外汇技术分析终极篇

7第一课技术分析前言：本课我们介绍技术分析，这是全书的重点及精髓，我们将从基础的理论知识开始，运用大量的实战图形及多年的操盘经验，为读者作全方位的深入浅出的讲解。第一节K线分析一、K线的概念k线是由一段时间内的开盘价、收盘价、最高价和最低价组成，表示这段时间内买卖双方的力量对比情况。K线图又称蜡烛线、红黑线、阴阳线，通常我们把收盘价高于开盘价即表示上涨的K线称为阳线(如下图3-1)，而把收盘价低于开盘价表示下跌的K线称为阴线。(如下图3-2)图3-1阳线图3-2阴线二、K线图技术K线图技术又叫蜡烛线图技术，是源于日本的一种技术分析理论，这种理论已经经受了数百年的洗礼。这种技术的长处主要是鲜明生动，Ｋ线红黑(不同的看图软件颜色可能会不会)的反差将市场的涨跌渲染的淋漓尽致，价格变化的轨迹也更加清晰，Ｋ线或蜡烛图这一方面的优越性是其它图表不能比拟的，而且相对于西方其他技术而言Ｋ线图的信号更灵敏。这一节我们介绍最主要最常用的几种K线：主要反转形态、星线、十字线、其他补充形态。三、主要反转形态1、锤子线和上吊线此类图线具有明显的特点，它们的下影线较长，而实体较小，并且在其全天价格区间里，实体处于接近顶端7的位置上。这两种K线中如果出现在下降趋势中，那么它就是下降趋势即将结束的信号，在这种情况下此种K线称为锤子线。(如图3-3)；如果出现在上冲行情之后，就表明当前的市场上行或许已结束，那么这种K线称为上吊线。(如图3-4)图3-3锤子线图3-4上吊线锤子线和上吊线的识别：1、形态之前有明显的趋势，而对于上吊线形态，形态出现后通常要进一步看跌信号的验证。2、实体处于整个价格的上端。通常实体的颜色(即是阳线或阴线)是无所谓的，不过在锤子线里阳线看涨的味道更强，而在上吊线里阴线看跌的意味更强。3、下影线的长度至少达到实体高度的2倍。这点对形态判断相当重要。1、应当没有上影线，即使有也是极短，可以忽视。交易策略：1、锤子线：具有强烈的止跌反转信号，如果在连续下跌收阴线的图表上，收出了一根锤子线，很可能意谓着市场将发生反转，投资者可试探性的做多该种货币，等市场给出进一步的见底验证信号后，可逐步加仓。如下图3-5所示：黄金在730见顶后几乎是跳水式的下跌，直到市场收了一根锤子线，止跌反转，从而震荡上涨。在实战中，当我们看到锤子线后可以尝试性的做多黄金，当黄金以震荡上涨的走势进一步验证锤子线的反转信号时，可以逐步加仓，直到出现上涨乏力时再考虑平仓。7图3-52、上吊线：在一个连续上涨的牛市中，忽然出现上吊线就要引起警惕，市场有见顶的可能。相对于锤子线，当上吊线出现时需要其他看跌信号的验证，这样投资者才可安全的入场做空。如下图3-6所示：澳元在收出上吊线后是一根大阴线，这就进一步验证了上吊线，投资者可随后逐步建立空仓。(这里上吊线有一点上影线同时实体是阳线)图3-672、吞没形态区别于之前的锤子线和上吊线，吞没形态是由两根K线组成的复合形态。在一个下降的趋势线中，出现了一根坚挺的阳线，完全的吞没了它前面的阴线，此类形态称为看涨吞没形态(如下图3-7)；相反在一个上升的趋势中，出现了一根阴线，完全的吞没了它前面的阳线，此类形态我们称之为看跌吞没形态(如下图3-8)。图3-7看涨吞没形态图3-8看跌吞没形态吞没形态识别：1、在形态之前必须有明确的趋势。2、形态必须有二根K线组成，而且两根K线必须是一阴一阳构成。3、第二根K线实体必须完全吞没第一根K线实体，但不一定吞没第一根K线的上下影线。交易策略：1、看涨吞没形态：在一个连续下降的趋势中，如果收出一根大阳线，完全的吞没了前面的阴线，这将是市场见底的信号，对投资者而言可以入场做多。如下图3-9所示：在连续下降的趋势中，收出了看涨吞没形态，随后汇价震荡上扬。在实战中如果看到此种吞没形态(我们可以看到第二根阳线没有吞没第一根阴线的上下影线，这并不影响形态的成立。)，可以积极的入场做多(这里应该是做多美元)。图3-972、看跌吞没形态：在一个连续上升的趋势中，收出了一根大阴线，完全的吞没了前面的阳线，这将是市场见顶的信号，投资者可尝试性的入场做空。如下图3-10所示：当市场收出看跌吞没形态后汇价震荡回落，实例中大家可以逐步入场做空。(这里应该做空美元)图3-10３、刺透形态和乌云盖顶同吞没形态一样，刺透形态和乌云盖顶形态也是由两根K线组成的复合形态。在一个下降趋势线中，收了一根阳线，这根阳线的开盘价低于前面阴线的最低位，而阳线的收盘价高于前面阴线实体的中点，我们把此种形态称为刺透形态(如图3-11)。在一个上升趋势线中，收了一根阴线，这根阴线的开盘价高于前面阳线的最高价，而阴线的收盘价低位前面阳线实体的中点，我们把此类形态称为乌云盖顶形态(如图3-12)。图3-11刺透形态图3-12乌云盖顶形态7刺透形态和乌云盖顶形态识别：1、形态之前有明显的趋势。2、刺透形态中第二根阳线的开盘价必须低于前面阴线的最低价，即第二根阳线的实体必须低于前面阴线的下影线，而且第二根阳线必须穿趋第一根阴线的中心，跃过的越多，形态底部的机会越大。3、乌云盖顶形态中，第二根阴线的开盘价必须高位前面阳线的最高价，即阴线的实体必须超过前面阳线的上影线。交易策略：1、刺透形态：在连续下跌的市场中，如果收出了刺透形态，很可能意味着市场见底了，投资者可尝试性的入场做多。如下图3-13所示：当瑞郎汇价收出刺透形态后，汇价保持震荡上扬，实战中投资者在形态出来时可尝试性的做多(这里是做多美元)，当汇价震荡上扬进一步验证形态时，可逐步的加仓，直到汇价上扬开始乏力再考虑平仓。图3-132、乌云盖顶形态：在一个上升趋势中，如果收出乌云盖顶形态，预示市场可能见顶，投资者可试探性的建立空仓。如下图3-14所示：澳元收出乌云盖顶形态后，可建立澳元空仓，当汇价震荡下跌进一步验证形态时，可适当的增加仓位。7图3-14四、星形此类形态它们共同点是都包含星线，星线的实体较小，并且它的实体与它前面较大的K线的实体之间形成了价格跳空(只要星线的实体与前一个实体没有任何重叠，那么这个星线就是成立的。)星线本身是阳线或阴线并不重要(这是所有星线的特点)，星线既可能出现在市场的顶部，也可能出现在市场的底部，如果星线的实体已经缩小为十字线，则称之为十字星线。我们这里主要介绍最常用的几种形态：黄昏星、启明星、流星、倒锤子线。1、启明星与黄昏星此类形态是由三根K线组成的复合形态。一个下降趋势中，在一根大阴线之后收了一根小小的实体，并且这个实体和前面的阴线的实体之间形成了一个向下跳空，接下来的第三根是阳线，它的实体明显的向上推进到了第一根阴线实体之内，我们把此种形态称为启明星(如下图3-15)。一个上升趋势中，在一根大阳线之后收了一根小小的实体，并且这个实体和前面的阳线实体之间形成了一个向上跳空，接下来第三根大阴线的实体剧烈地向下扎入第一根的阳线实体之内，这类形态称之为黄昏星(如下图3-16)。图3-15启明星图3-16黄昏星7启明星与黄昏星识别补充：1、启明星中理论上是要求中间的星线必须与它前、后的实体形成跳空，不过在实战中第二个跳空即与后的实体跳空的情形不常见，根据以往经验这并不影响启明星形态的成立。2、黄昏星中星线与后面实体跳空的也不常见，同样的也不影响形态的成立，不过在黄昏星中第三根阴线扎入第一根阳线的程度相当重要，扎入越深形态成立的可能性越大，形态的技术效力越强。交易策略：1、启明星：在一段下跌行情中，如果图形上收出启明星形态，投资者可逐步做多。如下图3-17所示：当美元指数收出启明星形态后，就止跌上扬。实战中当看到启明星形态后，投资者可建立美元多仓。图3-172、黄昏星：在连续的上升趋势中，图形上走出了黄昏星形态，这时投资者可入场做空。如下图3-18所示：当加元周线图上走出黄昏之星后，汇价扭转涨势震荡下跌。实战中投资者可在黄昏星确认后入场做空(这里是做空美元)。在黄昏星的实例中我们看到星线实体很小，如果星线的实体缩小为十字线，则称之为十字星线。这时启明星和黄昏星将有一种特殊形式，我们称为十字启明星和十字黄昏星如下图：图3-19十字启明星图3-20十字黄昏星7十字启明星、十字黄昏星与启明星、黄昏星的原理和作用相近，不过十字启明星(黄昏星)的技术信号比启明星(黄昏星)更强，这里我们就不再赘述了。图3-182、倒锤子线和流星形态此类形态中，实体处于价格区间的上端，实体的上影线较长，而实体可以是阳线也可以是阴线，当这种K线出现在下降趋势中，表明市场有见底的可能，我们称之为倒锤子线形态如下图3-21；当这种K线出现在上升趋势中，表明市场有见顶的可能，我们称之为流星形态如下图3-22。图3-21倒锤子线图3-22流星倒锤子线与流星识别补充：1、当倒锤子线形态出现后，必须有进一步的验证信号。2、流星形态中理论上流星线实体与前面一根K线的实体之间存在价格跳空，不过在实际运用中，这不是必要条件。3、倒锤子线、流星相对于启明星、黄昏星，技术意义要弱一些，通常不构成主要反转信号。7交易策略：1、倒锤子线：在一个下降市场中当出现了倒锤子线的形态时，需引起投资者注意，市场有见底的可能，不过这时不是安全的入场做多时刻，等下一个看涨信号验证后，才可入市做多。如下图3-23所示：第一个失败的形态里，倒锤子线出现后并没有得到进一步看涨信号的验证，而在成功的倒锤子线里，我们可以看到形态得到了验证，所以在实战中，我们应该在形态得到有效验证后才介入做多(此例中我们应该是做多美元)。图3-23流星：在一个上升或者横向整巩的趋势中，如果走出一根流星形态，市场有见顶的风险，这时投资者可试探性的入场做空。如下图3-24所示：欧元周线上收出流星形态后随即大幅下挫，后虽有反弹不过仍未跃过流星，然后继续震荡下挫。图3-247五、十字线：十字线是一类特别的K线，其开盘价与收盘价处在同一个水平上。下图显示的是十字线的各种例子。图3-25十字K线图3-26长脚十字线图3-27墓碑十字线十字线说明：1、十字线是一类非常特别的反转形态，尤其是在一个不经常出现十字线的市场上，十字线技术意义更明显。2、十字线在揭示市场顶部有过人之处，即十字线更多的更有效的是出现在市场顶部。3、相对于顶部反转信号，十字线在构成底部反转信号时，需要更多的验证信号。交易策略：介于十字线在揭示市场顶部的作用，这里我们主要讲述十字线在顶部时的交易策略(请注意这并不是说十字线只是顶部反转形态)。通常在一个上升趋势中如果出现了一个十字线，是市场可能见顶的一个信号，投资者需引起警惕，同时可试探性的建立空仓。如下图所示：图3-287图3-29六、其他补充形态上面我们介绍了主要的反转形态，接下来我们将介绍一些其他的反转形态——孕线、捉腰带线、三只乌鸦，以及持续形态——上升三法和下降三法形态、窗口。1、孕线形态该形态由两根K线组成，其中后一根K线的实体较小，并且被前一根相对较长的实体所包容，这样的形态我们称为孕线。当该形态出现在下跌行情中，表明原来的下降趋势可能被反转，至少意谓着原来的下跌趋势结束，市场将进入一个修整状态，我们把这样的孕线称为看涨孕线(如下图3-30)；相反，如果形态出现在上涨行情中，表明原来的上涨趋势可能反转，或者进入一个修整阶段，这样的孕线称为看跌孕线(如下图3-31)。图3-30下降趋势中图3-31上升趋势中7当第二根小实体缩小成为十字线时，孕线形态称为十字孕线(如下图所示)。十字孕线较普通孕线技术意义更重要，是主要的反转信号，可以与启明星、黄昏星相媲美。图3-32实战策略：1、看涨孕线(十字孕线)：在一个下降趋势中，如果出现孕线，往往意味着原来的下降趋势结束，但是这时并不是入市做多的好时机，因为市场有可能会进入一个修整阶段，如果有进一步信号表明市场将反转，进入上升阶段，可入市做多。如下图3-33所示：当周线上收出孕线后，日元汇价就保持震荡上扬的趋势，在这里投资者就可以入市做多美元。图3-332、看跌孕线(十字孕线)，在一个连续上升趋势中，如果图形上出现了孕线形态，原来的趋势有见顶的风险，这时投资者可等进一步见顶信号出现后，入市做空。如下图3-34