汇融资产管理--中小企业融资难问题的战略构想（PDF 50页）

汇融1/2007主办：重庆汇融资产管理有限公司《汇融》编委会主编：吴汉国执行编辑：李应德黄笑冬余西波编委：吴汉国李应德黄笑冬余明伟周全余西波冯春致出版日期：2007年9月16日地址：重庆市渝中区青年路38号国贸大厦A座29楼邮编：400012电话：86-23-63107321（20线）传真：86-23-63107421电子邮箱：[e-mail]网址：创刊词卷首语破解中小企业融资难问题的战略构想理论探索互信文化探讨浮动抵押融资探索人物聚焦郎咸平融资创新破解融资难的八大方略信息系统创新模式新解中小企业融资难题金融动态“玻璃门”尚未打破民企仍然“融资难”中小企业融资难在财务不透明改善中小企业融资的政策环境信用汇融浅析中小企业的信用管理论贷款的信用风险转移浅谈逾期应收账款的管理咨询论坛人力资源战略及操作人员招聘过程中应注意的细节问题浅析第四方物流及其在我国的发展前景李应德7吴汉国1李应德1014李应德18余西波222626冯春致2927周全33赵应容37朱珍绵41薛怡43张绍林46ＨＵＩＲＯＮＧ来自中国最大的资料库下载振兴中华的道路上，崛起中国的浪潮中，巴渝在改革，重庆在前行。路漫谩而修远兮，上下而求索。中国需要现代化，重庆需要大发展，中小企业是中国现代化、重庆大发展的关键所在，然而，当今中小企业为融资所难，为融资所困。今秋，《汇融》诞生了。它肩负时代的使命，承担着破解中小企业融难题的重任。它清醒地看到：中小企业是国民经济的重要组成部分，是我国经济发展中最活跃的力量；然而，融资难已成为中小企业发展的“瓶颈”，融资难的实质是“金融缺口”的存在，而“金融缺口”被“信息不对称”所困。重庆汇融资产管理有限公司创刊《汇融》旨在推动破解中小企业融资难问题，推动企业文化建设，推动公司塑造良好品牌，推动公司的业务创新与发展。《汇融》的创刊，必将吸取中外先进的破解中小企业融资难的理论和经验，必将促进公司实现“提升企业理念、提炼企业文化、研讨企业战略、探索发展理论、规范企业管理”的目的。《汇融》的创刊，必将创新工作思路、工作方法、工作策略，在中小企业、资产管理公司与银行之间架起互信的桥梁，开劈融资的通道，建筑共赢的大厦。《汇融》的创刊，必将促进对外交流，汇融天下资源，汇融天下人才，汇融天下信用，展现公司实力与品格，塑造“公信、专业、一流”的汇融品牌。《汇融》的创刊，必将进一步推进公司培育全员学习的良好习惯，切实建立学习型团队；培育公司创新精神，着力打造创新型团队；培育互信文化，努力创建互信型团队。《汇融》的创刊，必将迎来思想大解放、思维大开放，必将成为公司大见识、大智慧集聚地，必将营造相互信任、相互尊重、相互理解、相互沟通的工作环境和氛围，在公司内外形成以互信促互助、以互助促共赢的局面，推进公司战略的全面实现。《汇融》是鲲鹏，鹏程万里，《汇融》是浪花，淘尽英雄。汇融需要智慧，因为它是在破解世上的难题；汇融需要理性，因为它还有许多的不理解；汇融需要关怀，因为它刚出发；汇融需要成长，因为它有许多的理想要去实现；汇融需要力量，因为它无时无刻不在努力奋斗。创刊词来自中国最大的资料库下载一、破解中小企业融资难问题的背景及动因（一）中小企业融资难现状与成因据统计，截至去年末，在全国各级工商部门注册的中小企业已达1000多万户，创造了全国GDP的60%，缴纳的税收占总量的50%，吸纳了75%以上的城镇就业人口。全国有66%的发明专利和82%的研发新产品为中小企业创立。银行金融机构贷款向大客户、部分行业集中，信贷风险越来越高；对资金非常渴求的中小企业却得不到贷款。据统计，中国银行业金融机构亿元以上客户只占1%，但是贷款额占全部贷款余额50%，平均每个大客户贷款5亿元。与此形成强烈反差的是，中小企业占银行各项贷款很低，与实际需求有相当大的距离，与中小企业对经济增长贡献度不相适应。中小企业对国民经济的增长贡献大，目前中小企业占全国登记企业的99.7%，超过1000万家，实现产值占全国的60%。但只有10%的小企业可以得到支持，贷款总额只占中国所有银行的14%。中小企业面临着发展和生存的沉重压力，而最大的瓶颈就是融资难。据统计，重庆非公有制经济组织47万个，其中中小企业7.5万户，占全市非公有制经济组织的16%，创造了全市GDP的53.1%，吸纳了605万人的就业人口，而获得银行贷款支持的有20000户，占中小企业的26.7%，贷款金额1500多亿元，占全市贷款总额的30%。中小企业融资难的形成原因主要有两方面：一是自身信用能力不足，普遍存在资产规模小、不动产缺乏、管理弱化、信息不对称的客观现实矛盾而带来的信用能力不足，这是自身因素出现融资难的主要原因；二是受银行授信文化的制约，银行普遍从传统的风险意识和责任观念考虑，只看重房地产等不动产抵押担保，淡漠其他风险控制方式。（二）破解中小企业融资难问题的有益探索与症结根除难度中小企业融资难问题是一个世界级难题，但在我国显得尤其突出。国家采取了各种措施，提倡大力建立社会信用体系，创造良好的信用环境，积极采取两条途径，鼓励和支持建立多级的信用担保机构，以此解决贷款担保缺失问题，同时，通过国家开发银行加大对中小企业贷款投放力度来引导商业银行积极开展中小企业贷款业务。信用担保公司的作用与局限性并存，其作用表现在于一是对基本面较好、第一还款来源相对可靠而缺乏硬性的不动产抵押担保的企业，提供信用担保，解决其融资需求；二是对担保融资的企业经过担保调查和保后关注，可协助银行防范授信风险；但信用担保公司自身性质所决定无法从根本上破解中小企业融资难问题，原因在于：一是性质和职能狭窄，通过信用担保补充一定的信用能力，分散一定的信用风险，不能实现信用能力的增强，只是当前缓解中小企业融资难的权宜之计；二是担保能力有限，最大担保能力为注册资本的5倍，受注册资本的约束，在中小企业巨大的需求量下，只能起到拾遗补缺的作用；三是难以真正驾驭和控制授信风险，在担保期间缺乏有效的监管手段和措施，难以应对授信风险的发生；四是银行信任度较低，由于信用担保公司普遍存在担保能力与注册资本不相匹配，加之监管手段缺乏，银行存在着对信用担保公司担保履约能力质疑。国家开发银行具有政策和资金优势，在前几年对中小企业的融资起到了较大的引导和推动作用，但收效甚微，其优势尚未真正发挥出来。其原因在于：一是政府信用平台难以打造，政府信用的作用难以发挥，国开行推行的“四位一体”授信体系，需要政府成立担保公司为其所在地中小企业担保，并由区县政府财政承担20%的损失，受地方财力和领导官本位影响，所以，在对企业的选择和担保上趋于保守，宁缺毋滥，绝大多数中小企业难以获得授信支持；二是授信管理体系缺乏市场机制，国开行的授信主要利用区县中小企业服务促进会和专管办来实现的，但这些部门属政府下的事业单位，人员工资财政拨付，缺乏动因，效率低下，官僚作风严重，存在吃、拿、卡、要和优亲厚友现象；三是授信管理缺乏专业性，中小企业服务促进会和专管办人员在工作中不专职，业务上不专业，根本不能应对面宽量大、复杂多变的中小企业融资的需求。破解中小企业融资难问题的战略构想——重庆汇融资产（信用）管理有限公司探索与创新文:吴汉国（汇融公司董事长/总裁）来自中国最大的资料库下载专业物流公司对贸易企业的存货质押融资起到了较大的促进作用，但仍存在较大的足限性：一是贸易企业的存货融资监管单位要求有强大背景和资产实力的仓储物流公司承担，只能选择存货量大的极少数贸易型企业，而一般的贸易企业和生产企业难以获得支持；二是只对单一的存货质押融资的物流监管，不能适合对机器设备、应收帐款、股权等动产抵质押融资中的物流、资金流、信息流的全面监管。因此，当前，我国在破解中小企业融资难问题的探索和实践中，信用担保公司受担保担保能力的有限性、风险控制手段的单一性制约。国开行存在政府信用平台的缺位性、授信体系的市场机制的缺失性影响。物流管理公司监管业务的单一性因素，中小企业融资难的症结难以根本消除。（三）破解中小企业融资难问题的政策环境与机遇当前，我国中小企业融资环境面临着三大政策变化和发展机遇:一是高端和大型优质客户脱媒和流失日益加剧,中小企业的融资空间增大.随着外资银行的过渡期已结束，高端企业客户从内资银行中流失到外资银行和走向资本市场（发股票、发企业、公司债券）已成大趋势，这种趋势将更加突出，为中小企业留出较大的信贷资源；同时，国家宏观调控对政府基础设施贷款和房地产开发贷款的控制从紧，银行的需求大户逐渐萎缩，调控力度将进一步加大，银行信贷投向的选择空间逐渐缩小。二是中小企业对社会的贡献越加突出，政府推动融资政策力度频频出手，连续出台《银行开展中小企业授信工作指导意见》等政策措施，大力创造良好的外部融资环境，鼓励和促使商业银行加大对中小企业的信贷投放力度；三是《物权法》颁布实施，制定了“动产浮动抵押”融资法律规定，彻底扫清了中小企业动产抵押担保难的障碍，为中小企业动产融资担保提供了广阔的操作空间。综观我国银行的信贷市场走向：各商业银行在近几年仍以利差为主要盈利来源，面临信贷市场中高端、大型优质客户的萎缩，中小企业客户需求旺盛和政策支持的客观现状，在未来两三年内，我国中小企业必将成为各商业银行信贷投向的必然选择对象，将会出现象当前各家银行争夺个人房贷业务的局面。所以，当前，如何整合中小企业信用资源，提高信用能力，转变银行授信文化观念，成为破解中小企业融资难问题的首要任务。针对中小企业不动产抵押缺乏、动产资源相对丰富，但动产抵押管理分散、与银行信息不对称、贷后管理手段不足的多种有利和不利因素，客观上要求有一个公信力强的第三方资产管理公司进行专业化资产（信用）管理，达到整合信用资源、增强信用能力、降低银行授信风险，解决企业融资难问题，从而实现重大的社会效益和巨大的企业经济效益，必将创造出一个巨大专业化的监管中间业务市场。所以，汇融资产（信用）管理公司在去年底应运而生，通过一系列的探索和创新，在不远的将来会探索出一条中小企业动产和股权融资的授信监管创新之路：采取资产（信用）监管服务，从根本上解决三大问题：一是信用征信（调查），整合信用资源，提高信用能力，解决资金短缺问题；二是信用管理，克服信息不称问题，降低授信风险；三是信用培育，管理咨询服务，帮助小企业提高财务管理水平和经营管理水平。最终，中小企业融资难问题得以全面破解。二、破解中小企业融资难问题的战略思路以创立“互信的桥梁、融资的通道、财富的阶梯”为经营宗旨，以信用管理为核心，以建立全新的商业运行模式为手段，以真正破解中小企业融资难为目标的战略思路。中小企业融资难的真正症结在于信用能力不足，企业信用能力是凝结在企业的资产上，而以有形实物资产和无形资产两种方式存在，需求通过财务报表和非财务信息的方式表现出来，但中小企业客观造成信息不对称，信息难以透明，其自身真实资产难以展示出来。因而，解决中小企业融资难问题根本出路在于增强企业的信用能力，增强信用能力的途径在于强化信用管理，强化信用管理的方式是通过增强和提高中小企业的信息对称性和透明度来实现。资产（信用）管理是对动产浮动抵押、应收帐款质押股权等权利质押担保融资企业的物流、资金流和信息流，通过计算机资产监管信息平台和专业人员现场派驻及定期核查等方式，对中小型生产加工企业的物流供应链过程监控和商贸等其他类型企业动态信息的实时掌握，每月向委托银行提供《监管报告》的全面管理，从而实现中小企业信息的对称性和透明度，降低银行的授信风险。来自中国最大的资料库下载资产（信用）管理的实现必须创立一种新型的商业模式来实现。建立以银行、中小企业、资产管理公司三方互信为合作基础，以信用管理为经营核心；以中小企业生产加工型企业的物流供应链过程监控和商贸等其他企业的经营活动信息掌控为监管对象；以企业的物流、资金流、信息流为监管内容；以动产浮动抵押为监管突破口；以构建一个信息技术平台、打造成一支专业化团队、建立一套现代化运行机制、配套一定量的风险化解金