外汇理财产品培训《不同方式选择的收益比较》

外汇理财产品培训内部培训外汇理财产品案例不同风险偏好的客户群体目录1、平稳型外汇理财产品2、成长型外汇理财产品3、进取型外汇理财产品4、避险工具内部培训外汇理财产品案例低风险偏好的客户群体平稳型外汇理财产品平稳型外汇理财产品低风险偏好的客户群体品种1、长期的固定利率存款2、可提前终止的定期存款3、收益递增型结构性存款4、收益封顶的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-平稳型低风险偏好的客户群体客户：某保险公司起息日：2002年4月22日到期日：2005年4月22日货币/金额：USD30,000,000.00利率：4.5%，每半年付息可提前终止条款：银行有权在每一个偶数日付息日单方面终止本协议（提前2个工作日书面通知客户）。客户不能提前终止协议和提前支取该笔存款。可提前终止的定期存款内部培训外汇理财产品案例-平稳型低风险偏好的客户群体该笔存款目前尚未存满1年。由于国际金融市场利率一直徘徊在低位，估计我行将执行提前终止条款，客户将收回本金和按4.5%计息的存款利息。若客户于今年4月22日存入1年的普通定期存款，当时的市场利率水平为2.2%，客户叙做该笔结构性存款，仅1年就比普通定期存款多收入USD699,583.33的利息。即使国际金融市场利率上升，我行不执行提前终止条款，在目前美国经济复苏不明朗的情况下，年平均利率为4.5%，与当时三年期普通定期存款约为3.2%左右的市场利率相比，也是较为可观的。可提前终止的定期存款内部培训外汇理财产品案例-平稳型低风险偏好的客户群体基本形式：固定利率币种：美元、港币、欧元等金额：等值300万美元以上可提前终止：1次或n次计息期：每季、每半年、每年期限：1.5年以上可提前终止的定期存款内部培训外汇理财产品案例-平稳型低风险偏好的客户群体客户：某财务公司起息日：2002年2月8日到期日：2004年5月8日货币/金额：USD5,100,000.00利率：第一季2.25%，以后每季在上季的基础上上浮0.25%，按季付息。可提前终止条款：银行有权在第一个付息日单方面终止本协议（提前2个工作日书面通知客户）。客户不能提前终止协议和提前支取该笔存款。收益递增的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-平稳型低风险偏好的客户群体该笔存款满3个月后，我行于2002年5月8日提前终止了该笔存款，客户收回本金和按2.25%计息的存款利息。若客户于2002年2月8日存入3个月的普通定期存款，当时的市场利率水平为1.62%，客户叙做该笔结构性存款，89天的存款期就比一般性存款多收入USD7,943.25的利息。如果我行不提前终止该笔存款，在目前美国经济复苏不明朗的情况下，每一季度利率递增0.25个百分点的增幅也较为可观，年平均利率为3.125%，而当时一年期的市场利率仅为2.15%左右。收益递增的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-平稳型低风险偏好的客户群体基本形式：固定利率并每期递增币种：美元、港币、欧元等金额：等值300万美元以上递增值：15bp、25bp、50bp等可提前终止：0次、1次或n次计息期：每季、每半年、每年期限：1年（含）以上收益递增的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-平稳型低风险偏好的客户群体客户：某公司起息日：2002年5月22日到期日：2005年5月22日货币/金额：HKD80,000,000.00利率：3MHIBOR+0.75%，按季付息。封顶利率:第1年4.45%；第2年4.70%；第3年5.70%。可提前终止条款：未经银行允许，客户不能提前终止协议和提前支取该笔存款。收益封顶的浮动利率结构性存款内部培训外汇理财产品案例-平稳型低风险偏好的客户群体普通大额定期港币存款的市场利率普遍低于同期限HIBOR利率，而该结构性存款的利率比同期限HIBOR利率还高0.75个百分点，每季比一般性存款至少多收入HKD150,000.00的利息。若港币市场利率上升，该结构性存款每季利率也能相应上升，客户不存在市场风险。当每年3MHIBOR利率上升分别超过3.7%，3.95%，4.95%时，客户每年也只能享受封顶利率的收益。但美国在经过去年11次降息后，利率达到40年来最低点。港币和美元之间执行的是联系汇率，一直以来港币利率相应地随美元利率进行调整。由于美国经济数据显示美国经济的复苏将是缓慢的，利率加速上扬的可能性较小，每年所规定的目标封顶利率还是较高的。收益封顶的浮动利率结构性存款内部培训外汇理财产品案例-平稳型低风险偏好的客户群体基本形式：利率向上浮动但有封顶币种：美元、港币、欧元等金额：等值300万美元以上相关值：浮动值和封顶值负相关可提前终止：0次、1次或n次计息期：每季、每半年、每年期限：2.5年（含）以上收益封顶的浮动利率结构性存款内部培训外汇理财产品案例中等偏低风险偏好的客户群体成长型外汇理财产品成长型外汇理财产品中等偏低风险偏好的客户群体品种1、固定利率与浮动利率相结合的结构性存款2、与利率区间挂钩的结构性存款3、利率下减的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-成长型中等偏低风险偏好的客户群体存款客户：某保险公司存款起息日：2002年6月26日存款到期日：2007年6月26日货币/金额：USD5,000,000.00利率：9.28%*N/360，每半年付息（N为存款期限内6MLIBOR处在下述利率区间内的实际天数）第一年0-4%，第二年0-5%，第三年0–5.5%，第四年0–6%，第五年0–6.5%。可提前终止条款：银行有权在存款满6个月以后的每一个付息日单方面终止本协议(提前2个工作日书面通知客户)。客户不能提前终止协议和提前支取该笔存款。与利率区间挂钩的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-成长型中等偏低风险偏好的客户群体在客户存款期间，如果某日前两日的6个月LIBOR处在上述利率区间，当日就按9.28%的年利率给客户计息，若某日前两日3个月LIBOR超过上述利率区间，该日将不计息。当时6MLIBOR利率为1.9725%。由于美国经济数据显示美国经济的复苏将是缓慢的，利率加速上扬的可能性较小，每年所规定的利率区间还是较宽的，对客户而言比较安全,同时收益比较可观。该笔存款目前尚未满6个月。由于国际金融市场利率一直徘徊在低位，估计我行将执行提前终止条款，客户将收回本金和按9.28%计息的存款利息。与利率区间挂钩的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-成长型中等偏低风险偏好的客户群体与利率区间挂钩的结构性存款基本形式：按天计息的利率，可设定保底币种：美元、港币、欧元等金额：等值300万美元以上利率区间：每季、每半年、每年等可提前终止：0次、1次或n次计息期：每季、每半年、每年期限：1年（含）以上内部培训外汇理财产品案例-成长型中等偏低风险偏好的客户群体存款客户：某进出口企业存款起息日：2002年8月28日存款到期日：2007年8月28日货币/金额：USD3,000,000.00利率：第1年4%，第2年至第5年与3MLIBOR挂钩，按季付息第2年6%（区间0-5%）第3年6.3%（区间0-5.5%）第4年8%（区间0-6%）第5年8%（区间0-7%）可提前终止条款：我行有权在每一个付息日单方面终止本协议(提前2个工作日书面通知客户)。客户不能提前终止协议和提前支取该笔存款。固定利率与浮动利率相结合的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-成长型中等偏低风险偏好的客户群体在客户存款期间，无论市场如何变动，第1年都可以稳获4%的高息，第2年至第5年则按照市场变化获取利息收入。当时3MLIBOR利率为1.7425%，1年的LIBOR仅为1.78%。根据当时的美国经济数据，我行分析认为，美国经济复苏进程缓慢，同时市场普遍预测美联储将要降息，因此，执行提前终止条款的可能性较大。如果我行执行提前终止条款，与普通定期存款相比，客户也可以多收入USD19,500的利息；如果我行继续履行协议，每年所规定的利率区间还是较宽的，对客户而言比较安全。固定利率与浮动利率相结合的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-成长型中等偏低风险偏好的客户群体固定利率与浮动利率相结合的结构性存款基本形式：小部分固定利率，大部分浮动利率币种：美元、港币、欧元等金额：等值300万美元以上浮动利率：与利率区间挂钩、浮动封顶等可提前终止：0次、1次或n次计息期：每季、每半年、每年期限：2年（含）以上内部培训外汇理财产品案例-成长型中等偏低风险偏好的客户群体存款客户：某外资公司存款起息日：2002年9月3日存款到期日：2007年9月3日货币/金额：USD4,000,000.00利率：第1年4.8%，第2-5年为8-6MLIBOR，每半年付息可提前终止条款：我行有权在满1年（含）后每一个付息日单方面终止本协议(提前2个工作日书面通知客户)。客户不能提前终止协议和提前支取该笔存款。利率下减的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-成长型中等偏低风险偏好的客户群体利率下减的的结构性存款基本形式：小部分固定利率，大部分浮动利率币种：美元、港币、欧元等金额：等值300万美元以上浮动利率：下减浮动，最小值为零可提前终止：0次、1次或n次计息期：每季、每半年、每年期限：3年（含）以上内部培训外汇理财产品案例高风险偏好的客户群体进取型外汇理财产品进取型外汇理财产品高风险偏好的客户群体品种1、双货币存款2、与汇率挂钩的结构性存款3、与债券挂钩的结构性存款4、代客外汇债券投资5、代客外汇基金投资内部培训外汇理财产品案例-进取型高风险偏好的客户群体存款客户：某公司存款起息日：2002年9月13日存款到期日：2002年9月20日货币/金额：USD3,600,000.00利率：4.6%挂钩汇率及价格:AUD/USD0.54观察日参考时点:2002年9月16日东京时间15点偿付条件：当参考时点AUD/USD汇率≤0.54，客户必须将本金按0.54价位兑回澳元，反之则收回美元本金；无论价位如何，都按美元计息。双货币存款内部培训外汇理财产品案例-进取型高风险偏好的客户群体双货币存款该种结构性存款适合于进出口企业。挂钩汇率和价格的确定是关键。挂钩汇率和价格不同，存款利率也相应不同。若存款期满时市场价格和挂钩价格相差太远，则所得利息可能尚不足以抵消利率损失，甚至可能涉及到本金损失。若客户得到本金以外的外币，可以用于对外支付，或持有获得存款利息。内部培训外汇理财产品案例-进取型高风险偏好的客户群体双货币存款基本形式：与相关汇率挂钩币种：我行牌价表中的外币金额：等值300万美元以上可挂汇率：美元对其他外币或交叉汇率期限：7天—6个月内部培训外汇理财产品案例-进取型高风险偏好的客户群体存款客户：某财务公司存款起息日：2002年8月12日存款到期日：2002年8月19日货币/金额：USD4,927,362.77利率：9%存入美元时美国30年期国债价格：102.125%存款到期时美国30年期国债价格：100.50%（挂钩价格）偿付条件：当2002年8月16日纽约时间下午4：00整美国30年期国债价格低于100.50%时，客户收回的是490万美元上述债券和现汇利息。与债券挂钩的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-进取型高风险偏好的客户群体该种结构性存款适合于在业务经营范围中可以投资经营外汇有价证券的客户。国债挂钩价格的确定是关键。挂钩价格不同，存款利率也相应不同。若存款期满时国债市场价格和挂钩价格相差太远，则所得利息可能尚不足以抵消利率损失，甚至可能涉及到本金损失。若客户得到债券，可持有债券享受债券票面高息（本案例中债券的票面利率为5.375%），或等到债券上升到较高价格时卖出以保证本金及获利。与债券挂钩的结构性存款内部培训外汇理财产品案例-进取型高风险偏好的客户群体与债券挂钩的结构性存款基本形式：与相关债券挂钩币种：美元、港币、欧元等金额：等值300万美元以上可挂债券：国债、企业债等期限：7天—6个月内部培训外汇理财产品案例-进取型高风险偏好的客户群体存款客户：某财务公司存款起息日：2002年8月20日存款到期日：2003年2月20日货币/金额：USD3,000,000.00挂钩汇率：EUR/US