财务管理认知

学习情境一财务管理认知企业财务管理风险收益分析财务管理认知子情境一子情境二子情境三财务活动分析资金时间价值学习任务企业财务管理国内游还是境外游?子情境一财务活动分析财务管理基本问题的引入旅游地图游记攻略企业财务管理1、理解企业财务管理的含义2、明确财务活动和财务关系2、能理解财务管理的目标3、熟悉企业财务管理的环节4、了解财务管理学习的意义学习目标——财务管理要点子情境一财务活动分析企业财务管理王平是一名即将走出校门、踏上工作岗位的大学生。目前他已收到丽青股份公司录用通知书，即将成为一家企业的财务人员，王平非常兴奋，但同时也感到非常迷茫，什么是财务管理？一家企业财务管理的最终目标是什么？财务管理工作过程和财务管理人员的岗位职责包括哪些？身处财务管理环境如何处理好财务关系？情境引例：子情境一财务活动分析企业财务管理什么是财务管理？财务管理VS会计会计是以货币作为主要计量单位，以会计凭证为依据，采用一系列专门的方法，对特定主体的经济活动进行全面、系统、连续、综合地核算和监督，并向有关部门提供会计信息的一种经济管理活动.企业财务管理财务：是企业在生产经营过程中的资金运动以及体现的利益关系。财务管理：是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。企业财务管理一、企业财务管理概念财务管理是企业管理的一部分，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。子情境一财务活动与财务分析企业财务管理二、财务活动与财务关系（一）财务活动分配活动投资活动筹资活动资金营运活动财务活动利益相关主体企业内部、外部投资内部、外部日常企业生产经营子情境一财务活动分析企业财务管理Mission受资者（二）财务关系供货商客户政府子情境一财务活动分析内部各单位投资者债权人债务人职工企业财务管理企业同投资者之间的财务关系：受资与投资的关系；企业同债权人之间的财务关系：债务与债权之间的关系；企业内部各单位之间的关系：财务计价结算关系企业同职工之间的关系——双方共同分配劳动成果的经济关系；企业同政府之间的关系：强制和无偿的分配关系；子情境一财务活动分析企业财务管理（一）利润最大化三、财务管理目标财务管理目标——企业财务管理活动所希望实现的结果优点1、在一定程度上有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。2、直观,容易获取,容易被企业管理者和职工所接受。利润最大化缺点1、没有考虑所获利润和投入资本额的关系2、没有考虑获取利润的时间因素和所承担风险的关系；3、易诱发管理者的短视行为。观点利润代表了企业新创造的财富，利润越多，说明企业创造的财富越多，越接近企业的目标。子情境一财务活动分析企业财务管理（二）每股盈余最大化三、财务管理目标财务管理目标——企业财务管理活动所希望实现的结果观点优点缺陷（1）把企业的利润与投入的资本相联系；（2）用资本利润率概括企业的财务管理目标。（1）反映投入与产出关系；（2）便于横向、纵向比较（1）仍然没有考虑每股盈余取得的时间性和风险性；（2）短视行为不可避免。子情境一财务活动分析企业财务管理（三）企业价值最大化三、财务管理目标财务管理目标——企业财务管理活动所希望实现的结果观点充分考虑资金的时间价值和风险与报酬之间的关系；在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大----现代西方财务管理公认的财务目标。子情境一财务活动分析企业财务管理1、非上市企业价值确定难度较大；2、股票价格变动受制因素较多。1、考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。2、充分考虑了风险和报酬的因素。3、能克服企业追求利润上的短期行为。4、有利于社会资源的合理配置。（三）企业价值最大化知识准备三、财务管理目标财务管理目标——企业财务管理活动所希望实现的结果优点缺点子情境一财务活动分析企业财务管理财务管理环境也称理财环境，是影响企业财务活动、财务关系和财务管理的各种因素的总和。理财环境宏观理财环境微观理财环境按其影响范围法律环境金融环境经济环境子情境一财务活动分析四、财务管理环境企业财务管理四、财务管理环境财务管理环境——又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。财务管理环境法律环境经济环境金融环境子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备（一）法律环境1、企业组织法规2、税收法律规范3、财务法规包括《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国外资企业法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国中外合作经营企业法》、《中华人民共和国个人独资企业法》、《中华人民共和国合伙企业法》等。子情境一财务活动分析企业财务管理（二）金融市场环境1、金融市场的概念金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。参加人客体主体子情境一财务活动分析企业财务管理（二）金融市场环境2、金融市场与企业理财的关系（3）金融市场为企业理财提供有意义的信息（2）企业通过金融市场使长短期资金互相转化（1）金融市场是企业投资和筹资的场所子情境一财务活动分析企业财务管理（二）金融市场环境3、金融市场的分类按交易的期限划分•短期资金市场•长期资金市场按交割的时间划分•现货市场•期货市场子情境一财务活动分析企业财务管理（二）金融市场环境3、金融市场的分类按交易的性质分•发行市场•流通市场按交易的直接对象分•同业拆借市场•国债市场•企业债券市场•股票市场•金融期货市场子情境一财务活动分析企业财务管理中央银行中国人民银行国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行等信托投资公司证券机构财务公司等（二）金融市场环境4、我国主要的金融机构政策性银行商业银行非银行金融机构子情境一财务活动分析企业财务管理企业财务管理利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率（二）金融市场环境5、金融市场上利率的决定因素子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备风险附加率是投资者要求的除纯粹利率和通货膨胀之外的风险补偿。风险附加率纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。纯粹利率通货膨胀使货币贬值，投资者的真实报酬下降。因此投资者在把资金交给借款人时，会在纯粹利息率的水平上再加上通货膨胀附加率，以弥补通货膨胀造成的购买力损失。通货膨胀附加率子情境一财务活动分析企业财务管理知识准备（三）经济环境1.经济发展2.通货膨胀3.利息率波动5.竞争4.政府的经济政策复苏繁荣衰退萧条1.增加厂房设备1.扩充厂房设备1.停止扩张1.建立投资标准2.实行长期租赁2.继续建立存货2.出售多余设备2.保持市场份额3.建立存货3.提高产品价格3.停产不利产品3.压缩管理费用4.开发新产品4.开展营销规划4.停止长期采购4.放弃次要利益5.增加劳动力5.增加劳动力5.削减存货5.削减存货6.停止扩招雇员6.裁减雇员通货膨胀不仅对消费者不利，也给企业理财带来很大困难。企业面对通货膨胀，为了实现期望的报酬率，必须加强收入和成本管理。同时，使用套期保值等办法减少损失，如提前购买设备和存货、买进现货卖出期货等。银行贷款利率的波动，以及与此相关的股票和债券价格的波动，既给企业以机会，也是对企业的挑战。我国政府具有较强的调控宏观经济的职能，国民经济的发展规划、国家的产业政策、经济体制改革的措施、政府的行政法规等对企业的财务活动都有重大影响。竞争广泛存在于市场经济之中，任何企业都不可回避。企业之间、各产品之间、现有产品和新产品之间的竞争，涉及设备、技术、人才、营销、管理等各个方面。对企业来说，竞争既是机会，也是威胁。子情境一财务活动分析企业财务管理财务规划与预测财务决策财务预算财务控制财务分析业绩评价与激励职业判断与业务操作一、企业财务管理的环节子情境一财务活动分析企业财务管理财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（一）财务规划与预测子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（二）财务决策企业财务管理人员应当按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。财务决策是财务管理的核心子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（二）财务决策确定决策目标提出备选方案方案优选子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（三）财务预算协调财务能力，组织综合平衡分析财务环境，确定预算指标选择预算方法，编制财务预算财务预算是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。一般包括以下环节子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（四）财务控制就是对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现。财务控制子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（五）财务分析根据财务报表等有关资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。财务分析既是对已完成的财务活动的总结，也是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。财务分析子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作一、企业财务管理工作过程（六）业绩评价与激励在财务分析的基础上建立经营业绩评价体系子情境一财务活动分析企业财务管理职业判断与业务操作二、企业财务管理岗位职责董事会总裁生产副总裁财政副总裁营销副总裁财务长筹资管理投资管理现金管理信息与保险管理分配管理财务分析和预算其他会计长会计信息系统财务会计管理会计税务会计其他子情境一财务活动分析企业财务管理学习目标：1．了解资金时间价值在企业财务管理中的作用；2．掌握单利的现值和终值计算；3．掌握复利的现值和终值计算；4．掌握年金的现值和终值计算。子情境二资金时间价值企业财务管理情境引例：小张的朋友小王准备购买一套婚房，向小张借款10万元，答应5年后连本带利归还12万元，在银行年利率为5%的情况下，小张能答应他吗？子情境二资金时间价值企业财务管理资金的时间价值，是指一定量的资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为货币的时间价值。子情境二资金时间价值一、资金时间价值的含义企业财务管理资金时间价值是企业财务管理的重要观念和决策依据。通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。资金时间价值的计算包括单利现值和终值的计算、复利现值和终值的计算、年金现值和终值的计算。子情境二资金时间价值企业财务管理知识准备二、现值和终值的含义终值又称将来值是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，俗称本利和。现值又称本金是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。I——利息F——终值P——现值i——利率（折现率）N——计算利息的期数子情境二资金时间价值企业财务管理职业判断与业务操作一、计算单利终值和现值单利是指指按照固定的本金计算利息，而利息部分不再计算利息的一种方式。F=P×(1+n×i)（一）单利终值例1：小张将1万元存入银行，年利率5％，单利计息，5年后的终值是多少？子情境二资金时间价值解答：F=P×(1+n×i)＝10000×（1＋5％×5）＝12500（元）企业财务管理职业判断与业务操作（二）单利现值例2：小张为了5年后能从银行取出1万元，在年利率5％、单利计息的情况下，目前应存入银行的金额是多少？P＝F／（1＋n×i）子情境二资金时间价值解答：P＝F/(1+n×i)＝10000／（1＋5×5％）≈8000（元）企业财务管理职业判断与业务操作可见，单利的终值和单利的现值互为逆运算。目前，我国银行存款利息、债券等的计息都是按照单利方式进行的。但在企业财务决策中，资金的时间价值的计算一般采用复利的计算方法。子情境二资金时间价值企业财务管理职业判断与业务操作二、计算复利的终值和现值复利计算方法是指每经过一个计息期，要将所生的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。这时所