金融《证券投资模拟实训》内容及要求

《证券投资模拟实训》内容及要求一、课程性质、目的和要求证券投资模拟实训是金融学专业的一门实践课。本课程具有极强的理论性，同时又需要体现良好的操作性，因此，具有理论与实践相结合的特点。在理论教学的基础上，让学生实际了解证券投资的基本程序、操作要点、具体方法是实训的主要任务。二、教学内容要点结合证券投资专业课程的学习，本实训课程的目的是使学生通过不同模块的实际训练，对网上证券投资的实际过程及操作程序有一个基本的了解和掌握。其中包括：1.基础模块：掌握软件下载、系统安装与运用的基本方法；独立建立证券模拟账户（——建立账户——普通组，本金100万）；2.基本分析模块：搜集宏观、行业与区域及公司信息，按从上到下方式分析进行基本分析；⑴宏观经济分析：经济周期阶段、趋势，近期宏观经济政策方向等；⑵行业分析：行业在国民经济中的地位、特点，行业周期阶段等；⑶公司分析：治理结构、公司管理、战略、财务分析等；3.组合构建（将资金分为五份，每份20万，建立5个投资组合；组合中股票数量不超过5只；各个组合股票种类可以一样，也可以不一样；建立组合时的基准指数）⑴等权重组合；⑵非等权重组合——加入自己判断的组合——基于对未来宏观、行业、及企业估值——自己设定权重⑶市值权重组合①基于每种证券在总市值中比例构建组合，例如各股票占总市值比例如下：A——x%；B——y%；C——z%；D——u%；E——v%②各股票在组合中的比例为：A——x%/（x%+y%+z%+u%+v%）B——y%/（x%+y%+z%+u%+v%）C——z%/（x%+y%+z%+u%+v%）D——u%/（x%+y%+z%+u%+v%）E——v%/（x%+y%+z%+u%+v%）⑷均方差标准投资组合（该组合必须选择5只股票；用Excel表格计算）①计算所选择股票过去10个月每月的收益率；②计算月度算术和几何收益率；③计算均值、方差和协方差④建立方差最小化投资组合⑸任意投资组合可以基于任何方法进行投资——技术分析、基础分析、指数化（购买某市场化组合，如指数式基金）、或者占卜。4.技术分析模块：通过网络方式进行证券交易市场的实时跟踪与分析；⑴熟悉分时图表；⑵K线分析方法⑶形态趋势分析方法⑷技术分析指标应用；⑸熟悉网上证券委托、查询等操作程序；5.综合分析模块：先应用基本分析方法分析并选择证券，再根据技术分析方法选择买卖时机，最后根据投资组合理论构建有效的投资组合。三、职业技能鉴定等级要求无四、学时分配序号模块类别单元项目计划开课学期主要内容学时1基础模块软件下载与安装7选择相应的软件，下载，系统安装与调试8-16系统功能及使用7熟悉该系统的各种功能，并能自如地运用建立模拟账户7利用网络方式，建立证券投资模拟账户2基本分析模块宏观分析7获取宏观信息并做出相应的分析与判断24-40行业分析7深入到不同的行业进行比较与分析公司分析7依据有关公司信息，有选择地对上市公司进行具体分析模拟证券交易7进行网上证券委托、查询等训练3组合构建等权重组合；716~24非等权重组合7基于对未来宏观、行业、及企业估值——自己设定权重市值权重组合7基于每种证券在总市值中比例构建均方差标准组合7①计算所选择股票过去10个月每月的收益率；②计算月度算术和几何收益率；③计算均值、方差和协方差；④建立方差最小化投资组合。任意组合7可以基于任何方法进行投资——技术分析、基础分析、指数化（购买某市场化组合，如指数式基金）、或者占卜。4技术分析模块证券投资即时分析7通过网络方式进行证券交易市场的实时跟踪与分析24~32K线图形分析7熟悉K线代表的可中含义并通过不同的K线组合解读市场信息形态分析7通过观察不同的形态对市场做出分析趋势分析7对各种K线组合及其趋势进行分析与推断技术指标分析7各种技术指标应用交易——建立组合7进行网上交易，构建组合5组合跟踪管理依据投资计划持续跟踪组合7宏观、行业及公司是否出现预期之外的变化8~16组合绩效评价7与可比基准比较，组合风险及收益是否满足投资计划要求组合调整7根据基本面及组合绩效是否满足投资计划要求进行相应调整五、课程教学方法与手段利用中央与地方共建的证券投资实验室，借助证券投资实验室的行情分析系统和证券模拟交易系统，通过实时行情和仿真模拟的方式，引领学生有计划地对相关内容进行实际训练。学生做实验时，每人一台电脑，进行相关内容的训练。实验过程中，学生要充分的交流探讨，教师给予相应的指导。实验结束后，每人要独立完成证券投资实训报告。六、考核方式1.阶段考核分阶段写出实训日志、最后交一份实训报告。2.结课考核平时出勤、实训日志、专题交流占总成绩的30%，实训报告占总成绩的70%。实训报告评分标准成绩要求优报告内容完整，文字专业严谨，能够正确进行合理的基本分析、构建投资组合、通过合理的技术分析手段实施投资组合，在内容和格式方面没有明显错误良报告内容完整，文字比较专业严谨，能够比较正确进行合理的基本分析、构建投资组合、通过合理的技术分析手段实施投资组合，在内容和格式方面没有明显错误中报告内容完整，文字比较专业严谨，能够比较正确进行合理的基本分析、构建投资组合、通过合理的技术分析手段实施投资组合，在内容和格式方面有较少错误及格报告内容比较完整，文字比较专业严谨，能够比较正确进行合理的基本分析、构建投资组合、通过合理的技术分析手段实施投资组合，在内容和格式方面有一定错误不及格报告内容比较完整，文字比较专业严谨，能够比较正确进行合理的基本分析、构建投资组合、通过合理的技术分析手段实施投资组合，在内容和格式方面有较多明显错误七、教材及教学参考书教材：《证券投资实训》孙可娜机械工业出版社2005参考书：《证券投资教程》孙可娜机械工业出版社2005《证券投资》孙可娜高等教育出版社2003实训报告主要内容㈠：1.阅读基本分析案例——写出心得⑴宏观数据的获得⑵行业分析数据查找（房地产或金融行业）⑶股票估值一份合理的估值报告包括哪些部分？恰当估值的核心是什么？中外估值报告的差异在哪儿？你对证券估值的认识2.你的各种投资组合构成（说明均方差标准组合构建过程）3..技术分析实践和你对技术分析的认识⑴K线分析⑵趋势和形态⑶技术指标4.实训整体总结实训报告主要内容㈡：1.总结分析模拟实训㈠阶段建立的投资组合：⑴各个组合盈亏状况（与可比基准比较的结果）；⑵盈亏原因分析；2.阅读基本分析案例基础上进行基本分析——按照从上到下进行估值——写出估值报告。⑴宏观经济分析——现在所处经济周期，现在主要宏观不确定性：美国次级债务危机及其背景下的全球经济——挑战还是机遇？中国经济内外部的挑战？中国经济改革面临的挑战？——外部问题核心是次级债务危机导致发达国家市场经济动荡以至于陷入严重萧条的担忧、内部问题核心是房地产价格和外需；⑵行业分析：按自己公司对应的行业对其分析；⑶公司分析与估值3.技术分析及对技术分析的再认识4.实训整体总结下页是报告模板金融专业证券投资模拟实训专业：金融学姓名：李世坤班级学号：金融0701班5号实训时间：2009.12-2010.1一、实训目的和要求目的：结合课堂教学内容进行实际证券投资分析；内容：在基本分析基础上进行投资组合构建，再结合技术分析进行投资组合实施；要求：收集宏观、行业和公司数据资料对公司进行估值：要求数据全面、准确，估值方法选择恰当、科学；进行各类投资组合构建，并在今后一段时期课余时间进一步跟踪和分析投资组合，分析各组合盈亏状况及其原因。二、实训内容1基本分析案例阅读心得1.1宏观数据的获得经济周期：今年以来，经济增速逐季加快，从一季度的6.1%，回升到二、三季度的7.9%和8.9%，前三季度增长7.7%；预计四季度还将进一步加速，达到10%左右。全年增长率可能在8.2%左右。各个产业也加快增长。占我国GDP总量的43%的工业，1-2月份仅增长3.8%，见底后逐渐上升，十月达到增长16.1，半年多时间加速了13个百分点；基础设施建设所需要工业原材料、工程机械、配件和汽车、家电等消费共同拉动工业的增长。农业、服务业也在稳步增长。从区域上看，上海等10个省市的长三角地区，经济已经恢复增长；珠三角正在恢复增长；中西部地区加快增长。从需求上看，内需引领中国经济复苏。今年，曾作为拉动经济增长主要力量的外需大幅下降，净出口不仅没拉动经济，反倒把GDP拉下负3.6个百分点。全靠内需中的投资增长33%，带动GDP增长7.3个百分点；消费超过15%，带动GDP增长4个百分点。先行指数现在为105.6（1996年=100）。09月份先行指数上升0.8点，08月份上升0.7点。一致指数：10月份，在一致指数的4组构成指标（经季节调整去除季节因素的影响）中，4组指标都呈上升趋势，推动一直指数上升的指标——按贡献从大到小的顺序排列——社会需求指数*（消费品零售指标上升，投资指标和外贸进出口呈下降趋势）、社会收入指数*（其中：企业利润指标和居民可支配收入上升、税收指标微降）、工业生产指数和工业从业人员数。一致指数现在为98.5（1996年=100）。09月份一致指数上升0.8点，08月份上升0.6点。滞后指数：10月份，滞后指数的5个构成指标（经季节调整去除季节因素的影响）中，2个指标全部为上升趋势——企业存货和居民消费价格指数，3个指标下降——非农业短期贷款、财政支出和居民储蓄。滞后指数现在为91.5（1996年=100）。09月份，滞后指数上升1.0点，08月份上升0.5点。预警指数：10月份，在预警指数的10个构成指标（经季节调整去除季节因素的影响）中，经最新数据修订有3个指标——工业生产指数、消费品零售总额和工业企业利润——处于绿灯区；2个指标——城镇居民可支配收入和居民消费价格指数——处于浅蓝灯区；有2个指标——固定资产投资和货币供应M2——处于黄灯区；有2个指标——财政收入和金融机构各项贷款——处于红灯区；1个指标——海关进出口总额——处于蓝灯区。综合各项指标的变动情况，预警指数为103.3点，比上月上升4.0点，已连续6个月处在正常的绿灯区。在全球经济衰退中，我国社会消费品零售总额能有这样的增长，表明我国刺激消费的政策效果很明显。中国国内市场活跃。商品市场、服务市场、资本市场、外汇市场都很活跃，甚至连收藏品市场也很红红火火。由于社保投入和民生投入，农民消费预期改善，农村经济也对消费产生了拉动。银行间拆解市场由于“对手风险“极度放大,导致信贷市场利率成本急遽上升，以及成交的萎缩，并严重影响到实体经济。中国经济正处于比较严重的周期衰退中，本轮经济下滑有周期因素也有结构调整特征，是全球经济再平衡和国内增长方式转型的必然体现，因此相比前两轮调整周期可能更为复杂和长期。但当前经济“断崖”式下滑，有短期因素的冲击，夸大了周期下行的程度；并且在保增长方面，中国政府有着较多资源和手段，周期底部软着陆，09年下半年中国经济底部逐渐明朗，但全面复苏还有待时日。从当前资料来看中国已经实现8％以上的增长，仍将是全球增长最快的国家。趋势：因为当前经济加速下滑，叠加了中长期周期下行因素以及短期来自存货调整和信用市场停顿的冲击。未来的趋势是经济周期下行还有较长过程。而存货消化目前看还需2－3月的时间。经济活动“最差”阶段过去，还有待存货周期结束，但由于大周期因素影响，“较差”的情况还会持续更长时间。09年的经济大致呈“W’型的触底模式，1季度末，随着存货消化和信用市场恢复正常，以及政府刺激政策陆续到位，从而形成经济的第一波反弹，但大的周期底部明朗还有待欧美外需和房地产市场的见底，到09年四季度后。经济复苏则变得更为缓慢渐进的过程，需要进行艰难的结构转型：出清过剩产能，加速产业升级，从过度依赖投资和外需转向依靠消费和内需的更为可持续的增长模式。而中长期增速会下一台阶，很难再现过去几年10％以上的高速增长。宏观经济政策：早在2008年11月5日，国务院常务会议正式将宏观调控政策定调为“积极财政政策与适度宽松货币政策”，同时推出“4万亿元”的投资计划，央行也积极地采取宽