建立和健全企业市场融资信用保障体系

1建立和健全中小企业市场融资信用保障体系北京大学教授曹凤岐2一、中小企业必须建立市场融资体系(一)中国中小企业的地位1、中小企业在经济中的整体重要性愈益显著2、成长型中小企业民营科技企业已经成为中国经济增长和高科技产业发展的重要力量3表1：主要国家（地区）中小企业在其国民经济中地位的比较单位：%国别企业数量占比就业人数占比产值占比重大科技成果或创新占比对GDP的贡献出口占比美国（2001）9952515052（1999）33英国（2000）99.85551NA30.3（1991）NA德国（1996）9979752534.9（1988）33日本（1999）99.78151NA57（1991）NA中国（2001）997560NANA60台湾（1998）97.7678.2130NANANA4表2各类中小企业经济指标份额单位：家、亿元企业类型企业家数占%销售总额占%利润总额占%资产总额占%人数占%全部工业企业16203310069851.71002288.2100116968.91004428100大型工业企业78644.932041.345.91440.169.965870.456.32245.1中小型企业15416995.137810.454.1848.137.151098.543.7420494.9成长型企业4689228.914934.321.4771.9133.715449.913.2114625.95表3成长型中小企业与全部企业主要经济指标的比较单位：家、亿元企业类型企业家数占%销售总额占%利润总额占%资产总额占%全部中小企业15416910037810.4100848.110051098.5100成长型中小企业4689230.414934.339.5771.991.0315449.930.26表4：2000年民营科技企业主要经济指标项目截止2000年底比上年增长%企业家数（万家）其中：国有集体私营与个体经济有限责任和股份有限公司其它8.610.62881.37212.07953.21261.31708.37.315.924.237.315.3资产总额（亿元）19865.736.3全年总收入（亿元）14639.5（占当年GDP16.4%）40.0实现净利润（亿元）1005.7(占当年全国23.6%)47.2上缴税金（亿元）779.9(占当年全国6.2%)39.5出口创汇（亿美元）260（占当年全国10.4%）63.9职工总数（万人）559.1（占全国城镇就业2.63%）13.77一、中小企业必须建立市场融资体系（二）中小企业尚未建立起完善的市场融资体系1、民营企业、中小企业基本是内部融资2、融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展的重要因素表5是杨思群等人对352家民营和股份制中小企业融资状况的调查：8表5被调查企业的金融来源单位：%金融来源项目分类外部股权公司债券银行贷款信用社贷款非正式渠道留存收益业主资本其它按年分类19951.01.012.210.412.630.221.910.719981.30.39.78.39.026.235.89.4按城市（1998）北京0.60.03.05.311.123.145.611.3顺德0.00.015.914.17.819.628.813.8成都5.02.117.28.36.230.428.62.2温州2.30.017.61.76.543.028.00.9按企业规模（1998）511.10.63.46.310.422.445.010.851-1000.30.07.811.36.132.931.79.9101-5002.80.01610.57.735.221.86.05002.30.4259.74.230.223.64.69（三）拓宽中小企业市场融资渠道1、利用银行贷款2、发行企业债券3、发行股票企业上市4、合资经营与联合经营5、企业重组与并购6、利用创业资本7、利用民间资金8、利用境外资金10（四）中小企业市场融资体系不健全的原因1、国有商业银行改革不到位2、民营银行、中小银行和合作金融体系不健全3、资本市场不够发展4、重要原因——市场融资信用体系失缺5、核心问题——建立和健全企业融资信用保障体系11二、建立和健全小企业征信体系1、什么是企业征信体系2、建立企业征信体系的必要性3、如何建立企业征信体系12三、建立企业信用评级体系1.建立企业信用评级体系的意义2.建立企业信用评级的指标体系3.建立有权威的、独立的信用评级机构13四、建立中小企业融资担保体系（一）建立完善的中小企业融资担保体系是十分必要的1、为中小企业进行融资担保，可以为中小企业提供相对公平的融资环境2、开展中小企业融资担保业务，可以分散银行风险，优化银行资产质量3、开展中小企业融资担保业务，是进行投资体制改革的一项重要配套措施4、开展中小企业融资担保，是推动科技进步，实现科技与经济相结合的重要途径14（二）在建立中国融资担保体系过程中，日本和韩国的经验值得中国借鉴1、日本主要依靠信用保证协会对中小企业进行担保日本建立了一套比较科学完备的信用担保支撑系统：（1）一项基础:即基本财产制度（2）三大支柱:即信用保证保险制度、融资基金制度和损失补偿金补助制度152、韩国信用保证基金组织（KCGF）是韩国全国信信用保证机构，是以扶持中小企业发展为宗旨公共信用保证机构（三）中国建立中小企业融资担保体系应注意的问题1、应当充分发挥政府在融资担保体建立过程中的特殊作用2、建立担保机构风险补偿机制3、建立再担保基金或再担保机构16五、建立完善的企业内部融资风险管理体系1、建立和完善的企业法人治理结构2、加强财务管理和上市公司的信息披露3、建立企业激励与约束机制4、建立以诚信为核心的企业文化17六、建立和健全企业规范和发展的法律保障体系1.认真贯彻《企业法》、《公司法》和《中小企业促进法》等法律2.减轻企业社会负担3.保护企业家尤其是民营企业家和青年企业家18思考题：1、我国中小企业存在哪些融资障碍？2、如何建立中小企业融资担保体系？3、如何建立完善的中小企业融资体系？19谢谢！