融资租赁基本知识讲座

1融资租赁基本知识讲座屈延凯二0一0年八月二十七日新兴的设备投资和资产管理服务业制造和金融业链条延伸的必然趋势保障国民经济健康发展的运行机制成熟市场经济结构的重要组成部分2自我介绍现任中国外商投资企业协会常务理事，租赁业委员会专职常务副会长、人大财经委“融资租赁法”起草组顾问、外经贸大学租赁研究中心副主任、国家开发银行专家委员会租赁专家等职。直接推动和参与了与租赁业相关的合同法、租赁会计准则、监管法规、税收政策的制定。呼吁和组织协调了合资租赁公司的欠租问题的解决。在推动中国融资租赁业的对内开放、理论研究、国际交流、业务推广宣传、租赁市场拓展、专业人员培训、行业组织建设等方面做了大量卓有成效的工作。对租赁的功能机制有着深刻的研究和独到的见解。对租赁的运用和创新有着丰富的实践经验屈延凯，高级经济师,1984年介入融资租赁业。1989年开始兼职从事租赁行业协会工作。3目录第一篇国内外融资租赁发展简介第二篇融资租赁业务的基本知识4第一篇国内外融资租赁发展简介一国际融资租赁业发展情况二中国融资租赁业发展情况三我国银行界开办融资租赁公司的历史和现状5一国际融资租赁业发展情况（一）快速发展的交易额上世纪50年代起步，80年代进入快速发展阶段，90年代发展中国家和转型国家融资租赁业务迅速发展2007年全球融资租赁交易额达7000亿美元，工业发达国家设备租赁市场渗透率在20—30%，美国稳定在30%左右达20年（二）多种机构类型形成产业链金融资本、产业资本、混合资本、投资资本、信息资本纷纷介入，不同投资背景的融资租赁公司，相互合作、优势互补，形成了一个完整的融资租赁服务体系，集团化、专业化、连锁化经营模式出现（三）服务领域广泛、租赁标的包罗万象一切可经营资产和有支付保证的消费资产（包括政府采购）6一国际融资租赁业发展情况（四）不断创新的发展进程出租服务经营租赁新产品租赁成熟市场创新融资租赁简单融资租赁传统的出租服务全面服务资产不转移产品组合风险租赁资产证券化产业整合渗透率稳定不同的期末处理专业租赁公司提供附加服务交易创新融资服务资产转移表外融资跨境租赁资产返还7一国际融资租赁业发展情况（五）市场经济发展的必然趋势和成熟市场的重要标志1新兴的功能多元化的资产投入和管理业买设备—买资本投入服务，资本投入和管理2制造业和金融业产业链延伸的必然趋势信贷放款—资产融资，行销全球—装备世界完善功能，调整产业结构，三捧月，四抬大桥3国民经济健康和可持续发展的运行机制资源配置、有效投资、促进贸易、拉动消费4市场经济结构和服务业的重要组成部分融资租赁市场服务和连接设备、货币、资本市场是资本形态的转换和增值平台8二中国融资租赁业发展情况（一）20年的艰难曲折的有益探索（1981-2001）1银贸结合、引进外资（陈慕华、邓拓彬）2有益探索、成绩不小30几家、，不足千人，引进外资80多亿美元92-98年，多数合资租赁公司暂停新业务的情况下，坏账不足4亿3欠租困扰、发展停滞6亿、担保、汇价、转型、金融整顿、97危机、渗透率1%左右长期徘徊4呼吁立法、框架确立1996年高院司法解释，1999年合同法、2001年租赁会计准则、监管办法、税收政策9（二）入世后的快速发展机遇期1对外进一步开放、独资设立、机构增加、类型齐全、市场主力2内资试点、大企业介入，监管部门银行进入3政策环境进一步改善、融资租赁法律法启动4多种业务模式出现、融资租赁产业链的雏形显现5进入快速发展机遇期（目前200多家、800亿注册资本、近万亿的资产承载能力，今年就有可能实现年4000亿的业务额）二中国融资租赁业发展情况10三我国银行界开办融资租赁公司的历史和现状（一）80年代中期投资合资融资租赁，有益探索租赁理念、一票否决、保理融资、业务流程法律意识、信息管理（二）84年起信托、银行、租赁混业，问题凸现躲避信贷规模，金融租赁、变相放贷（三）9３年起金融整顿、商行法颁布，金融分业合资公司盲目退出、金融租赁业务停滞（四）经验教训宝贵、缺乏科学总结高层有远见、落实无内力、人员轮换、降级管理、重视不够、缺乏总结、借鉴不足11（五）2000年金融租赁整顿，分业经营定位不清、银行禁入、被监管的借款机构和放款中介担保滥用、圈钱机构、资金和项目瓶颈困扰模式单一、规模不大、孤立平台、不成体系（六）2007新法颁布，混业启动降低门槛、提高资质、紧密了金融产业链重风险防范、轻创新发展重管理压力，轻投资回报未能关注意融资租赁的业务特点和运作模式三我国银行界开办融资租赁公司的历史和现状12四我国贸易机构办融资租赁公司的历史和现状（一）81—99年，银贸结合，引进外资的窗口外方投资人，以资本输出带动设备出口中方投资人，利用外资，融资租赁引进设备机械、技术、仪器、中化、五矿、中石化、电子、有色、包装等（二）99年远东国际租赁成功转型以客户需求为中心，转变外贸发展方式，完善服务功能（三）2004年更多的内外贸机构介入融资租赁中铁租赁（中铁物资进出口）厦门金源（福建建发）新疆亚中13第二篇融资租赁业务的基本知识•融资租赁是资源配置创新•融资租赁的法律法规定义•融资租赁行业的宏观定位•融资租赁的十大基本概念14一融资租赁是资源配置创新（一）中国特色社会主义市场经济体制党的十一届三中全会作出了把党和国家工作中心转移到经济建设上来、实行改革开放的历史性决策。带领全国各族人民充满活力地踏上了实现社会主义现代化的伟大征程30多年来，我国成功实现了从高度集中的计划经济体制到充满活力的社会主义市场经济体制和从封闭半封闭到全方位开放的的两个伟大历史转折公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度，按劳分配为主体、多种分配方式并存的分配制度，在国家宏观调控下市场对资源配置发挥基础性作用的经济管理制度是构成社会主义市场经济体制的三大制度社会主义基本制度同发展市场经济结合，即发挥了社会主义制度的优越性，又利用了市场配置资源的有效性，使全社会充满改革发展的创造活力15一融资租赁是资源配置创新（二）传统的资产资源配置弊端计划经济：政府主导，统购统销，计划配置市场经济：企业竞争，自投自购，市场配置机制弊端：大而全，小而全，资产利用和配置效率低（三）中国特色的经济管理制度国家宏观调控下市场对资源配置发挥基础性作用，公有制为主体的基本经制度保障宏观调控的方向，市场对资源配置的机制可以保障资源配置的公平、合理和资产利用的效率（四）市场配置资源机制需创新传统的市场配置机制，如买卖、拍卖、转让、划拨等手段，配置结果仍然摆脱不了大而全，小而全，资产利用和配置率低的弊端16一融资租赁是资源配置创新（五）融资租赁交易是出租人根据承租人需求出资取得租赁物提供给承租人，收取租金的创新交易。三方当事人的权责利在两个交易环节中交叉履行，两个交易互为前提，同时生效，打破了传统交易的相对性规则。传统的线性交易变为三方、四方、甚至五方，由多个同时生效的合同和法律文件形成的结构交易（六）融资租赁交易是一种资产归属和利用分开的配置机制。出租人为承租人提供资产购置、投资和管理的服务，改变了传统的使用人自行决策、筹资、投资购置，自管自用、自行处置、损益自担的资源配置方法（七）融资租赁是对传统的资产观念的创新。所有并不重要，使用创造价值。劳动创造财富，整合提高效率。物权法平等保障物权原则为物的归属和利用的民事关系提供了法律保障17一融资租赁是资源配置创新（八）融资租赁的配置方法灵活和服务领域广泛1融资租赁交易市场功能是多样的：交易产品，融资服务，销售模式，理财工具，投资方式，管理机制2融资租赁的标的物是包罗万象的：包括动产、不动产、生物资产等一切可经营资产3融资租赁服务领域是十分广泛的：投资、生产、贸易、消费、服务、政府采购4融资租赁配置资源方式十分灵活：物权三权平等保障、所有权四权可以分解，资源就可以实现跨国别、跨地区、跨行业、跨领域、跨所有制的合理配置。外有内租引外资，内有外租走出去，东有西租促开发，南有北租助振兴，民有军租强国防，企有政租惠民生，民有国租调结构，国有民租促就业18二融资租赁的法律法规定义（一）合同法定义:重交易形式，调整交易各方的权责利，不涉及租期长短、所有权是否转移、租金支付多少1融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租”“想要所有权，租金要付清”2租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金3主要差异•相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产•不同点：投资决策（市场、特定资产或对象）交易形式（相对性与交叉性、一合同与两合同）服务性质（出租服务与资本服务、期限、内容）定价原理（市场供求、购买成本）19二融资租赁的法律法规定义（二）物权法的适用规定第一条：为了维护国家基本经济制度，维护社会主义市场经济秩序，明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权，根据宪法制定本法。第二条：“本法所称物，包括动产和不动产。”“本法所称物权，是指权利人依法对特定物享有直接支配和排他的权利，包括所有权、用益物权和担保物权”第二十三条：动产物权的设立和转让，自交付时发生效力，但法律另有规定的除外。第二十四条：船舶、航空器和机动车等物权的设立、变更、转让和消灭，未经登记，不得对抗善意第三人。第二十七条：动产物权转让时，双方又约定由出让人继续占有该动产的，物权自该约定生效时发生效力。第三十九条：所有权人对自己的不动产或者动产，依法享有占有、使用、收益和处分的权利。第四十条：所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权。用益物权、担保物权人行使权利，不得损害所有权人的权益20二融资租赁的法律法规定义（二）物权法的适用规定1平等保障物权是我国经济管理制度中运用市场机制配置资源的最重要的法律保障2融资租赁交易是典型的资产归属和利用的民事关系（与第三人的关系的侵权关系、与公法的关系）3租赁物不属破产财产，就是保障出租人对租赁资产具有排他性的所有权；出租人不得干涉承租人对租赁物的正常使用，就是保障承租人的用益物权；担保物权人享有租赁物处分所得的优先受偿权，就是保障担保物权人持有的担保物权4转让物权，出让人继续占有使用，受让人取得的是所有权或是担保物权，由当事人约定生效，为资产变现提供了法律保障5目前融资租赁的法律环境面临的问题主要是物权的基本原则在司法实践中得不到贯彻落实，公法与私法的矛盾突出21二融资租赁的法律法规定义（三）会计准则的定义：规范各租赁交易人对租赁的确认和计量、会计处理和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的经济实质，不干涉和规范交易1融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁租赁到期所有权发生转移；租赁期限大于设备折旧年限75％；最低租金付（收）款额现值大于购置成本90％；承租人有廉价购买选择权；承租人的专用设备2经营租赁：“非融资租赁，即经营租赁”22二融资租赁的法律法规定义（三）会计准则的定义：3租赁资产记账及租金的会计处理：1）融资租赁：承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。出租人记应收租赁债权2）经营租赁：出租人将租赁资产记固定资产，提取折旧承租人在资产负债表外披露长期应付租金，租金可以税前列支23二融资租赁的法律法规定义（四）税法的定义：规定交易和纳税人的税收适用1流转税:从交易行为区分不同租赁的应税行为1）增值税：适用物的销售无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率外资企业投资总额内购买国产设备退增值税2)营业税：适用劳务服务•金融业：有融资租赁资质视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5％缴纳•租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目，按租金5％纳税24二融资租赁的法律法规定义（四）税法的定义1流转税3)租赁市场业态与合同、会计分类关系及流转税适用：市场业态合同法分类会计准则分类流转税适用全额偿付的融资租赁(FL)融资租赁“你租我才买”“我买你必租”（三方两合同）融资租赁有资质差额营业税无资质增值税非全额偿付的融资租赁（OL）经营租赁有资质差额营业税无