银河证券-XXXX年10月各行业建议投资组合-100930

分析师：行业评级中性评级理由股票代码公司名称目标权重600067冠城大通20%业绩确定性高，价值低估000926福星股份30%武汉区域龙头，城中村改造受益者600266北京城建20%能把握行业机会600325华发股份15%珠海区域性机会较大，公司受政策影响较小600223鲁商置业15%山东省区域龙头，下半年业绩释放有望加快分析师：行业评级中性评级理由股票代码公司名称目标权重000540中天城投30%贵州城市运营商，业绩有爆发性房地产潘玮政策调控压力仍然较大、抑制估值提升投资说明估值基本合理，有一定的政策风险房地产丁文投资说明2010年10月各行业建议投资组合2010年9月30日星期四联系人：张迪Email：[e-mail]：600266北京城建30%北京地区项目丰富，股权投资是一大亮点002077大港股份20%工业地产和新能源项目并进，受益于光伏产业回暖600162香江控股20%商业地产和物流业务经营并举，并开发高端住宅的模式值得关注分析师：行业评级谨慎推荐评级理由股票代码公司名称目标权重000022深赤湾A20%600368五洲交通20%000900现代投资25%600269赣粤高速25%000429粤高速A10%分析师：行业评级谨慎推荐评级理由股票代码公司名称目标权重000401冀东水泥20%600585海螺水泥20%000877天山股份30%600720祁连山30%分析师：行业评级中性评级理由水泥涨价带来盈利提升目标市场需求持续旺盛目标市场形成协同效应价值低估价值低估价值低估水泥涨价带来盈利提升投资说明需求加速/控制供给/人民币升值/运价上升/进出口支持货运加速出口好转洪亮投资说明价值低估公路、港口出口复苏，宏观经济恢复增长区域振兴集聚行业投资机会张秋生毛昂航空、机场、运输建材股票代码公司名称目标权重600221海南航空40%601111中国国航10%000089深圳机场40%600004白云机场10%分析师：行业评级中性评级理由股票代码公司名称目标权重600339天利高新28%601808中海油服28%000755山西三维28%600352浙江龙盛16%分析师：行业评级中性评级理由股票代码公司名称目标权重600887伊利股份70%600600青岛啤酒20%000729燕京啤酒10%分析师：行业评级中性评级理由李国洪市场新盈利模式下的低权重股板块投资说明货物运输加速增长投资说明航空旺季需求加速亚洲运动会/南方交通枢纽石化与化工旅游旺季需求加速事件性机会，开始进入业绩释放周期相对于其它龙头公司，严重被低估相对于其它龙头公司，严重被低估火电盈利拐点将出现虽然有机化工、油田服务向好，但农化等子行业不看好，10月行业波动应与大盘相同投资说明上海成品油销售较旺食品饮料董俊峰钻井与油田服务高增长产品涨价业绩增长业绩向好，被低估电力邹序元股票代码公司名称目标权重000539粤电力A25%发电量高增长，燃料成本压力小000531穗恒运A25%资源优势显著，成长性高600795国电电力25%增发收购推动主业成长，择业发展带来丰厚利润002039黔源电力25%成长空间大分析师：行业评级谨慎推荐评级理由估值偏低，有修复空间股票代码公司名称目标权重600016民生银行30%600015华夏银行40%存贷业务保持快速增长，拨备压力小，未来盈利有超预期可能002142宁波银行30%异地扩张效应将逐步显现，保持高成长分析师：行业评级谨慎推荐评级理由机械行业估值具有优势，不过可能面临一定调控压力股票代码公司名称目标权重600815厦工股份30%业绩增长较快600710常林股份20%有资产注入预期，业绩提升　　600118中国卫星30%受益于航天规划发展600184新华光20%有资产注入预期　分析师：行业评级中性小微企业贷款和中间业务快速增长，事业部改革开始收获成果，盈利增长可期。且估值同类最低投资说明机械与军工鞠厚林投资说明机械（造船、铁路车辆）田书华银行业叶云燕投资说明评级理由股票代码公司名称目标权重601989中国重工25%600150中国船舶20%601766中国南车10%601299中国北车20%600172黄河旋风25%分析师：行业评级中性评级理由股票代码公司名称目标权重600386北巴传媒35%600551时代出版35%002238天威视讯30%分析师：行业评级评级理由股票代码公司名称目标权重000527美的电器40%000651格力电器30%600690海尔电器30%分析师：行业评级中性目前股价没有反应公司业绩增长，市盈率16偏低业绩释放有动力投资说明冰洗业务增长快计算机、电子元器件估值有修复要求经营业务转暖，业绩低管理优质，估值低王家炜市场需求旺盛谨慎推荐家电朱力军公司新研发的新能源汽车开始进入市场预期前三季度业绩预计提高20%左右中报业绩增65%，公司扩建“时速350公里动车组制造平台建设项目”广东省网整合预期传媒、通信许耀文投资说明内生性缺乏，估值偏高金融危机阴影依然存在，造船业真正回暖还需时日,铁路车辆需求增长让较缓慢,人造金刚石用量稳定。投资说明公司业绩将显著提高(业绩倍增），公司股票价位依然没体现公司未来业绩预测评级理由股票代码公司名称目标权重002253川大智胜20%002410广联达20%600588用友软件30%002414高德红外30%分析师：行业评级中性评级理由股票代码公司名称目标权重601688华泰证券30%网点扩张结合品牌复制有望提升份额，佣金率趋稳600999.sh招商证券30%网点扩张结合品牌复制有望提升份额，成本控制能力强000562.sz宏源证券40%经纪业务在新疆地区具有垄断优势，佣金率下降压力较小，成本控制能力较强分析师：行业评级中性评级理由股票代码公司名称目标权重002154报喜鸟30%估值偏低，三季报因提前发货业绩较好002029七匹狼35%公司步入内涵式增长阶段，业绩整体平稳，不排除超预期可能002269美邦服饰35%通过销售费用控制，三季报业绩改善较大分析师：行业评级谨慎推荐评级理由9-12月份将有大规模空管招标造价软件仍处高成长期，项目管理软件市场即将起飞下半年收入增长将加快次新股减持压力将影响科技股走势，再有前期普遍涨幅较多。投资说明国内外军用红外产品正在普及高峰，公司高成长证券信托迟晓辉投资说明纺织服装马莉投资说明商业贸易股票市场反复震荡，传统业务趋向稳定，创新业务缺乏超预期因素陈雷行业处于景气度提升的趋势中，政策支持对行业稳步扩张形成有力支撑。前期涨幅偏高，估值溢价明显股票代码公司名称目标权重600827友谊股份40%600859王府井30%002277友阿股份30%分析师：行业评级评级理由股票代码公司名称目标权重002140东华科技25%002135东南网架20%600170上海建工30%600970中材国际15%601390中国中铁10%分析师：行业评级推荐评级理由股票代码公司名称目标权重601088中国神华30%000983西山煤电35%601699潞安环能35%分析师：行业评级谨慎推荐评级理由炼焦煤价格下降预期将改变产能提升，业绩向好业绩稳定增长仍有一定估值提升空间煤炭赵柯估值偏低投资说明投资说明行业下半年业绩将逐步趋好建筑中性郝飞飞相对大盘较弱投资说明行业前景向好业绩增长确定，资产注入业绩稳健，喷吹煤价格看涨2010年盈利能力将大幅提高扩张节奏加快，攻守兼备的行业龙头区域百货龙头，有望加速扩张钢铁孙勇高库存仍对钢价构成压力，成本大幅上升促钢企提价，兼并重组对钢企价值重估股票代码公司名称目标权重000959首钢股份50%600019宝钢股份30%600010包钢股份20%分析师：行业评级推荐评级理由股票代码公司名称目标权重000826桑德环境40%000598兴蓉投资40%600323南海发展20%固废处理是公司未来业绩的主要增长点行业景气度持续上升投资说明募投项目投产加速公司业绩增长趋势大股东自来水资产注入值得期待公共事业（非电力）冯大军投资说明资产置换预期+股权投资升值业绩大幅提升重组并购预期潘玮政策调控压力仍然较大、抑制估值提升投资说明估值基本合理，有一定的政策风险丁文投资说明星期四[e-mail]：010-6656水泥涨价带来盈利提升目标市场需求持续旺盛目标市场形成协同效应价值低估价值低估价值低估水泥涨价带来盈利提升投资说明需求加速/控制供给/人民币升值/运价上升/进出口支持货运加速出口好转洪亮投资说明价值低估出口复苏，宏观经济恢复增长区域振兴集聚行业投资机会张秋生毛昂李国洪市场新盈利模式下的低权重股板块投资说明货物运输加速增长投资说明航空旺季需求加速亚洲运动会/南方交通枢纽旅游旺季需求加速事件性机会，开始进入业绩释放周期相对于其它龙头公司，严重被低估相对于其它龙头公司，严重被低估火电盈利拐点将出现虽然有机化工、油田服务向好，但农化等子行业不看好，10月行业波动应与大盘相同投资说明上海成品油销售较旺董俊峰钻井与油田服务高增长产品涨价业绩增长业绩向好，被低估邹序元小微企业贷款和中间业务快速增长，事业部改革开始收获成果，盈利增长可期。且估值同类最低投资说明鞠厚林投资说明田书华叶云燕投资说明目前股价没有反应公司业绩增长，市盈率16偏低业绩释放有动力投资说明冰洗业务增长快估值有修复要求经营业务转暖，业绩低管理优质，估值低王家炜市场需求旺盛谨慎推荐朱力军公司新研发的新能源汽车开始进入市场预期前三季度业绩预计提高20%左右中报业绩增65%，公司扩建“时速350公里动车组制造平台建设项目”广东省网整合预期许耀文投资说明内生性缺乏，估值偏高金融危机阴影依然存在，造船业真正回暖还需时日,铁路车辆需求增长让较缓慢,人造金刚石用量稳定。投资说明公司业绩将显著提高(业绩倍增），公司股票价位依然没体现公司未来业绩预测经纪业务在新疆地区具有垄断优势，佣金率下降压力较小，成本控制能力较强9-12月份将有大规模空管招标造价软件仍处高成长期，项目管理软件市场即将起飞下半年收入增长将加快次新股减持压力将影响科技股走势，再有前期普遍涨幅较多。投资说明国内外军用红外产品正在普及高峰，公司高成长迟晓辉投资说明马莉投资说明股票市场反复震荡，传统业务趋向稳定，创新业务缺乏超预期因素陈雷行业处于景气度提升的趋势中，政策支持对行业稳步扩张形成有力支撑。炼焦煤价格下降预期将改变产能提升，业绩向好业绩稳定增长仍有一定估值提升空间赵柯估值偏低投资说明投资说明行业下半年业绩将逐步趋好中性郝飞飞相对大盘较弱投资说明行业前景向好业绩增长确定，资产注入业绩稳健，喷吹煤价格看涨2010年盈利能力将大幅提高扩张节奏加快，攻守兼备的行业龙头区域百货龙头，有望加速扩张孙勇高库存仍对钢价构成压力，成本大幅上升促钢企提价，兼并重组对钢企价值重估固废处理是公司未来业绩的主要增长点行业景气度持续上升投资说明募投项目投产加速公司业绩增长趋势大股东自来水资产注入值得期待冯大军投资说明资产置换预期+股权投资升值业绩大幅提升重组并购预期