美国主要经济指标及分类

在实际市场操作中，对基本经济因素的分析，都是通过收集、整理和分析各国反映经济发展各个方面的经济指标(经济数字)来进行的，在当今世界，美元仍然是各国外汇储备的主要货币，因此美国的经济数学对市场的影响最大。各国投资者部关注美国的经济数字，以把握投资的时机。一些重要的美国经济数字常常均在纽约时间8:30公布，因此，对亚洲地区的外汇交易员而言，常会因为等数字公布而工作到深夜，即常说的等数字。下面以美国常用的经济数据为例进行分析。美国政府公布的经济数学可以分为3类，先行指标、同步指标和滞后指标。具体包括:1．先行指标(LeadingIndicator)先行指标是对未来的经济发展产生影响的经济指标的统计。市场分析者常参考这些指标分析未来经济发展的状况及其对今后汇率发展方向的影响。先行指标指数的组成部分及其在指数构成中的权重如下;1)生产及制造业工人平均工作周1.0142)制造业工人的失业率1.01413)消费品和原料的新订单0.9734)59500家大公司普通股股票价格1.1495)库存的实际变化0.9866)M2的货币供应量0.9327)流动资产总额的变化0.98)敏感性物价的变化0.8929)成套设备的合同及订单0.94610)新颁发的私人住宅建筑许可证1.05411)净经济主体的组成0.97312)销售不畅公司的比例1.0812．同步指标和滞后指标(ConcurrentIndicatorandLagginglndicator)同步指标的变动时间与一般经济情况基本一致，滞后指标的变动时间则往往落后于一般经济情况的变动。这两类指标可以显示经济发展的总趋势，并确定或否定先行指标预示的经济发展趋势，而且通过它们还可以看出经济变化的深度。较重要的同步指标和滞后指标有:(1)国民生产总值及价格平减指数(GNPandGNPDeflator)国民生产总值是一国在一定时期内(年、季)以货币表示的全部产品和劳务的价值总和。它是整个国民经济的概括，是全面反映一国经济实力和经济发展程度的综合指标体系。通常美国GNP越高意味着经济发展越好，利率趋升，美元汇率趋强。与GNP同时公布的用于消除价格变动因素的价格平减指数(GNPDefIator)则代表了官方对上季度价格水平变动的度量，反映了经济所面临的通货膨胀的压力，也常为市场所关注。(2)失业率(UnemploymentRate)失业率也是代表经济发展好坏的标志。失业率上升，意味着经济受阻;失业率降低，则意味着经济发展势头增强。(3)零售指数(RetailSalesIndex)零售指数是一个包括现金购买和信用赊购的指标，它反映社会消费状况及总体经济活动。较高的零售指数表明社会消费充分，经济发展潜力大，利率趋升，美元汇率趋升。(4)个人收入(Personallncome)个人收入包括一切从工资及社会福利所取得的收入。它预示了未来消费需求水平的变动，从而反映总体经济活动的普遍水平。(5)个人消费支出(PersonalConsumptionExpenditures)个人消费支出包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。(6)工业生产指数(lndustrialProduction)工业生产指数反映美国生产和制造业的总生产，通常与国家经济发展相一致。工业生产水平越高，经济发展势头越好，资本投资也更多，从而带动美元汇率上升。(7)全国采购经理协会指数(NAPM)NAPM指数一般在每月的第一个星期一公布，反映制造业的活跃程度，常比失业率更早地显露出上个月经济活动发展变化的端倪。该指数高于50被认为是制造业的扩张，低于50则意味着经济的萎缩。(8)商业库存(Businesslnventory)商业库存反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，可能带动短期利率的上升，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态，严重者可能袁明经济开始衰退。(9)设备开工率(HousingStarts)用于衡量现存的工厂和设备闲置的情况、开工率上升，预示着经济扩张的开始。通常80%的设备开工率被认为是工厂和设备的正常闲置，83%一85%以上则意味着经济面临通货膨胀的压力，利率趋升的压力也变大。（lO）工厂订单(FactoryOrder)工厂订单反映了消费者、厂商或政府对未来产出的需求。(11)住房开工率(HousingStarts)住房开工率是衡量建筑业活跃程度的指标，而建筑业又常常是经济周期变中的先导产业。住房开工率的上升，预示着经济趋于扩张。(12)商品贸易收支(MerchandiseTradeBalance)这个数字通常在每个月月末公布，反映上个月的商品进出口总额间的差额。美国贸易收支差额的变化，将直接影响到对美元的需求，同时也影响到国际资本的流动，从而引起美元汇价的波动。通常贸易赢余的增长将支持美元的汇价，而贸易逆差的出现和扩大则造成美元下跌的压力。(13)消费物价指数(ConsumerPriceIndex,CPI)消费物价指数主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况，即通货膨胀水平的变化情况。如果CPI大幅度上升，从短期看，有助于利率上升，从而支持汇价坚挺;从长期看，实质上是通货贬值。消费物价指数由美国劳工部每月公布。它有两种不同的消费物价指数:一种是职工和工人的消费物价指数，简称CPIW;另一种是城市居民的消费物价指数，简称CPIU。由于CPIU指数统计的范围是CPIW的两倍，它反映消费物价的参考性更高，因而深受市场人士的重视。(14)生产物价指数(ProducerPriceIndex,PPI)生产物价指数反映上个月的商品生产成本，显示生产原料价格变化状况，从而可以据此预料未来消费价格变化的趋势。该指数的上升意味着通货膨胀的压力增大。当然，由于指标未能包括一切商品折扣，所以有时会夸大物价上升的速度。其它各国主要经济指标及影响除美国外，其它各国也经常公布一些经济的数据，比如说PPI，CPI，RPI,UE等等，这些英文代表什么呢?l)PPI:这是生产者物价指数。说明了生产原料的价格的情况，这样可以用来衡量各种不同的商品在不同的生产阶段的价格的变化情况，各国是通过统计局来向各个大的生产商搜集各种商品的报价，在通过自己的计算方法来计算出百分数以便比较。现在美国公布的数据以1967年的指数当作100来计算，这个指标由劳工部公布每月一次，大家看到如果公布的这个指比预期高，说明有通货膨胀的可能，有关方面就会就此进行研究，考虑是否实行紧缩的货币政策，这样这个国家的货币往往会升值，会产生利好，如果这个指数比预期的差，那么这个货币会下跌的。2)CPI:这是消费者物价指数的英文缩写，这个指数是反映消费者支付商品和劳务的价格的变化情况，这个指数也是美国联邦储备委员会经常参考的指标，格老就用他来衡量美国的国内的通货膨胀到底到了什么程度，就是否加息和减息做出判断。这个指标在美国也是由劳工部每月统计一次后公布，应该引起重视。肖这个指数上升时，显示这个地区的通货膨胀率上升了，说明货币的购买力降低了，理论上对该货币不好，可能会引起这个货币的贬值，目前欧洲央行把控制通货膨胀摆在首要的位置，因此出现通货膨胀会利好这个货币，假如通货膨胀受到控制，利率同时回落，该货币反而下跌。3)RPI:是零售物价指数，在美国，这个数据由美国的商务部每个月对全国性商业企业进行抽样调查，把用现金或信用卡形式支付的零售的商品均作为调查的对象，包括家具，电器，超市上销售的商品和药品等@不包括服务业的消费。如果社会的经济发展迅速，个人的消费就会增加，供过于求，导致物价的上升，这个指数就会上升，将为后来带来通货膨胀的压力，该国的政府就会收紧货币政策，利率趋于上升，相应对美元汇率带来利好支持。4)UE:是指失业率，由这个国家的劳工部统计，每月公布一次，各国的政府就通过对全国的家庭的抽样调查，来判断该国月内全部的劳动人口的就业情况，其中如果有工作意愿可是还未就业的，这个数字就是失业率，这个指标是很重要的经济的指标，以欧元区为例:当时欧元启动时欧盟各国的失业率在10%以上，高于美国，导致欧元的一路下跌。在11月初，日本的失业率由5.5下降为5.4，就令日元一举突破了121的关□,直至119水位。5)外贸平衡数字:这是衡量国与国之间的商品贸易状况的主要指标，是构成经济活动的重要一环，如果一个国家的进口总额大于出口，这就是贸易逆差，反之，就是顺差。如果一个国家的贸易经常出现逆差，这个国家的货币贬值的概率就会很大，原因在于需要货币贬值，使该国商品的出口竞争力上升;反之，则看好该货币。6)综合领先指标:这是用来预测经济活动的指标，以美国为例，美国的商务部负责收集资料，其中包括股价、消费品新定单、平均每周的失业救济金、建筑、消费者的预期、制造商末交货的定单的变动、货币供应、销售额、原材料的生产销售、厂房设备以及平均的工作周等指标，经济学家可以通过这一系列指标来判断这个国家的未来的经济的走向。如果领先指标上升，则显示该国的经济的增长，有利于该国的货币升值，如果这个指标下降，则说明该国的经济有衰退迹象，对这个国家的货币汇率是不利的。——————————————————1：）生产者物价指数（ＰroducerPriceIndex(PPI)）用以衡量量内厂，农厂及加工厂的产品交货价格变化。顾及食物及能源两项成份经常受季节因素而波动剧烈，因此这项报告又计算扣除该二成份的核心物价，称为生产者物价核心指数。来源：劳工部（LaborDepartment)统计频率：每月。发布间：美东部时间８：３０ＡＭ，通常在每月的第三１３日左右发布前一月份的资料。重要性：高，通常会影响金融市场走势，而且其时效性及通胀意涵也广泛受到市场追踪。２：）消费者物价指数（ConsumerPriceIndex(CPI)）用以衡量与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针。来源：劳工部（LaborDepartment)统计频率：每月。发布时间：美东部时间８：３０ＡＭ，通常在每月第三个星期。重要性：高，通常会影响金融市场走势，而且其时效性及通胀意涵也广泛受到市场追踪。３：）工业生产指数（IndustrialProduction）用以衡量全国包括矿业，工厂及公用事业在内的工业产出，该报告并附带一个名为产能利用率（CapacityUtilization)指针，以衡量工业生产距离发生瓶颈的程度。来源：联邦准备理事会（FederalReserve）统计频率：每月。发布时间：美东时间9：15AM。通常在每月的第三15日左右发布前一月份结束后的资料重要性：中高。经常会影响金融市场走势，而且由于这一数据是在每一月份结束后的大约两周便发布，因此其时效性也非常高，附带发布的产能利用率则是一个通胀的指标。4：）零售销售（RetailSales）用以衡量消费者在零售市场的消费金额变化，但统计内容并不包含服务项目的支出，后者经常占有消费者整体消费金额的一半。来源：商务部（DepartmentOfCommerce)统计频率：每月。发布时间：美东时间：8：30AM,通常在每月的第12日日左右发布前一月份的资料，一个月后再发布修正数据。重要性：非常高。几乎都有会影响金融市场走势，而且由于这一数据是在每一月份结束后的大约两面三刀周便发布，因此其时效性非常高，并提供当月稍后发布之个人消费支出（PersonalConsumptionExpenditures,PCE)报告一些指引。资料越高，说明国内消费市场越兴旺。5:国际贸易(InternationaTrade)用以衡昨美国商品和服务进口与出口的差额来源：商务部（DepartmentofCommerce)统计频率：每月发布时间：美东：8：30AM通常在每月下旬公布前两面三刀个月的资料。重要性：非常高。影响市场走势。贸易赤字扩大，一般预测美国决策者将可能采取行动使美元贬值，改善贸易赤字，对美元是利空。相反，贸易赤字下降有利于美元。6：）财政预算(TreasuryBudget)用以衡量政府的总收入和总支出的差额。来源：财政部（FinanceDepartment)统计频率：每月。发布时间：美东：9：00AM。每