01国民收入账户和BOP

第一章开放经济下的国民收入账户和国际收支账户第一节开放经济下的国民收入账户第二节开放经济下的国际收支账户第一节开放经济下的国民收入账户一、开放经济下的国民收入等式二、开放经济下的国民收入三、经常账户的宏观经济分析§国民收入(NationalIncome)的概念反映一国一定时期内（通常为一年）投入的生产资源所产出的最终产品和服务的市场价值或由此形成的收入的一个数量指标。封闭经济下的国民收入等式：（支出法）C+I+G≡Y≡C+S+T（收入法）简化得出I=S其中，S=Ｓp＋（Ｔ－Ｇ）=Sp+Sg结论：在封闭经济中，一国的总投资完全由国民储蓄提供，国民储蓄与投资必然相等。一、开放经济下的国民收入等式Y=C+I+G+X-M说明：国民收入=本国对本国产品的需求+外国对本国产品的需求，对外国产品的需求不会形成本国的国民收入。上式中，X-M=TB(贸易账户余额），可看出TB,C,I,G均是国民收入的组成部分。封闭经济中：总需求（产出、实物）：Y＝C＋I＋G总供给（供给、价值）：Y＝C＋Sp＋T总需求=总供给==I=S开放经济中：总需求：Y＝C＋I＋G＋X－M总供给：Y＝C＋S＋T总需求=总供给==S=I+X－MABC二、开放经济下的国民收入●国民收入的两种衡量方式：国内生产总值（GDP）：以领土为标准来计算国民生产总值（GNP）：以国民为标准来计算●两者关系：GNP=GDP+NFPGDP=SAGNP=SA+SC-SBGDP=SASB:外国居民在本国获得的收入SC：本国居民在外国获得的收入NFP（净要素收入）=本国国民在境外投资和服务获得的收入、—外国国民在本国投资和服务获得的收入（即：工人净报酬+净投资收入）经常账户余额即国民收入中因为经济开放而得自外国的部分，由贸易账户余额（TB）与从外国取得的净要素收入两者之和构成。CA=TB+NFP（1-1-7）三、经常账户的宏观经济分析国民收入账户是宏观经济的基本分析框架，宏观经济的主要变量及相互关系都可以在此框架内得以认识。1．经常账户与进出口贸易CA=X-M（当NFP=0时）长期以来人们一般将进出口贸易视为经常账户的代表。2．经常账户与国内吸收CA=Y-A吸收即总支出，以A表示，A=C+I+GY=C+I+G+X-M（当NFP=0时CA=X-M)含义：国民收入与国内支出（吸收）不必相等，经常账户余额反映了二者间的差额。（顺差？逆差？）3．经常账户与国际投资头寸国际投资头寸(InternationalInvestmentPosition,IIP)也被称作国际借贷(BalanceofInternationalIndebtedness)，是指一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总。国际投资头寸与净国际投资头寸(NetInternationalInvestmentPosition,NIIP)IIP:某一时点对外资产（债权）与负债之余额。NIIP：资产（债权）与负债之余额相抵后之净额。经常账户与国际投资头寸有如下关系CA=NIIP-NIIP-1NIIP=NIIP-1+CA即经常账户余额等于净国际投资头寸之变化。补充：国际收支与国际投资头寸的区别（1）流量与存量的关系•国际收支平衡表反映的是在特定时期内一个国家或地区与世界其他国家或地区发生的一切经济交易。•国际投资头寸表反映的是特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区的金融资产和负债存量状况。（2）记账、核算原则一致：国际投资头寸表在计价、记账单位和折算等核算原则上均与国际收支平衡表一致。（3）性质有别•国际收支平衡表相当于企业的“财务状况变动表”，反映的是交易流量情况；•国际投资头寸表相当于企业的“资产负债表”（但不完全等同），反映的是资产负债存量状况。（4）两者所包括的范围不完全一样•国际经济交易中的赠予、侨民汇款与战争赔偿等“无偿交易”，都属于不发生国际借贷关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包括在国际收支中。4．经常账户与储蓄、投资Y=C+I+G+X-M=C+Sp+T整理:X-M=Sp+T-I-G=S-I(T-G=Sg,S=Sp+Sg)即：CA=S-I也可得出CA=(Sp-I)+(T-G)两者含义相同，均说明开放经济下，储蓄与投资不必相等。相关理论：两缺口（储蓄缺口+外汇缺口）模型。第二节开放经济下的国际收支账户一、国际收支的概念二、国际收支账户的基本原理三、国际收支平衡表的编制四、国际收支账户分析一、国际收支的概念1．概念：国际收支(Balance0fPayments)是一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易的货币价值总和。2．含义：（1）国际收支是一个流量概念（时段）。（2）国际收支反映的内容是以货币记录的交易。（3）国际收支记录的是一国居民与非居民之间的交易。IMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。◆跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。◆国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民Ю居民自然人包括在中华人民共和国境内连续居留一年或者一年以上的自然人，外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆领馆、国际组织驻华办事机构的外籍工作人员及其家属除外；中国短期出国人员(在境外居留时间不满1年)、在境外留学人员、就医人员（已取得境外居留权的人员除外）及中国驻外使馆领馆、常驻国际组织使团的工作人员及其家属。居民法人包括境内依法成立的企业法人、机关法人、事业单位法人、社会团体法人和部队；在中国境内注册登记但未取得法人资格的组织视为居民法人；境外法人的驻华机构视为居民法人。外汇管理条例所称非居民指除居民以外的自然人、法人。Ю二、国际收支账户的基本原理国际收支账户是根据一定会计原则用会计方法编制出来的反映国际收支状况的报表。通俗地讲就是反映各国际收支项目及金额的统计表。Ю国际货币基金组织（IMF）编制出版的《国际收支手册》（现已出第6版），规定了成员国编制国际收支平衡表的准则、项目分类、构成标准及管理方法等，具有指导性意义。（一）编制原则●按照复式簿记的记账方法编制：即每笔交易都是由两笔价值相等、方向相反的账目表示。借方：支出项目、资产增加项目、负债减少项目。（反映资金流出的交易，也称负号项目；反映进口实际资源的经常项目；反映资产增加或负债减少的金融项目。）贷方：收入项目、负债增加项目、资产减少项目（反映资金流入的交易，也称正号项目；反映出口实际资源的经常项目；反映资产减少或负债增加的金融项目。）●所有权变更原则记入借方的账目主要有：1.进口商品2.非居民为本国居民提供服务或从本国取得的收入3.本国居民对非居民的单方向转移4.本国居民获得外国资产或对外投资5.本国居民偿还非居民债务6.官方储备增加记入贷方的项目主要有:1.出口商品2.本国居民为非居民提供服务或从外国取得的收入3.本国居民收到的国外的单方面转移4.外国居民获得本国资产或对本国投资5.非居民偿还本国居民债务6.官方储备减少记入借方的是本国向外国进行支付的交易；记入贷方的是本国从外国取得收入的交易。——钱荣堃，22页。借方：资金的运用；贷方：资金的来源。——陈信华，9页。（二）国际收支平衡表的结构内容国际收支账户经常账户资本和金融账户错误与遗漏账户货物收益经常转移服务金融账户资本账户经常账户货物服务收益经常转移：运输、旅游、通讯、金融、保险计算机服务、其它商业服务除了资本转移以外的各种转移货物出口货物进口投资收益（红利、利息等）支付给非居民的雇员报酬资本和金融账户资本账户金融账户固定资产所有权的资产转移与固定资产收买或放弃相联系或以其为条件的资产转移债务人不索取任何回报而取消的债务资本转移非生产、非金融资产的收买和放弃直接投资证券投资金融衍生品（储备除外）和雇员认股权其它投资储备资产货币性黄金外汇资产和其它债权在IMF的储备头寸特别提款权错误与遗漏账户各种无形资产的交易三、记账实例：1、甲国企业出口价值100万美元的设备，该企业在海外银行的存款相应增加。借：其他投资100万美元贷：商品100万美元2、甲国居民到外国旅游花销30万美元，该费用从该居民的海外存款中扣除。借：服务30万美元贷：其他投资30万美元3、外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。借：商品1000万美元贷：直接投资1000万美元4、甲国政府动用40万美元储备向国外提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助。借：经常转移100万美元贷：官方储备40万美元商品60万美元5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内结售给政府以换取本币。借：商品50万美元官方储备25万美元直接投资75万美元贷：海外投资利润收入150万美元6、甲国居民动用其在海外存款40万美元，用以购买外国某公司的股票。借：证券投资40万美元贷：其他投资40万美元项目借方（－）贷方（＋）差额一、经常项目1、商品1000+50100+60-8902、服务30-303、收入150+1504、经常转移100-100经常账户合计1180310-870二、资本与金融账户1、资本账户2、金融账户（1）直接投资751000+925（2）证券投资40-40（3）其他投资10030+40-30（4）储备资产2540+15资本与金融账户合计2401110+870总计142014200三、国际收支账户分析差额（余额）分析顺差和逆差的含义1、贸易账户余额(TradeBalance)【货物+服务】综合反映一国的创汇能力、产业结构、产品质量和劳动生产率状况，反映该国产业在国际上的竞争力。2．经常账户余额(CurrentAccountBalance)【货物+服务+收入+转移】CA=TB+NFP综合反映一国的进出口状况，被当作是制定国际收支政策和产业政策的重要依据3．资本与金融账户余额(CapitalandFinancialAccountBalance)通过账户可以看出一个国家资本市场的开放程度和金融市场的发达程度；反映与经常账户之间的融资关系。公式表示：CA＋KA=0即：二账户余额金额相等，方向相反，体现了资本与金融账户可为经常账户融资的关系。下面我们以小国为例说明这种融资关系对经济发展带来的影响。利率利率储蓄投资储蓄投资SSIII’I’封闭条件下开放条件下储蓄＝投资储蓄＜投资i1i0,i*I0,S0I1I2I0,S0I2i*4．综合账户差额或总差额(OverallBalance)指经常账户与资本和金融账户中的资本转移、直接投资、证券投资、其他投资账户所构成的余额，也就是将国际收支账户中的官方储备账户剔除后的余额。（注意：官方储备账户的借方金额表明储备的增加，贷方则相反）这也是通常意义上我们所说的国际收支余额（差额）。实行固定汇率制的国家，此余额相对重要，而对大多数汇率自由浮动的国家来说，重要性相对降低。5、错误与遗漏账户既有技术上的因素，也有人为的原因。是衡量非法资本进、出的重要依据。贷方余额表明资本外逃，借方则相反。如以资本净流出额+该账户余额估算资本外逃。注意：要正确理解经常帐户资本和金融帐户之间的关系●理论上之和为零●经常帐户顺差意味着给其他国家融资，逆差意味着从其他国家获得融资●资本与金融账户和经常账户间存在的融资关系对此融资关系的分析：资本与金融账户为经常账户提供融资不是没有制约的。资本与金融账户已经不再是被动地由经常账户所决定而为经常账户提供融资服务，这一账户中的资本流动存在着独立的运动规律。在这一融资关系中，债务收入因素对经常账户也会产生影响。项目借方（－）贷方（＋）差额一、经常项目经常账户合计1180310-870二、资本与金融账户1、资本账户2、金融账户（1）直接投资751000+925（2）证券投资40-40（3）其他投资10030+40-30（综合账户余额或总差额,ove