18周大课复习串讲-投资与理财

《投资与理财》武峰第18周投资与理财------复习与串讲第一章理财概述理财的意义个人理财的定义货币时间价值单利和复利计算的方法个人理财产品的比较分析《投资与理财》武峰个人理财，为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。《投资与理财》武峰生命周期理论——养老投资价值实现规避通货膨胀应付意外之灾《投资与理财》武峰一、货币时间价值1、定义：是指货币随时间推移而形成的增值，7天连锁酒店货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值即为货币的时间价值。《投资与理财》武峰2、货币时间价值表现（1）等量资金在不同时间点上的价值量是不同的。（2）等量资金随时间推移价值会降低。（3）时间对货币的价值产生重大影响。《投资与理财》武峰5、货币时间价值计量货币时间价值通常以相对数利息率、绝对数利息计量。货币时间价值表现方式有现值、终值两种。现值是货币的现在价值（本金），终值是现值在一定时期后的本利和。分为三种：年利率（百分数表示）月利率（千分数表示）日利率（万分数表示）年利率除以12为月利率年利率除以360为日利率《投资与理财》武峰6、货币时间价值的计算方法（1）单利（本生利而利不生利）（2）复利（本生利而利也生利）S—终值P—现值I—利息i—利率n—时期《投资与理财》武峰各种投资理财工具对比表无各年龄层的民众均适合且必备。安全性高，人生不同阶段都能受到保障保险中等资金庞大，且希望能大达到保值、增值目标者。景气佳时，报酬率高，且为对抗通货膨胀的最佳利器。房地产中等希望籍7天连锁酒店股市投资累计财富，欲无选股专业的投资人。透过专业经理人选股，投资标的分散，风险较低投资基金高对股市、产业有一定熟悉与专业，有时间看盘与研究盘势者。投资方便，但选股不易，损益较不稳定股票低保守投资人，要求报酬率与通货膨胀率相距不远。投资期间不限，手续简便且运用方便，但获利性低定期存款国债风险适合对象特色理财工具《投资与理财》武峰投资理财的品种有哪些优点和风险?投资理财的品种多样，尤其值得注意的是，投资理财绝不是暴富的途径，不仅要看到收益，也要看到风险，风险和收益并存。(1)买股票。优点：利润诱人。如果赶上大行情，再加上运气好，真的会上演“一夜暴富”的神话。论风险在所有的投资品种中排列第一，既然一夜之间能把你变成富翁，那么同样也可以把你变成穷光蛋。《投资与理财》武峰(2)买国债。优点：长期投资，稳定收益。风险：加息是国债投资的一大风险。，(3)买黄金。优点：变现良好，保值增值。风险：是受美元反弹和国际油价下跌影响，炒金当心被套牢。(4)外汇。优点：买卖交易时间长(一天24小时皆可)，不需向银行缴纳手续费，市场透明度高，收益尚可。风险：受美元上下幅度走势影响，要关切美元的动向。《投资与理财》武峰(5)信托。优点：收益较高(目前大部分信托理财产品的年收益率基本上在5％～10％)。风险：流动性差，风险大。信托产品一般不能提前终止；政府不再为信托风险“买单”加大了投资者的风险。(6)基金。优点：收益相对稳定，进入门槛较低，适合大众投资。风险：相对股市风险较小，但也有亏损可能。(7)保险。优点：投资、保障两相宜。风险：投资保险也有一定的风险，如投资连险等。《投资与理财》武峰第二章银行产品理财储蓄存款业务种类。定期存款种类比较。外汇产品理财-----纸黄金。（P44）储蓄存款的利息计算。（注意个人利息所得税5%）《投资与理财》武峰最新银行存款利率表项目年利率%一、城乡居民及单位存款（一）活期0.36（二）定期1.整存整取三个月1.71半年1.98一年2.25二年2.79三年3.33《投资与理财》武峰最新银行存款利率表五年3.602.零存整取、整存零取、存本取息一年1.71三年1.98五年2.253.定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打6折二、协定存款1.17三、通知存款一天0.81七天1.35《投资与理财》武峰定期存款种类比较存款种类存款方式取款方式起存金额存取期类别特点整存整取整笔存入到期一次性支取本息50元3个月、6个月、1年、2年、3年、5年长期闲置资金零存整取每月存入固定金额到期一次性支取本息5元1年、3年、5年利率低于整存整取，高于活期整存零取整笔存入固定期限分期支取1000元存期分为1年、3年、5年，支取期分为1个月、3个月或半年一次本金可全部提前支取，不可部分提前支取。利息于期满结算时支取。利率高于活期存本取息整笔存入约定取息期，到期一次性支取本金，分期支取利息5000元存期分为1年、3年、5年，可1个月、或几个月取息一次本金可全部提前支取，不可部分提前支取。取息日未到不得提前支取利息，取息日未取息，以后可随时取息，但不计复息。《投资与理财》武峰1）利息计算公式为利息=本金×存期×利率2）年利率、月利率和日利率之间的换算公式为年利率=月利率×12=日利率×360月利率=年利率/12=日利率×30日利率=月利率/30=年利率/360注：按规定银行可选择计息期全部化为实际天数计算利息，即每年365天（闰年为366天），每月为当月公历的实际天数。1、计算利息的基本公式《投资与理财》武峰1）凡个人从中国境内营业网点机构取得的人民币、外币储蓄存款利息所得，都应计算缴纳个人储蓄存款利息所得税。2）对储蓄存款利息所得征收个人所得税按5%比例税率征收。3）对个人取得的教育储蓄存款利息所得以及国务院财政部门确定的其他专项存款或者储蓄性专项基金存款的利息所得，免征个人所得税。4）来自税务局税收协定缔约国的居民从中国境内营业网点取得的储蓄存款利息所得按税收协定规定的税率征收个人所得税。5、个人利息所得税计算规定《投资与理财》武峰第三章证券产品理财（重点）1.证券的定义及证券产品有什么？2.股票、债券、基金的概念和特征及类别。3.股票交易的基本流程及交易规则。4.K线画法与K线形态。5.股票开户、委托、竞价、成交、结算及其它交易事项。（P75）6.了解证券交易费用。（P82）7.证券投资的技术分析。（K线、均线、趋势）《投资与理财》武峰证券的概念定义：证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。按其性质不同可将证券分为证据证券，凭证证券和有价证券。人们通常所说的证券即有价证券。《投资与理财》武峰第一章：股票定义：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等《投资与理财》武峰股票的特征不可偿还性参与性流通性风险性收益性《投资与理财》武峰股票的类型一、按股东有权利不同，可分为：普通股、优先股普通股是“优先股＂的对称，是随企业利润变动而变动的一种股份，是公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股《投资与理财》武峰二、按票面形态分类，可分为：记名股无记名股面值股无面值股这种股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并记载于公司的股东名册上。此种股票在发行时，在股票上不记载股东的姓名，其持有者可自行转让股票。有票面金额股票，简称金额股票或面额股票，是指在股票票面上记载一定的金额，如每股人民币100元、200元等。金额股票给股票定了一个票面价值，这样就可以很容易地确定每一股份在该股份公司中所占的比例。无面值股也称比例股票或无面额股票。股票发行时无票面价值记载，仅表明每股占资本总额的比例。《投资与理财》武峰国有股：国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。法人股：法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。社会公众股：社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。三、按股投资主体分类：《投资与理财》武峰四、按上市地点分类：A股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股：B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。H股：H股，即注册地在内地、上市地丰香港的外资股。N股S股B股场于1992年建立，2001年2月19日前，仅限外国投资者买卖。2001年2月19日后，B股市场对国内投资者开放。在中国境外注册、在香港上市的带有中国大陆概念的股票称为红筹股。《投资与理财》武峰股票的交易程序证券在证券交易所的交易程序一般包括以下几个环节：开户、委托、竞价成交、清算交割、过户等步骤。《投资与理财》武峰K线理论一、K线的画法和主要形状（一）K线的画法K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体表示一日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。根据开盘价和收盘价的关系，K线又分为阳（红）线和阴（黑）线两种，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线《投资与理财》武峰1.债券的定义债券:是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面凭证《投资与理财》武峰3.债券的基本特性债券的权利性利息请求权偿还本金请求权财产索取权其他权利债券的有期性债券的灵活性债券的稳定性《投资与理财》武峰4.债券与股票的区别权利不同发行目的不同获得报酬的时间不同风险大小不同投机性的大小不同发行者构成不同流通性不同《投资与理财》武峰1.按发行主体分类政府公债中央政府或财政部门发行的债券政府机构债券地方政府债券金融债券企业债券国际债券《投资与理财》武峰基金一、基金的定义和特征（一）基金的定义证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。1、证券投资基金是一种投资制度，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，交给基金管理公司进行专业化管理和经营。2、证券投资基金发行的基金券是一种面向社会大众的投资工具，投资者通过购买基金完成投资行为，并凭之分享证券投资基金的投资收益，承担证券基金的投资风险。《投资与理财》武峰（二）证券投资基金的特征1、证券投资基金是由专家运作管理并专门投资于证券市场的基金。它主要投资于证券市场并由专业的基金管理公司负责资金的运作和管理。2、证券投资基金是一种间接的证券投资方式。投资者通过购买基金单位间接投资于证券市场，通过证券投资基金间接参与投资收益分配。3、证券投资基金具有组合投资分散风险的优势。通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金形成了雄厚的资金实力，可以分散投资于不同的种类、不同行业、不同地区、不同公司的证券，以分散投资风险。4、证券投资基金具有投资额小、费用低、买卖手续简便的优点，可以满足中小投资者的需要。《投资与理财》武峰开放式基金与封闭式基金区别(1)期限不同。封闭式基金有固定的封闭期，期满后要予以清盘。通常在5年以上，一般为10年或多或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。而开放式基金没有预定存在期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位，若大量赎回甚至会导致清盘。(2)发行规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。开放式基金没有发信规模限制，投资者可随时提出认购或