28投资理财基础知识

中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.中国平安保险股份有限公司·衔接训练教材投资理财基础知识总公司寿险营销部二OO一年十一月中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.一、序言二、投资理财概述三、目前国内主要理财工具简介四、如何进行投资理财五、《平安世纪理财投资连结保险》投资运作简介目录中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.一、序言中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.•什么是理财•理财观念兴起的原因•为什么要投资理财•投资理财中要考虑的因素二、投资理财概述中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.1、什么是理财？所谓理财就是指将资金做出最明智的安排和运用，使金钱产生最高的效率和效用。OK！中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.理财的首要是保本。先要保值，再谈升值。那么，这个“保”字有什么涵义呢？你要看看投资机构的信誉如何？你自己的投资还本心理底线在哪里？投资项目的兑现能力是不是灵活方便？还有投资凭证遭窃或遗失如何办?然后我们再考虑它的升值机会。最后我们要衡量投资的期限，太短太长都不宜。现在美国最流行的是“DIEBROKEN”即死时破产，今生赚到的钱这辈子用完。而每个人的人生目标都不同，只有先确定了，才可以谈到理财。VISA国际组织副总裁李立航投资理财重在保本中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.2、理财观念兴起的原因•人们收入不断上升，以钱生钱成为可能•银行利率多次下调，冲击传统理财观念•投资渠道、投资工具增多•居民投资观念增强中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.2.1理财观念兴起的原因之一——人们收入不断上升•至1999年5月居民储蓄突破6万亿元•“以钱生钱”成为可能中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.02468101290.4.1590.8.2191.12.193.5.1593.7.1196.5.196.8.2397.10.2398.3.2598.7.198.12.799.6.101990年以来一年期银行存款利率走势2.2理财观念兴起的原因之二——银行利率多次下调，冲击传统理财观念中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.可供个人投资的渠道有：•存银行•买卖股票•买卖债券•保险•房地产•期货•做买卖，经营企业等2.3理财观念兴起的原因之三——投资渠道、投资工具增多中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.——居民投资观念增强资料来源:城市居民个人投资行为研究报告2.4理财观念兴起的原因之四全国五大城市中，不同金融资产的拥有比例为：储蓄--------69.5%债券--------20.9%股票--------20.8%寿险--------12.3%中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.•获得资产增值•保证资金安全•御防意外•保证老有所养•子女成长教育准备3、为什么要投资理财？中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.1）获得资产增值如何使手中的钱越变越多？中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.2）保证资金安全如何消除通货膨胀，资产贬值等因素对资金价值的侵蚀？中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.3）御防意外•降低意外风险的损失•意外发生时，能够有效应对中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.父母子父母女子（女）倒金字塔型的家庭结构4）保证老有所养倒金字塔型的家庭结构成为主要的家庭结构模式，养老成为大家普遍关注的问题中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.5）子女成长教育准备•为子女的成长教育未雨绸缪、做好经济上的安排，•为子女的成长创造良好的条件。中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.•风险程度•获利能力•可流动性•投资期限4、影响投资决策的因素中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.风险回报1）风险程度——风险与回报成正相关关系7%5%中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.2）获利能力•不同的投资工具具有不同的获利能力•获利能力与风险成正比中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.3）可流动性•流动性就是指资产兑换成现金的能力•不同投资工具的流动性不同•流动性与收益高低成反比中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.4）投资期限•投资期限与风险直接相关•投资期限越长，越有充分的机会实现最大的收益•投资期限长短受到投资目标、资金状况及对经济前景预期的影响中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.三、目前国内主要投资工具简介银行存款债券股票投资基金保险定义特征分类影响因素中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。1、银行存款流动性好风险较低回报率较低不能抵御通货膨胀再投资风险高定义特征中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.•债券的定义•债券的分类•影响债券收益的因素•影响债券投资风险的因素•债券投资应考虑的主要因素2、债券中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.2.1债券的定义指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。定义特征安全性好收益比银行存款高流动性强中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.2.2债券的分类债券按发行主体分类按债券形式分类按计息方式分类按期限长短分类按期内利率变动方式分类中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。•政府债券•金融债券•企业债券1）债券按发行主体分类是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。在我国，国家为了鼓励人们购买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.三种债券的比较政府债券金融债券公司债券收益率风险度税收高低高中低中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.实物债券2）按债券形式分类以记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。由于记帐式国债发行和交易均无纸化，所以交易效率高，成本低，是未来债券发展的趋势。是以实物债券的形式记录债权，券面标有发行年度和不同金额，可上市流通。实物债券由于其发行成本较高，将会被逐步取消。是一种储蓄债券，通过银行发行，采用“凭证式国债收款凭证”的形式，从购买之日起计息，但不能上市流通。凭证式债券记帐式债券中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.附息债券3）按计息方式分类指债券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我国自1993年第一次发行附息国债以来，它已成为我国国债的一个重要品种。指只有在到期日才能领取本金和利息的债券。我国居民手中持有的绝大部分债券都是零息债券。零息债券中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.4）按期内利率变动方式分类固定利率债券浮动利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以有效地规避利率风险。中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.中期债券5）按期限长短分类短期债券长期债券指期限在1年以下的债券。指期限在1—10年的债券。指发行期限在10年以上的债券。中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.债券的利率债券价格与面值的差额债券的期限2.3影响债券收益的因素债券利率越高，债券收益也越高。反之，收益下降。当债券价格高于其面值时，债券收益率低于票面利息率。反之，则高于票面利息率。还本期限越长，票面利息率越高。中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.•利率风险•购买力风险•再投资风险•违约风险2.4影响债券投资风险的因素中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.•债券品种•债券期限•债券收益水平•投资结构2.5债券投资应考虑的主要因素中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。3、股票收益不确定流动性高抵御通货膨胀风险性较高对投资者的要求高定义特征中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。定义特征专业化管理分散投资风险获得规模效益，降低投资成本4、投资基金中国平安保险股份有限公司总公司营销部PINGANINSURANCECOMPANYOFCHINA，LTD.封闭型基金与开放型基金的主要区别内容封闭型基金开放型基金存续期限通常有固定的封闭期随时可向基金管理人赎回发行规模有规模限制没有规模限制转让方式存续