融资融券基础知识介绍XXXX1225上传

诚信赢得客户专业创造价值融资融券知识介绍第一部分融资融券业务准备又称“证券信用交易”，是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）、借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。一、什么是融资融券交易？融资融券交易融资融券业务指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。第一部分融资融券业务准备二、融资融券交易和普通证券交易有何区别？类别普通证券交易融资融券交易资金、证券足额资金或证券向券商借入资金或证券杠杆效应无有法律关系委托买卖关系委托买卖关系、借贷关系风险方面自行承担自行承担、还会给券商带来风险第一部分融资融券业务准备价格发现功能（将更多的信息融入证券的价格）市场稳定功能（减缓证券价格波动，有助价格稳定）增强流动性功能（放大证券供求，增加流动性）风险管理功能（有利于改变单边市场）此外，还可拓宽证券公司业务范围，改善证券公司盈利模式。三、融资融券的意义——融资融券交易四大功能第一部分融资融券业务准备账户体系（一）：客户客户编号（100*****）主资金账户（100*****）多银行辅资金账户（104*****）信用资金账户（107*****）上海信用证券账户深圳信用证券账户上海证券账户深圳证券账户信用三方存管账户普通三方存管账户普通三方存管账户第一部分融资融券业务准备客户的信用证券账户独立于普通证券账户，是新开的证券账户。客户在进行融资融券交易前，如果提供的保证金是可充抵保证金的证券，需将这些证券从普通证券账户划转至信用证券账户。融资融券交易结束后，也可将剩余的担保物划转回普通证券账户。在融资融券交易期间，客户可将超出一定维持担保比例以上部分的担保证券转回至普通证券账户。Ø客户普通证券账户和信用证券账户的关系第一部分融资融券业务准备内容证券公司客户登记公司融券专用证券账户客户信用交易担保证券账户信用交易证券交收账户信用交易资金交收账户信用证券账户存管银行融资专用资金账户客户信用交易担保资金账户信用资金账户账户体系二：客户与证券公司第一部分融资融券业务准备融券专用证券账户：用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券的账户，融券专用证券账户不得用于证券买卖。客户信用交易担保证券账户：是指证券公司以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券的账户。信用交易证券交收账户：指证券公司与登记公司用于客户融资融券交易的证券结算的账户。信用交易资金交收账户：指用于客户融资融券交易的资金结算的账户。第一部分融资融券业务准备融资专用资金账户：用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金的账户。客户信用交易担保资金账户：是指证券公司以自己的名义，在商业银行开立的，。用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金的账户第一部分融资融券业务准备信用证券账户是指客户在证券公司处开立的实名信用证券账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券明细数据的实名证券账户，该账户是证券公司“客户信用交易担保证券账户”的二级账户。信用证券账户一家交易所只能开立一个。信用证券账户与其普通证券账户的姓名或名称、身份证件号码应当一致。信用资金账户是指客户在商业银行开立的实名资金账户，作为证券公司“客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。客户只能开立一个信用资金账户。第一部分融资融券业务准备客户信用证券账户的限制不得用于买入或转入除证券公司公布的可充抵保证金证券范围以外的证券。不得用于从事定向增发、证券投资基金申购及赎回、债券回购交易等。融资融券业务的担保关系证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金属于信托财产，其名义所有权归属证券公司。第一部分融资融券业务准备定义标的证券是指在交易所上市交易，经交易所认可及由证券公司确定的，可作为融资买入或融券卖出的证券。品种符合《融资融券交易实施细则》相关规定的股票（A股）、证券投资基金、债券和其他证券，经交易所认可，都可以作为融资买入、融券卖出的标的证券。六、标的证券第一部分融资融券业务准备范围交易所“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，从符合条件的证券范围内，选取并确定可作为标的证券的名单，并向市场公布。证券公司自行确定标的证券范围，但证券公司公布的标的证券名单，不得超出交易所公布的范围。因此，客户融资买入、融券卖出的标的证券必须在交易所公布的标的证券范围内，同时也必须在证券公司自行确定的标的证券名单上。第一部分融资融券业务准备标的证券应当符合下列条件：在证券交易所上市交易满三个月；融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；股东人数不少于4000人；股票发行公司已完成股权分置改革；股票交易未被证券交易所实行特别处理；证券交易所规定的其他条件。第一部分融资融券业务准备保证金是指客户向证券公司融入资金或证券时，证券公司向客户收取一定比例的保证金。保证金可以是现金，或可充抵保证金证券。可充抵保证金证券证券公司认可的可用以充抵保证金的证券。证券公司认可的可充抵保证金证券名单不得超出交易所的范围。七、保证金第一部分融资融券业务准备上证180指数和深证100指数成份股股票:折算率≤70%其他股票:折算率≤65%交易所交易型开放式指数基金:折算率≤90%国债:折算率≤95%其他上市证券投资基金和债券:折算率≤80%权证和暂停上市的A股股票：折算率=0%可充抵保证金证券的折算率注：证券公司的折算率不得高于证券交易所规定的折算率。第一部分融资融券业务准备保证金比例定义客户融资买入、融券卖出时交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，可分为融资保证金比例、融券保证金比例。保证金比例计算公式融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%保证金比例注：保证金比例越高，客户融资融券规模就越小，财务杠杆效应越低；融资保证金比例、融券保证金比例均不得低于50%，公司规定60%。第一部分融资融券业务准备一个客户信用帐户中有100万现金和100万市值证券（设折算率为70%）作为可用保证金，根据公司“融资或融券保证金不得低于60%的规定，客户在信用帐户中融资买入或融券卖出金额的最大值为多少？项目运算符数值结果现金+100万100万∑充抵保证金的证券市值x折算率+100万×70%70万保证金不得低于50%÷60%0.6保证金可用最大值（可融资买入和融券卖出金额最大值）283.3万第一部分融资融券业务准备保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金，证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。保证金可用余额第一部分融资融券业务准备保证金可用余额由五部分组成：（1）作为保证金的现金（2）充抵保证金的证券（3）融资融券交易产生的浮盈部分。（4）未了结融资融券交易已占用保证金部分。（5）相关利息、费用的余额。保证金可用余额第一部分融资融券业务准备保证金可用余额计算公式保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］+∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用保证金可用余额第一部分融资融券业务准备定义担保物是指客户提供的，用于担保其对证券公司所负融资融券债务的资金或证券。范围保证金、充抵保证金的证券；融资买入的全部证券、融券卖出所得全部资金。即客户信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。担保物第一部分融资融券业务准备定义维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。计算公式维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)×100%维持担保比例可反映出客户资产负债情况，证券公司以此作为监控客户的融资融券交易风险的指标之一。维持担保比例第一部分融资融券业务准备150%≤维持担保比例＜200%，关注；140%≤维持担保比例＜150%，追保通知；T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓；维持担保比例＜130%，紧急强制平仓；维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。维持担保比例第一部分融资融券业务准备某客户信用账户内有100元从普通账户转入的市值证券A，假设当天上午该客户融资买入80元证券B，70元证券C，当天下午1点，证券A的市值升至110元，证券B的市值升至85元，证券C市值跌至65元。则当天下午1点时，该客户的维持担保比例计算如下（假设利息、费用为0）：担保物价值=110元（证券A）+85元（证券B）+65元（证券C）=260元融资买入金额=80元（证券B）+70元（证券C）=150元维持担保比例=260元/150元=173.33%第二部分融资融券业务流程客户申请投资者教育及风险提示客户资质审核与征信签署合同及风险揭示书开户、建档客户回访客户信用交易业务监控(计算维持担保比例)补充担保物客户准入审核强制平仓追保通知结束交易合同了结YNY融资融券部及总部相关部门营业部客户Y客户销户N担保物提交债务追索坏账处理YN偿还融资融券债务授信管理第二部分融资融券业务流程1、投资者教育及风险揭示：通过上交所在线测试。2、征信：审核征信资料、信用评级、确定授信额度上限。3、签署合同4、开立账户5、转入担保物6、授信：我公司根据客户授信额度上限、客户申请额度和客户提交的担保物情况确定可提供给客户的融资融券授信额度——初始授信额度。7、融资融券交易8、了结负债，结束交易当客户全部偿还融资融券债务后，客户可申请将其信用账户中的剩余资产转入其普通账户，以结束信用交易。一、融资融券业务的主要操作流程第二部分融资融券业务流程客户资质认定标准个人客户必须是年满十八周岁有完全民事行为能力的自然人，具有合法的证券投资资格；机构客户必须是经合法登记的法人，具有合法的证券投资资格；客户在以往交易中无重大违约事项，信誉良好；未与其他证券公司签订融资融券业务合同；客户账户为规范账户且交易结算资金已经纳入第三方存管;客户在我司开立账户满18个月及以上，从事证券交易满6个月及以上；个人及机构客户证券资产总值需在50万元及以上；客户具备较丰富的证券投资经验、融资融券交易能力、盈利能力和较强的风险承受能力。二、客户资格审查第二部分融资融券业务流程禁止参与者：年龄在70周岁及以上；最近一次风险承受能力评估属于丙类（低风险承受能力）及以下的；利用他人名义申请者；违规使用他人证券账户者；发现重大违规记录者；市场禁止或限制进入者；本公司的股东及关联人；未按规定提供真实材料者；融资融券系统、普通交易系统、登记结算公司系统中关键资料比对不一致者等；禁止信用交易黑名单客户；除上述情况以外，法律法规禁止开立信用账户的个人、机构。第二部分融资融券业务流程查询客户账户是否符合公司规定的账户合规条件：①公司合格客户；②客户开户文档齐全且有效；③交易系统关键信息录入完整且核对无误，客户信息和证券登记结算公司系统记载的证券账户信息一致；④不属于司法冻结等异常状态等。对于经过初审合格的客户，由投资者教育及征信岗对客户进行融资融券知识介绍和风险教育。第二部分融资融券业务流程主要包括：融资融券的基础知识；融资融券法律法规；融资融券风险揭示；融资融券业务规则、交易流程；融资融券合同；业务相关软件的安装及操作等。《投资者教育签字页》签字并预签风险揭示书。客户登录上海证券交易所投资者教育网站，参加融资融券业务知识在线测试。二、投资者教育及风险揭示第二部分融资融券业务流程客户征信及征信审查例：个人客户必须提交的征信材料有效身份证明文件；普通证券账户卡；在公司开立账户资产证明文件；投资者教育签字页；风险揭