泰证券投资基金2010年第1季度报告115.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）101020302国