建设集团十堰南水北调丹江口战略bt项目资产收益权计

““南水北调南水北调””配套基础设施配套基础设施BTBT项目收益权计划项目收益权计划II期期丹江口环库路丹江口环库路BTBT项目项目招募说明书招募说明书上海元亨祥股权投资基金集团有限公司上海元亨祥股权投资基金集团有限公司上海元亨祥股权投资基金集团有限公司上海元亨祥股权投资基金集团有限公司上海元亨祥股权投资基金集团有限公司上海元亨祥股权投资基金集团有限公司上海元亨祥股权投资基金集团有限公司上海元亨祥股权投资基金集团有限公司20132013年年66月月太平洋建设集团太平洋建设集团••湖北十堰湖北十堰本招募说明书所涉及专业术语本招募说明书所涉及专业术语募集方案所使用词汇同义词汇基金管理公司有限合伙人普通合伙人目标企业BT（Build-Transfer）上海元亨祥股权投资基金管理有限公司基金投资人基金管理人拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业“建设-移交”模式，多运用于政府基础设施建设1BTBT项目基金简介项目基金简介BT(Build-Transfer)中文的解释是建设-移交，指政府选择拟建的基础设施或公用事业项目的投资人，并由投资人在工程建设期内组建BT项目公司进行建设；在工程竣工建成后按约定进行工程移交并从政府或其授权的单位的支付中收回投资。建设阶段招标阶段前期准备阶段项目确定阶段移交阶段项目立项、完成项目建设书、筹划、报批等确定招标标底和偿还资金计划等参与各方按照BT合同，行使权力义务政府回款移交验收、合同期满，项目有偿移交政府政府按约定比例分期偿还投资方融资和建设费用2基金基本情况基金基本情况3基金存续期为12个月或18个月，项目成立满一年分配当期收益，项目期满后分配本金及余下收益；认购起点为50万元，以上部分以5万的倍数递增存续期限及认购50万（含）-100万，税后10%（12个月）；税后10.8%（18个月）;100万（含）-300万，税后11%（12个月）；税后11.8%（18个月）;300万（含）及以上，税后12%（12个月）；税后12.5%（18个月）预期税后年化收益率太平洋建设集团·“南水北调”配套基础设施BT项目资产收益权计划I期基金名称不超过6000万元基金规模基金概要基金概要4投资管理合伙企业风控亮点：政府应收债权质押+担保方经济实力雄厚，无限连带责任担保有限合伙人太平洋建设集团管理出资无限连带担保责任江苏苏辰建设集团有限公司（项目公司）实际控股银行委托贷款地方政府BT回款政府回购BT项目政府应收债权质押基金整体架构基金整体架构5严介和先生6�还款来源：还款来源：还款来源：还款来源：BTBTBTBT项目工程政府回购款。项目工程政府回购款。项目工程政府回购款。项目工程政府回购款。本次融资资金将用于丹江口市“六大重点工程”之一——东环路工程的后续工程建设，合同造价为5.62亿元，由政府按约回购和付款，基金公司将监管资金的运用，项目建设中产生的现金流优先保证本基金的归还。�风控措施风控措施风控措施风控措施1111：应收政府债权质押。：应收政府债权质押。：应收政府债权质押。：应收政府债权质押。太平洋建设集团及其所属子公司承建的十堰市丹江口公路管理局库周路一、三、四、五、六五标段建成并移交的及木港地级市BT项目，共计应收政府债权0.94亿元其中的6000万以及六枝6000万债权共计1.2亿元质押至本基金。这些债权的付款方均为地方政府，并对该应收账款的金额、时间及支付金额、时间进行书面确认。为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，丹江口市财政局已出具财政资金安排文件，在基金到期前，监督丹江口市公路管理局按约支付。��风控措施风控措施风控措施风控措施2:2:2:2:太平洋建设集团无限连带责任保证：太平洋建设集团无限连带责任保证：太平洋建设集团无限连带责任保证：太平洋建设集团无限连带责任保证：本次融资通过向太平洋建设集团下属核心子集团公司江苏苏辰建设集团有限公司发放委托贷款，太平洋建设集团对本次借款提供不可撤销连带责任保证，用于保障投资者本金及收益安全。�风控措施风控措施风控措施风控措施3333：严介和先生承担无限连带责任保证：：严介和先生承担无限连带责任保证：：严介和先生承担无限连带责任保证：：严介和先生承担无限连带责任保证：太平洋建设集团实际控制人严介和先生以其个人资产对本基金承担无限连带责任保证。�风控措施风控措施风控措施风控措施4444：还款保证金制度：：还款保证金制度：：还款保证金制度：：还款保证金制度：基金计划到期前3个月开始，每个月月末，项目公司需沉淀等于未偿付贷款本息的1/3、2/3、3/3的资金用于还款准备。还款来源及风控措施：还款来源及风控措施：元亨祥基金融资主体出质方城投公司政府发起设立《应付账款确认函》《回购承诺函》出资组建太平洋建设无限连带责任担保︽财政函︾政府信用建设合同现金流还款支付工程款债权质押BTBT基金风险控制示意图基金风险控制示意图71、环库路（东环路）按约回购内容82、《应付工程款确认函》之东环路标段基金备查文件（部分）基金备查文件（部分）9基金备查文件（部分）基金备查文件（部分）3、丹江口市公路管理局回购承诺文件2、应付工程款确认函之木岗产业园10苏辰建设集团是一家以基础设施投资与建设为核心产业的大型企业集团。拥有国家公路工程施工等多个总承包一级资质及若干专业一级资质，专业从事各类公路、桥梁隧道、市政基础设施、港口码头、园林景观等项目投资与建设。苏辰建设集团多年来抢抓机遇，积极参与高等级公路招投标建设。先后中标参与京沪、京港、莞长、甬余、大广等高速公路和全国范围内的国道206、国道209、国道323、国道303等新建改、扩建工程。曾在全国17个省市区及南亚、中东、非洲等海外各地承建国家、省、市重点工程项目上千个，累计完成一级以上高等级公路数千公里。在桥梁建设中，直接或参与建设伊拉克萨克多高架桥等海外一批大型桥梁及江阴长江大桥、淮河大桥、俄公岩大桥等国内一批500米以上长度的公路特大桥梁。与此同时，苏辰建设集团还在全国各地大力开展基础设施投资与建设，广泛涉及辽宁、湖南、甘肃、内蒙古、贵州、云南、广西、广东、安徽、福建和海南等省份基础设施投资与建设（BT）合作项目。10项目方项目方————江苏苏辰建设集团有限公司简介江苏苏辰建设集团有限公司简介1111项目方项目方————江苏苏辰建设集团有限公司简介江苏苏辰建设集团有限公司简介截止截止截止截止2012201220122012年年年年12121212月月月月31313131日，苏辰建设集团总资产超日，苏辰建设集团总资产超日，苏辰建设集团总资产超日，苏辰建设集团总资产超42424242亿，公司净资产超亿，公司净资产超亿，公司净资产超亿，公司净资产超28282828亿元，公司当年累计净利润超亿元，公司当年累计净利润超亿元，公司当年累计净利润超亿元，公司当年累计净利润超14.614.614.614.6亿元。亿元。亿元。亿元。在长期的实践中，苏辰建设集团牢固确立“以社会为已任，以企业为本位，牛羊结群，创造财富，完善自我，赢得共赢”的宗旨，崇尚“厚侍员工博奉品牌”的理念，尊守“方毅刚勇柔韧圆通”的标准，成就“荣誉善勇智勤”的品质。连续五年被中国建设银行评为“AAA”级信用单位；2003年9月，获得中华人民共和国对外经济合作经营资格证书。2011年承建的广西柳州园林博艺博览园钢结构项目喜获第十届“中国钢结构金奖”和“先进集体”；获得“2011年度江苏进西南建筑业先进企业”称号；承建第七届贵州旅游产业发展大会主通道杜鹃大道，获得“先进集体”称号。苏辰建设集团基本证照苏辰建设集团基本证照1212项目方项目方————苏辰建设集团有限公司财务分析苏辰建设集团有限公司财务分析苏辰建设集团有限公司资产负债表2009年2010年2011年苏辰建设集团有限公司利润表2009年2010年2011年苏辰集团偿债能力分析借款人资产负债率连续3年呈20%的下降幅度连续降低，由于公司经营策略的选择，至2011年，苏辰建设集团有限公司负债率保持在20%左右的低水平，后期随着工程款的如期回收，资产负债率仍将会保持继续下降的趋势。公司的流动比率也呈现上升趋势，说明公司良好的短期偿债能力。苏辰建设集团有限公司稳健的发展策略使得其完全具备偿还本基金到期本金及利息的能力。0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%2011年2010年2009年资产负债率流动比率1313项目方项目方————苏辰建设集团有限公司财务分析苏辰建设集团有限公司财务分析获利指标2011年2010年2009年营业利润率29.53%30.77%31.27%净利润率22.15%22.15%22.15%22.15%23.07%23.07%23.07%23.07%23.45%23.45%23.45%23.45%净资产收益率60.07%60.07%60.07%60.07%84.39%84.39%84.39%84.39%121.71%121.71%121.71%121.71%盈利能力0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%2011年2010年2009年营业利润率净利润率净资产收益率苏辰建设集团有限公司营业利润率始终保持在30%左右，说明公司市场营业稳定，且竞争力极强，具备较大的发展潜力；另外是较高的净利润率以及净资产收益率证明公司在连续3年的经营发展中，具备足够的同业竞争优势以及很强的盈利能力。通过计算苏辰建设集团有限公司近3年来的主要杜邦分析指标来看，公司连续3年能够维持极高的净资产收益率基本符合杜邦分析的评定。从我们计算的财务指标可以看出，公司在2009年净资产收益率高达121.71%，在杜邦分析方法中，我们计算得出,2009年、2010年和2011年连续3年杠杆比率分别为2.60，1.99和1.42，杠杆比率逐渐从较高水平转向一般水平，这显示了公司在过去3年中资产结构得到了较好的改善，净资产在不断增加，同时总资产周转率基本都维持在较高水平，这显示了目前企业资产的运用效率很高，财务安全性以及资产的收益能力能够得到保证，也同样能够对公司偿还债务形成较好保障。杜邦分析财务指标2011年2010年2009年净利润率(R/S)22.15%22.15%22.15%22.15%23.0723.0723.0723.07%%%%23.45%23.45%23.45%23.45%总资产周转率（S/A）1.911.831.99杠杆比率（A/E）1.421.992.6014太平洋建设始建于1995年，是一家以基础设施投资与建设为核心产业的大型企业集团，拥有国家公路、市政、水利等多个总承包一级资质及若干专业一级资质。在中国城市化、城镇化、城乡一体化的进程中，太平洋建设集资源、智慧、资本于一体，成为国内非公有制企业中唯一一家拥有国家公路和市政工程两个总承包一级资质及多项专业一级资质的民营企业。　　集团先后参加了沪宁、沪珠、京沪、京港、连霍等高速公路，以及江阴长江大桥、南京地铁、太湖整治等多项国家、省重点工程项目建设。太平洋建设在国内首创并实践了BT模式，并以BT、BOT等形式直接参与国内500多个城市、上千个园区的投资与建设，工程项目遍布大江南北.在城市化投资与建设方面，太平洋建设是最有话语权的企业之一。并跻身于中国民营企业500强前10强，中国大企业集团1000强前50强。14无限连带责任担保方无限连带责任担保方————太平洋建设集团简介太平洋建设集团简介太平洋建设集团基本证照太平洋建设集团基本证照15太平洋建设集团财务表现太平洋建设集团财务表现资产负债简表利润简表太平洋建设集团作为国内最大的民营建筑企业，公司财务实力雄厚，总资产超222亿，由于管理和经营方式的选择，太平洋集团鲜少对外举借外债，有着较强的长期偿债能力。162013年2月期末数(万元)货币资金238,715.20流动资产2,026,496.41固定资产194,327.55资产总计2,220,823.97应付帐款671,964.24流动负债合计844,662.85长期