财务规划之工具(1)

财务规划之工具存款產品貸款產品投資性商品保險商品台灣金融商品的發展趨勢金融機構求新求變金融商品大眾化金融商品多樣化新台幣計價商品增多投資人要有理財EQ業者要善盡管理責任Source:新金融商品大觀于趾琴著連綏出版財務規劃之工具(一)存款主要目標客戶有閒置資金的大眾撥薪戶證券投資戶中小企業業主帳戶扣繳戶~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院存款產品依據存款期限、利率與方式–Checkingdeposits支票存款–Currentdeposits活期存款–Savingdeposits儲蓄存款–Timedeposits定期存款CertificateofDeposit(CD)–Negotiablecertificateof(time)deposits(NCD)可轉讓定期存單–Omnibusdeposits綜合存款–Foreigncurrencydeposit外幣存款~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院支票存款凡存款由存戶隨時用送款簿存入及簽發支票提取者屬之–本行支票:由本行簽發並以本行為付款人之支票–保付支票：票據權利人持存款人所簽發之支票，經發票銀行保證付款之支票~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院活期存款（活存）凡存款由存戶隨時憑存摺存取者屬之~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院儲蓄存款以儲蓄資金為目的，憑存摺或存單提取的小額存款–活期儲蓄存款–零存整付儲蓄存款–整存整付儲蓄存款–存本取息儲蓄存款–行員儲蓄存款–公教人員儲蓄存款~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院定期存款（定存）存款有一定限期，訂明支取本息期限者屬之~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院可轉讓定期存單金融業為配合政府鼓勵國民儲蓄政策，便利貨幣市場短期資金之投資，並作有效之運用，俾充裕工商企業資金之週轉，特予發行分成３個月，６個月，９個月，及一年四種面額NT$1,000,000為單位若中途轉讓，在存單背面“受讓人”欄記載明受讓人之姓名或事業團體名稱、國民身分證或事業團體統一編號、地址、受讓日期及受讓價格並由讓與人簽章到期時憑存單支領利息，逾期部分照活期存款利率計息，利息所得採分離扣稅~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院綜合存款金融業為配合政府鼓勵國民儲蓄政策所提供的綜合性服務活期性存款、定期性存款及簡便貸款納入同一存摺存款人得申請自動以“萬元”為單位，將活期存款自動轉入定期性存款，到期亦可自動轉存如因客戶支取或託辦自動撥繳公共事業費用，在繳納各稅捐而有餘額不足之情況，得由定期存款部份金額之規定成數範圍，予以貸款撥付~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院外幣存款銀行辦理之存款係由客戶以外國貨幣存入，到期以外幣支付本息之一種存款業務~摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院向銀行申請貸款的階段保持良好信用掌握自己優勢–個人償債能力（現金流量）–個人貢獻度選擇正確銀行–貨比三家不吃虧貸款產品房貸–傳統型房貸(TraditionalMortgageLoan)–理財型房貸(Re-FinanceMortgageLoan)–變額型房貸(VariableMortgageLoan)信用貸款信用卡–Master,Visa,andDiscovercard現金卡–喬治與馬莉地下錢莊貸款產品與年利率高風險，高報酬；低風險，低報酬~摘自莫大斌，“生活與理財”，台灣金融研訓院(民國90年)產品抵押品年利率定期質押借款原定存金額5.5%-6%理財型房貸房地產9.5%-10.5%信用貸款個人信用12%-13%信用卡循環消費額度個人信用18%-20%現金卡個人信用20%地下錢莊手、腳、性命100%投資性商品股票(Stocks)債券(Bonds)共同基金(MutualFunds)保險信託(Trusts)衍生性商品(Derivatives)–MortgageBackSecurities–AssetsBackSecurities–Futures,Forward,andOptions股票(Stocks)–買賣方式現金融資–上市公司四成買進，上櫃以六成買進，借款利息為7%融券–買賣單位一張1000股零股–漲跌幅限制7%–交易時間正常交易盤後交易零股交易–全額交割股淨值NT$5股票與權證價格之跳動單位價格權證股票未滿5元者0.010.015~15元者0.050.0515~50元者0.10.150~150元者0.50.5150~1000元者111000元以上55存託憑證(DepositaryReceipt)指發行公司委託一家外國存託銀行，發行該公司股票的所有權憑證，在國外市場發行，憑證所代表的股票，則存放於發行公司所在地的保管銀行。對投資人而言，存託憑證與股票並沒有實質上的差異。ADR,EDR,andGDR存託憑證得依其發行地之不同，而分為各種存託憑證，–於美國發行者，其乃經由紐約證交所(NYSE)或店頭市場(NASDAQ)為交易者，即謂之美國存託憑證(AmericanDepositaryReceipts，ADR)；–於歐洲發行且於倫敦或盧森堡上市交易者，稱為歐洲存託憑證(EuropeanDepositaryReceipts，EDR)；–若於美國與歐洲市場同時發行者，且將部分存託憑證於亞洲發行時，即稱之為全球存託憑證(GlobalDepositaryReceipts，GDR)，該全球存託憑證若於美國發行者，乃透過規則144A及規則S而為私募，其並未在集中市場中交易。周建新馮蕙苹游雅婷蔡俊良,“海外存託憑證與普通標的股之套利實證研究”存託憑證–美國存託憑證(簡稱ADR--AmericanDepositaryReceipt)即指以美國資金市場為特定資金籌集地點，所發行的存託憑證。–全球存託憑證(簡稱GDR--GlobalDepositaryReceipt)即指以包含美國在內的全球資金市場為籌集地點，所發行的存託憑證。–外國公司暨受其委託之存託銀行在台灣發行之存託憑證，稱為「台灣存託憑證」（簡稱為TDR）。海外融資新管道存託憑證存託憑證發行成功因素影響海外存託憑證發行成功與否的主要因素有–（一）選擇適當類型之存託憑證：發行公司一旦決定發行DR後，必須依資金行求數量等因素，決定發行DR的類型。–（二）慎選相關之專業機構：發行DR之相關專業機構包括投資銀行、律師、會計師、存託銀行、保管銀行及證券商等各自辦演不同的功能，發行公司應依其功能慎選參與發行之專業機構。–（三）舉辦巡迴說明會（RoadShow）：成功的Roadshow可以讓散在世界各地的機構投資者對發行公司留下深刻的印象，進而提高發行成功的機會。–（四）定價：一般DR的發行價格是以其在原上市交易所發行前一定期間之收盤價為基準，並依當時的市場狀況以及公司本身的條件而有一定幅度的溢價或折價，從而訂出投資者所能接受的價格。–（五）持續的研究報告：DR發行之後，發行公司應持續提供各項財務、業務資訊予存託銀行及其他有興趣的機構，以吸引各大證券商或相關機構持續提供與公司有關的研究報告予投資人，進而吸引其買進或繼續持有該發行公司之DR，如此將可有效刺激次級市場的熱絡，提升公司之形象，有助於公司未來繼續發行ADR或GDR。海外融資新管道存託憑證股巿操作基本面技術面籌碼面心理面消息面都會影響股價漲跌,決戰股巿,缺一不可股票分析基本面分析技術面分析基本面分析FinancialRatios–PEratio–EPS每股盈餘--(稅後純益-特別股股利)/發行在外普通股股數。即每股獲利。稅後淨利=營業收入+營業外收入-營業成本-營業費用-營業外支出–ReturnonAssets資產報酬率--稅前淨利/平均資產總額，資產的獲利能力。資產報酬率數值越大越好。–ReturnonEquity(ROE)股東權益報酬率--稅前淨利/權益總額，為股東創造的獲利能力。股東權益報酬率越高越好。–DebtRatio負債占資產比率--總負債/總資產，意義就是，比率越大，公司的負債越多,信用風險越大。這個指標為衡量公司長期償債的能力，適當的負債比率每個行業不同，因此，必須比較公司與同業水準，才能正確診斷比率的高低。股市名詞解釋--Yahoo!奇摩個人理財首頁基本面分析–Debt-EquityRatio–CurrentRatio流動比率--流動資產/流動負債，用以衡量短期償債能力。流動資產(現金＋有價證券＋應受款項+存貨+預付費用)，流動負債代表一年之內必須動用流動資產償付的短期負債。流動比率越高代表短期償債能力越好，通常高於100%。–Price/BookRatio–TotalAssetTurnover總資產週轉率--銷貨淨額/平均資產總額，公司所有資產的使用效率。總資產週轉率越高代表越好。–FreeCashFlows現金流量--因為會計準則採用權益基礎，因此，必須使用現金基礎編制現金流量表，來表示公司產生現金或需求現金週轉的程度。短期債務人可以透過現金流量來保障自己的權益。若現金流量對總借款比率越高，對短期債務人的保障程度越高。股市名詞解釋--Yahoo!奇摩個人理財首頁資本結構CapitalStructureFinancialLeverage財務槓桿財務結構*--財務結構分析就是去瞭解一家公司資產、負債與股東權益間的比重，這三者的關係，決定一家公司承擔風險與積極創造獲利的能力。Whatistheoptimalcapitalstructure?*股市名詞解釋--Yahoo!奇摩個人理財首頁技術面分析技術面分析技巧※K線分析※移動平均線分析※成交值平均線※相對強弱指標（RSI）※乖離率（BIAS）※隨機動能指標（KD）※平滑異同移動平均線（MACD）※騰落指標※心理線摘路自技術分析基本觀念摘自靖平理財學院觀念一：以基本面選股，再以技術面掌握進出時機。投資股巿應選擇未來前景看好之產業，再從中挑選前三名之龍頭公司投資。如果本末倒置，雖因技術面出現買進訊號而進場，但卻買進了產業衰退中之個股，未來套牢的機會還是相當的大。觀念二：技術分析中有日線、週線、月線等不同週期之線型，投資人在操作時必須要有長線保護短線的觀念，例如週線告訴我們大盤長線趨勢向上，儘管我們依日線買進股票短線被套，但長期持有不但解套的機會相當大，甚至還可以獲利。觀念三：技術分析其實是將過去的股價發展形態加以統計分析，作為預測未來價格的變動趨勢。但是會影響股價的因素太多，例如美股的漲跌、國際情勢、國內政治、兩岸關係等因素。因此大環境的因素我們也必須留意，才不會以概全，抓錯趨勢方向。觀念四：由於技術分析是可以公開取得之資訊，投資人拿得到，法人、主力作手、公司派也都拿得到，他們一手有資金、一手有股票，有時會刻意拉抬股價作出漂亮的線型，吸引散戶追價，這就是所謂的「騙線」。因此我們必須留意中長線趨勢及注意量價結構找出一些端霓，避免受傷。K線圖股市名詞解釋--Yahoo!奇摩個人理財首頁