财务管理11712908

1财务管理2为什么学习1、掌握财务管理知识有助于个人理财生活理财投资3家庭理财案例陈先生35岁，是上海一家IT公司的部门经理；他的妻子33岁，是国家公务员，工作稳定；女儿7岁，就读小学二年级。按照目前的生活水平来看，陈先生的家庭属于典型的上海中产阶级，是大家公认的小康家庭。目前，陈先生月收入15000元，妻子月收入7000元。家庭支出状况是为每月基本生活开支7000元，房贷每月还款2000元，剩余15年；车贷每月还款1500元，剩余4年；子女教育年费用1万元，赡养父母每月1000元。2007年6月家庭资产状况是：在上海杨浦区拥有一套价值150万元的房产、拥有一辆价值20万元的家用汽车、拥有银行存款20万元、股票25万元。属于大城市里较为典型的小康家庭，并且他们的年龄阶段正处于家庭资产积累高峰的初期。4根据陈先生目前的财务状况，基于风险分散的原理，建议陈先生在稳定增长的同时，加强投资意识，将资金分散投资到不同的投资项目上，做多样化的分配，使投资比重恰到好处。在理财师的建议下，陈先生对现有的金融资产重新安排：首先将其定期存款5万元转为活期性质的存款，作为家庭的应急资金。其余的40万元（包括投资股票的25万元）调整为定期存款20%、债券15%、黄金30%、股票35%。52008年12月中旬家庭资产盘点，由于上证指数从3800点跌到1850点，股票资产从14万元变为了6万多元，缩水达60%；黄金从161元/克涨到了188元/克，黄金总资产从12万元上升到22万元；加上债券和定期存款的本金和利息，家庭金融总资产为43万。如果陈先生没有采取组合投资策略，那么他的股票资产亏损15万元，总资产将缩水为30万元，相比黄金组合投资少13万元。对于目前都市中常见的小康家庭，必要的理财规划必不可少，而适合于自身家庭的投资计划也将为家庭锦上添花。6案例：三口之家年入10万可适当增加股票投资董先生35岁，太太32岁，女儿2岁。董先生现为广州公务员，收入比较稳定，年薪为6万元，另每年有约2.5万元的公积金收入，但该部分收入不可提现。太太仍在某高校读在职博士生（原为某高校老师），每年约有1.8万元的博士生活津贴。为了就近上班，该家庭现住在单位宿舍里，另购买了位于番禺区某热闹地段的100平方米住房，现出租月收入有1700元，房子仍在月供，每月约2450元，还差4年。夫妻目前共有银行存款7万元，国债2万元。请问如何理财才能提高生活质量？7为什么学习2、考职业资格证书的需要助理会计师中级会计师理财规划师注册会计师注册税务师注册资产评估师8为什么学习3、从事财务相关工作的需要，理财岗位收入高企业财务部门岗位：出纳会计财务管理人员、财务总监内部审计其他岗位：金融保险行业理财中介结构（事务所等）910为什么学习4、熟悉财务管理知识是将来创业的需要自主创业未来职业规划11课程性质行政事业企业个人单位家庭理财财务管理即财产事务的处理，又名理财。个人独资合伙公司12财务工作的性质：会计：做账（执行）出纳：管（保管）钱（执行）财务管理：管（管理）钱（决策）13资金运动过程财务管理与会计的区别14财务与会计的区别：会计是记录历史的，对已经发生的经济活动进行反映财务是规划未来的，对未来项目投资及筹资方案进行决策15《财务管理》课程结构总论第1章财务管理基本内容筹资管理第5章投资管理第6章营运资金管理第7章收入和利润管理第8章财务管理方法财务预算第4章财务分析第3章财务管理价值观念第2章16第一章财务管理总论17学习要点要求•财务管理相关概念（掌握）•财务管理的目标（重点掌握）18资金运动（财务管理的对象）财务活动（财务管理的内容）财务关系（财务管理的对象）财务管理第一节财务管理相关概念19一、资金运动---财务管理的对象概念：企业资金由货币资金相继转化为固定资金、储备资金、生产资金、成品资金，最后又回到货币资金，这就是资金运动。资金运动过程就是价值运动过程。表现形式：资金循环：企业资金从货币资金开始，通过供应、生产和销售三个环节，依次转变形态，又回到货币资金的过程。资金周转：不断重复的资金循环。20资金运动过程21现金原材料在产品产成品现销赊销应收账款收款股东投入股利银行归还借入商业信用偿还现购赊购工，费管理销售费现金固定资产投资出售折旧在产品产成品现销赊销应收账款收款短期循环长期循环22在公司生产经营活动中，有关资金的筹集、运用和分配方面的经济业务活动。(1)筹资活动（筹资规模、资本结构、筹资渠道和筹资方式）(2)投资活动（投资方向、规模、时机、方式）(3)营运活动（流动资产与流动负责的比例、流动资产周转效率）(4)分配活动（股东的要求、公司发展的要求、股利政策）财务活动二、财务活动——财务管理的内容23一家生产DVD的中型企业，该厂生产的DVD质量优良，价格合理，长期以来供不应求。为扩大生产能力，厂家准备新建一条生产线。案例：24该生产线原始投资额为12.5万元，分两年投入。投产后每年可生产DVD1000台，每台销售价格为400元，每年可获销售收入40万元，投资项目可使用5年，每年发生的成本费用如下：。材料费用25万元制造费用2万元人工费用3万元折旧费用2万元资料25现在的问题是：这家公司应不应该购买这条生产线？26凌云整体橱柜公司是一家上市公司，专业生产、销售整体橱柜。近年来，公司正好赶上我国积极快速发展，居民兴起购房和装修热，对公司生产的不同类型的整体橱柜需求旺盛，销售收入增长迅速。为此，公司决定在2008年年底前在北京郊区建成一座新厂。公司为此需要筹资5000万元，其中2000万元可以通过公司自有资金解决，剩余的3000万元需要从外部筹资。27公司财务经理陆华根据总经理办公室会议的意见设计了两套筹资方案：1）方案一：以增发股票的方式筹资3000万元。公司目前的普通股每股市价为8元。拟增发股票每股定价为6元。为此，公司需要增发500万股股票以筹集资金。为了给公司股东以稳定的回报，维护其良好的市场形象，公司仍将维持其设定的每股0.60元的固定股利分配政策。方案二：以发行公司债券的方式筹资3000万元。鉴于目前银行存款利率较低，公司拟发行公司债券。设定债券年利率为4％，期限为10年，每年付息一次，到期一次还本，发行总额为3100万元，其中预计发行费用为100万元。请为该公司选出较佳的筹资方案？28三、财务关系企业在组织财务活动的过程中与各有关方面发生的经济关系。1.与所有者---经营权与所有权关系(筹资活动、分配活动)2.与债权人---债务与债权关系（筹资活动）3.与受资者---投资与受资关系(投资活动)4.与债务人---债权与债务关系（投资活动）295.与供应商、客户之间的关系—结算关系、债权债务关系（营运活动）6.内部各单位之间---结算关系(营运活动)7.与职工---财务成果分配关系（营运活动）8.与国家---依法征缴税关系(分配活动)它们最终通过各方所达成的各类协议来协调30四、财务管理是按照国家法律、政策、财经法规，利用价值形式、有效地组织企业财务活动，正确处理公司与各有关方面的财务关系，以提高经济效益为中心的综合性管理工作。财务管理(Financialmanagement)是企业管理的一部分依据财经法规制度利用价值形式组织企业财务活动处理企业财务关系31第二节财务管理的目标一、企业目标对财务管理的要求二、企业财务管理的目标三、财务管理的组织32一、企业目标对财务管理的要求获利企业目标生存只有生存,才能获利发展33生存发展获利力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能够长期、稳定地生存下去筹集企业发展所需的资金通过合理、有效地使用资金使企业获利企业目标对财务管理的要求34二、企业财务管理的目标（一）总体目标主张理由不足利润最大化利润代表企业新创造的财富没考虑利润取得时间没考虑投入资本没考虑承担风险易产生短期行为每股利润最大化将利润和投入资本相联系没考虑取得时间没考虑承担风险易产生短期行为企业价值最大化考虑：投入资本资金时间价值投资风险价值反映资产保值增值克服短期行为有利于社会资源合理配置计量比较困难简单实用易于理解科学精确不实用35例：考虑风险因素的财务目标有（）。A.每股利润最大化B.资本利润率最大化C.利润最大化D.企业价值最大化例：没有考虑货币时间价值和风险因素的财务目标是（）。A.利润最大化B.企业价值最大化C.每股利润最大化D.资本利润率最大化36例：以企业价值最大化为财务管理总目标具有（）等优点。A.考虑了收益的时间因素B.能克服短期行为C.考虑利润与投入资本间的关系D.考虑风险与收益关系例：利润最大化不作为企业财务目标，其原因是（）。A.没有考虑利润的取得时间B.没有考虑利润和投入资本间的关系C.没有考虑形成利润的收入和成本大小D.没有考虑获取利润的风险的大小37（二）财务管理的具体目标（分部目标）1.筹资管理目标满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险382.投资管理目标提高投资报酬降低投资风险、降低投资额393.营运资金管理目标合理使用资金、加速资金周转提高资金利用效果404.利润及其分配管理合理确定利润留分比例及分配形式提高企业潜在收益能力41（一）现代公司财务管理主体现代公司股东（委托者）管理者（代理人）参与有关所有者权益变动的财务决策对企业日常的财务活动进行组织、指挥、监督和协调，正确处理财务关系三、财务管理的组织42(二)财务管理机构1.以会计为核心的财务管理机构（中小企业）2.与会计并行的财务管理机构（大型企业）3.公司型财务管理机构（集团和跨国公司）43财务管理组织结构一股东大会董事会总经理生产副总经理财务副总经理营销副总经理CEOCFO(三)公司治理结构44财务部经理资本预算筹资决策投资决策现金管理信用管理股利决策计划、控制与分析处理财务关系其他会计部经理信息处理财务会计成本会计管理会计税务会计其他财务副总经理45第二章财务管理的价值观念第一节资金时间价值第二节投资风险价值46第一节资金时间价值英国哲学家培根说：“时间是经营的尺度，正如金钱是商品一样”。那么时间加金钱等于什么？财务学家说，它等于资金的时间价值。对于今天的10,000元和5年后的15,000元，你将选择哪一个呢？47[例1]某公司正在考虑是否投资100万元，该项目在以后的6年中每年产生20万元的收益。你认为该公司是否应接收这一项目？[例2]A公司购买一台新设备，采用现付方式，其价款为40万元；如果延期至5年后付款，则价款为52万元。设企业5年期年利率10%，试问现付同延期付款比较，那个有利？48案例：某公司的债务偿还2001年年初，某公司计划从银行获取1000万元贷款，贷款的年利率为10％，贷款期限10年；银行提出以下四种还款方式让公司自行选定，以便签订借款合同。这四种贷款偿还方式为：每年只付利息，债务期末一次付清本金；全部本息到债务期末一次付清；在债务期间每年均匀偿还本利和；在债期过半后，每年再均匀偿还本利和。假如你是公司的总经理，你将选用哪种还款方式来偿还贷款？为什么？49[案例]据说，美国纽约曼哈顿岛是在1626年以60荷兰盾约合24美元购得的，在这笔交易中谁吃亏？该交易发生在380多年前，计算出最初的24美元投资在不同的利率条件下的现时价值。假定利率为8%，则其现时价值为51710290000000元，即51万亿美元：按美国人均计算，大约人均值20万美元。在长期决策中，要考虑时间价值。50一、资金时间价值的含义资金的时间价值是指资金在经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。理解:1、资金只有经过投资才能产生时间价值。2、资金时间价值是资金周转使用的增值额。3、资金时间价值是客观存在的，存在于生产过程所创造的剩余价值（利润）中。４、资金时间价值是由劳动创造的。5、增值额的多少与时间的长短、收益率的高低、资金周转次数的多少有关系。5