财务管理54993163

1财务管理1、财务与会计关系A研究对象一样——资金运动、会计、财务B会计的基本职能是——反映或核算，事后对已发生的资金运动的反映C财务的基本职能是——规划、控制，事前对未来资金运动的规划和管理预测、决策、计划、组织、控制、分析、评价2、财务的含义A通过发行股票、债券、票据等方式融集企业组建、重建及其扩展营业所需要的资金，也称企业财务B关于货币、信用、银行以及广泛意义上的创办活动等理论与实务的总称，也称金融经济学C通过征税或发行国债的方式征集政府管理所需要的资金，也称财政3、关于财务管理、企业财务管理、公司理财A自然人企业性质：没有独立于所有者以外企业自身的财产，没有企业自己的组织机构，没有企业自己的权力能力和行为能力表现形式为：独资企业、合伙企业特征：无限清偿责任、不交法人所得税，所有权与经营权甚至雇佣关系不分，规模小、资金来源渠道窄B法人企业性质：有独立于所有者以外企业财产即法人财产，有企业自己的组织机构，有企业自己的权力能力和行为能力表现形式为：有限责任公司、股份有限公司特征：有限清偿责任、交法人所得税，所有权与经营权分离，规模大、资金来源渠道广4、财务管理的内容A投资决策：市场投资机会分析、投资项目财务评价—收益与风险分析、投资项目决策……B筹资管理：资金需求估计、筹资渠道的选择、筹资成本与筹资风险分析……C营运资金管理：财务计划、确定流动资产与流动负债的比率关系、流动资产使用效率、资本结构决策……D利润分配：影响利润分配的因素、股利政策5、财务管理的目标A利润最大化西方微观经济学基础，在理论和实践中一直占主导地位，是20世纪50年代以前普遍认可的观点，但受到现代财务理论的冲击和批判。绝对数、容易计量；没有体现投入与产出的关系；没有考虑资金时间价值；忽略了收益与风险的关系；对企业经营者缺乏激励作用；容易导致短期行为，对企业战略发展不利；没有考虑股利政策对每股市价的影响。B股东财富最大化被认为现代企业财务管理目标2计量：股票市价×股数考虑了取得报酬的时间价值；考虑了风险与报酬的关系；克服了企业短期行为，对企业战略发展有利；对企业经营者有一定激励作用；但影响股价波动的因素较多；对非上市公司适用较差。C企业价值最大化注重契约关系各方利益人的利益：股东、债权人、经理人、职工等计量：有人认为：股东财富最大化=企业价值最大化财务管理目标调查6、财务管理发展历程财务管理的理论与实践是随着商品经济的发展而发展的，其发展经历了大致三个阶段A第一阶段：19世纪末——20世纪30年代传统的财务管理阶段（筹资财务管理阶段）主要职能——预测资金需求、筹集所需资金理论成果：189年美国格林《公司财务》最早的一部财务著作，以描述金融市场和各种股票债券交易为主。1920年美国阿塞·S·达明（ArthurS·Dewing）《公司财务策略》，较全面地综合了当时流行的各种财务观点，成为这一领域有较大影响的财务理论专著。B第二阶段：20世纪30年代——50年代综合财务管理阶段（资产财务管理阶段）主要职能——内部管理和控制理论成果：1951年美国乔尔·迪安（JoelDean）《资本预算》《CapitalBudgeting》C第三阶段：0世纪50年代——现代财务管理阶段（投资财务管理阶段）主要职能——投资风险的分析和防范理论成果：美国莫迪里亚尼（FrancoModigliani）麻省理工学院教授1958年与米勒共同发表论文《资本成本、公司理财与投资理论》，提出资本结构无关论，即MM资本结构理论，获得1985年诺贝尔经济学奖。美国牟顿H·米勒（MertonH·Miller）美国芝加哥大学教授，1958年《资本成本、公司理财与投资理论》，1961年《股利政策、成长和股票价格》。美国哈利M·马科维茨（HarryM·Markowitz）纽约市立大学教授，1951年《组合选择》，1959年《证券组合选择：有效分散化》。美国威廉F·夏普（WilliamF·Sharpe）美国斯坦福大学教授，1964年《资本资产定价：一个风险条件下的市场均衡理论》。上述三人对财务理论研究的重大贡献，同时获得1990年诺贝尔经济学奖。D20世纪80年代以来，财务管理理论日益丰富、财务业务范围不断拓展、财务管理研究的发展趋势及特点是：定量研究、实证研究方法的广泛采用；通货膨胀对企业财务影响的研究；跨国企业财务管理的研究；资本运营、企业并购的研究；清算财务的研究。7、财务管理环境分析ntttiPV11）（38、企业财务报表体系9、资产负债表A性质：资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表，它综合反映了企业在某一日期的资产、负债及其所有者权益总额及其构成，可了解企业有关资产分布、资本结构、偿债能力是一张“静态”报表，反映结果。理论基础：平衡理论——资产=负债+所有者权益资产是指过去交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。B作用：可用于评价企业的资产的流动性、变现能力，包括变现速度和变现成本；可用于评价企业的资本结构、财务杠杆效应、财务风险；可用于评价企业的财务弹性是指企业为适应未预料的需要和机会，采取有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。C计价基础：历史成本计价为主，可变现净值、现值、重置价值、公允价值为辅；谨慎性原则；划分收益性支出与资本性支出；实质重于形式。D结构与内容410、利润表A性质：利润表，也称收益表或损益表，是反映企业在一定期间经营成果的会计报表。它可以帮助报表阅读者了解企业的经营业绩，是一张“动态”的会计报表，反映利润的实现过程。理论基础——收入－费用＝利润收入是企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出；成本则是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费。利润是指企业在一定会计期间的经营成果，利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。B作用：有助于评价企业的经营成果与获利能力。有助于企业管理人员作出经营决策。有利于评价企业管理人员的工作绩效。有利于评价，预测企业的偿债能力。C计价基础1收入的确认——商品销售销售商品收入同时满足下列条件的，才能予以确认：1企业己将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；2企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对己售出的商品实施有效控制；3收入的金额能够可靠计量；4相关经济利益很可能流入企业；5相关的己发生的或将发生的成本能够可靠计量。劳务交易当以下条件均能满足时，劳务交易的结果能够可靠地估计：劳务总收入和总成本能够可靠地计量；与交易相关的经济利益能够流入企业；劳务的完成程度能够可靠地确定。在同一会计年度内开始并完成的劳务，应当在完成劳务时确认收入。如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，企业应当在资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下,如果已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收入，并按相同金额结转成本；如果已经发生的劳务成本全部不能得到补偿，应按已经发生的劳务成本作为当期费用，不确认收入。2权责发生制53配比原则4谨慎性原则D结构与内容1营业收入减：营业成本营业税金期间费用（销售费用，管理费用和财务费用）加：投资净收益(投资收益－投资损失)2营业利润减：营业外净支出(营业外支出－营业外收入)3利润总额——税前利润，会计利润减：所得税(应纳税所得额×33％)4净利润（税后利润）11、现金流量表A性质：现金流量表系财务状况变动表演进而来的，是反映企业一定期间现金流转情况的会计报表，是以现金流入与流出，汇总说明企业在报告期内经营活动，投资活动及筹资活动的会计报表。理论基础——现金流入量－现金流出量＝现金净流量它综合反映可企业在某一时期与经营活动、投资活动、筹资活动等有关的现金流转情况。是一张“动态”报表。现金短缺出现使人们更关注现金流量，现已取代财务状况变动表。B作用：有助于所有者，债权人评估企业产生未来有利现金流量的能力。有助于所有者，债权人评估企业偿还债务，支付股利能力和对外筹资的能力。便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因。便于会计报表用户对报告期内与现金有关或无关的投资及筹资活动进行恰当的评估。C计价基础：收付实现制D内容与结构1经营活动现金流量——与损益表有关的项目现金流入：出售商品或提供劳务、其它非投资筹资现金流入现金流出：购入商品或劳务、支付营业费用、支付税金、其它非投资筹资现金流出2投资活动现金流量——一般与长期资产有关的项目现金流入：收回投资收到的现金；收到投资收益；处置固定资产、处置递延资产、无形资产现金流出：投资所支付的现金；购置固定资产；取得递延资产、无形资产3筹资活动现金流量——一般与负债和所有者权益有关的项目现金流入：发行债券、取得银行长期贷款、发行股票现金流出：偿还债务本金；支付利息、现金股利、利润；收回本公司的股票（股票回购）12、三大主要报表之间的勾稽关系613、税收流转税：增值税、消费税、营业税收益税：企业所得税、个人所得税资源占用税：资源税、城镇土地使用税、土地增值税财产税和行为税：房产税、车船使用税、印花税14、财务报表分析的目的和作用财务报表分析的资料依据：会计报表、会计报表附表、管理层报告、行业标准、其他财务报表分析的评价标准：企业内部标准——历史标准、预算标准。企业外部标准——行业标准、经验标准。15、财务报表分析的基本方法A比较分析法通过财务指标对比，计算出变动值的大小，是其他分析方法运用的基础，比较后的差异反映差异大小、差异方向和差异性质，有二种比较方式：绝对数比较：与计划（或目标、定额）相比较；与前期相比较；与历史最好水平相比较；与国内外同行业先进水平相比较；与主要竞争对手的比较。百分率比较：完成百分率和增减百分率在运用比较分析法时，应注意指标的相关性，分析的指标在性质上是同类，能够说明经济业务的内在联系。还应注意指标的可比性。具体表现：计算口径一致——即包括的内容、范围一致。时间长度一致——即包括时间段、时间长度一致。计算方法一致——即影响因素一致。7B比率分析法指在同一报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法表现形式：结构比率=个体指标/总体指标相关比率=相互联系的指标之间的对比分析时应确定不同指标之间客观上所存在的相互关系，如企业的净利润与所有者权益的对比，计算出所有者权益收益率；负债总额与资产总额的对比，计算出资产负债率。运用比率分析法来评价企业的财务状况和经营成果十分有效，在实践中广为应用。C趋势分析法通过比较企业连续数期的会计报表，运用动态数值表现各个时期的变化，揭示其发展趋势与规律的分析方法。表现形式：发展速度、平均发展速度增长速度、平均增长速度发展速度：按比较标准时期不同，分为定基和环比发展速度D因素分析法指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变，分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度。具体推算：设某一经济指标为N，N由A、B、C三个因素的乘积所构成，实际指标：N1=A1×B1×C1基期指标：N0=A0×B0×C0实际与基期的差异为：D=N1-N0测算各因素变化对N1-N0的影响：A变化对N1-N0的影响为DA，DA=A1B0C0-A0B0C0=（A1-A0）B0C0B变化对N1-N0的影响为DBDB=A1B1C0-A1B0C0=（B1-B0）A1C0C变化对N1-N0的影响为DCDC=A1B1C1-AAB1C0=（C1-C0）A1B1最终，D=DA+DB+DC例：某企业本月甲产品材料的消耗如下产量(件)单耗(公斤/件)单价(元/公斤)总成本(元)计划100351500实