吉林城建BT项目资产支持收益专项资产管理计划计划说明书

专项资产管理计划说明书吉林城建BT项目资产支持收益专项资产管理计划计划说明书广发证券股份有限公司二〇一四年一月专项资产管理计划说明书1重要提示《吉林城建BT项目资产支持收益专项资产管理计划说明书》（简称“《计划说明书》”）依据《证券公司资产证券化业务管理规定》及其他有关规定制作，管理人保证《计划说明书》的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容和误导性陈述。专项计划优先级资产支持证券，包括吉市城建收益01、吉市城建收益02、吉市城建收益03、吉市城建收益04、吉市城建收益05和次级资产支持证券依据中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）出具的《关于核准广发证券股份有限公司设立吉林城建BT项目资产支持收益专项资产管理计划的批复》（证监许可[2014]113号）发行，目标募集规模分别为4.00亿元、4.70亿元、6.00亿元、7.00亿元、6.00亿元和2.00亿元。资产支持证券本金和收益来源于管理人广发证券股份有限公司（简称“广发证券”）运用发行资产支持证券所募资金购买的基础资产，即吉林市城市建设控股集团有限公司（简称“吉林城建”）依据与吉林市人民政府签署的《回购协议》所依法享有的要求吉林市人民政府支付“吉林市2009年道路重点工程”、“吉林市七家子区域基础设施建设工程”和“吉林市大长屯-石井沟老工业区基础设施建设项目”自2013年7月1日至2018年6月30日的全部回购款的合同债权及其从权利。为增强优先级资产支持证券本金和收益及时兑付的安全性，专项计划约定：次级资产支持证券为专项计划在支付完毕专项计划相关费用及全部优先级资产支持证券分配资金后再进行分配；专项计划存续期内各初始核算日，项目回购方当期划入专项计划专用账户的资金少于《回购协议》约定的回购款金额时，吉林城建承诺提供无条件、不可撤消的差额补足义务。吉林城建不得因履行差额补足义务而向管理人追偿，也不得向专项计划或资产支持证券持有人追偿。本资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者任何其他机构的负债。专项计划优先级资产支持证券吉市城建收益01、吉市城建收益02、吉市城建收益03、吉市城建收益04、吉市城建收益05均获得中诚信证券评估有限公司专项资产管理计划说明书2（简称“中诚信证评”）给予的AA+级评级。该评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级资产支持证券的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。凡欲认购专项计划资产支持证券的投资者，均应了解其投资风险：1、回购主体信用风险。若相关项目回购主体违约出现延迟支付回购款等现象，则将影响专项计划现金流的稳定；2、偿还差额未及时补足风险。吉林城建于《授权及承诺书》中承诺，专项计划存续期内各初始核算日，吉林市人民政府当期划入专项计划专用账户的资金少于《回购协议》约定的回购款金额时，吉林城建承诺提供无条件、不可撤消的差额补足义务，以保证专项计划资产支持证券持有人按期、足额获得本金和预期收益，若吉林城建不能按《授权及承诺书》的约定提供信用支持，投资者可能因此产生损失；3、管理人违约违规风险。若管理人出现严重违反相关法律、法规和有关规定的情形，管理人可能会被取消资格，上交所也可能对资产支持证券采取暂停和终止转让服务等处理措施，可能会影响资产支持证券的正常交易；4、托管人违约违规风险。托管人出现严重违反相关法律、法规和有关规定的情形，可能会影响资产支持证券持有人按时、足额获得本专项计划的预期支付额；5、利率风险。市场利率将随宏观经济环境的变化而波动，利率波动可能会影响优先级资产支持证券持有人收益，此风险表现为专项计划资产支持证券预期收益固定，在市场利率上升时，其市场价格可能会下降；6、流动性风险。本专项计划优先级资产支持证券可以在上海证券交易所的固定收益证券综合电子平台进行转让，在交易对手有限的情况下，资产支持证券持有人将面临无法在合理的时间内以公允价格出售资产支持证券而遭受损失的风险；7、税收风险。本专项计划未来到期时，资产支持证券持有人获得的预期收专项资产管理计划说明书3益将缴纳相应税负。如果未来中国税法或相关税收管理条例发生变化，税务部门向资产支持证券持有人征收任何额外的税负，本专项计划的原始权益人、管理人、托管人及其他中介机构均不承担任何补偿责任；8、政策法律风险。目前专项计划是证券市场的创新产品，专项计划运作相关的法律制度还不完善，如果有关法律、法规发生变化，可能会对专项计划产生影响；9、技术风险。在专项计划的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等；10、操作风险。管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风险；11、不可抗力风险。在专项计划存续期间，若发生政治、经济与自然灾害等方面的不可抗力因素，可能会对专项计划资产和收益产生不利影响；12、其他不可预知、不可防范的风险。参与吉林城建BT项目资产支持收益专项资产管理计划（简称“专项计划”）的投资者保证其为合格投资者，并已阅知《计划说明书》全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供资产支持证券持有人参考，不构成管理人、托管银行、推广机构或代理推广机构保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺。中国证监会对专项计划出具了《关于核准广发证券股份有限公司设立吉林城建BT项目资产支持收益专项资产管理计划的批复》（证监许可[2014]113号），但中国证监会对专项计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对专项计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与专项计划没有风险。本计划说明书为吉林城建BT项目资产支持收益专项资产管理计划的募集而准备，仅供管理专项资产管理计划说明书4人接触并派发本计划说明书的客户阅读，不构成对其他人或社会公众认购本资产支持证券的要约。每个受要约人若接受本计划说明书的派发，都视为同意上述限制并同意不对本计划说明书制作复印件。管理人提醒资产支持证券投资者仔细阅读《计划说明书》全文，包括正文的“风险揭示、控制与承担”部分。《计划说明书》构成《认购协议》不可分割的一部分，与《认购协议》具有相同的法律效力。专项资产管理计划说明书5目录重要提示................................................................................................................1第一章释义..........................................................................................................7第二章专项计划基本情况................................................................................16第三章专项计划交易结构与当事人简介........................................................20第四章专项计划的推广与参与........................................................................26第五章专项计划资金托管................................................................................29第六章基础资产................................................................................................30第七章原始权益人情况....................................................................................45第八章管理人与原始权益人利益关系说明.................................................50第九章专项计划资产管理................................................................................51第十章专项计划的费用....................................................................................54第十一章专项计划资产收益分配....................................................................56第十二章专项计划的设立、终止等事项........................................................59第十三章资产支持证券概况............................................................................62第十四章资产支持证券的登记及转让............................................................64第十五章当事人权利义务................................................................................65第十六章资产支持证券持有人大会................................................................72第十七章法律及监管环境概要........................................................................79第十八章风险揭示、控制与承担....................................................................81第十九章税务事项............................................................................................87第二十章信息披露............................................................................................88第二十一章不可抗力........................................................................................93第二十二章违约责任及争议解决....................................................................94第二十三章专项计划主要交易文件概要........................................................96第二十四章《计划说明书》补充与修改......................................................100第二十五章其他事项......................................................................................101