汇率大战

汇率大战汇率大战10月11日，人民币对美元汇率6.6732，再创2005年汇改以来新高。此前，欧元兑美元汇率创8月来新高，澳元兑美元冲上27年最高，日元对美元汇率一度刷新15年来最高。一场货币危机正在逼近十一前夕美国国会众议院投票通过《汇率改革促进公平贸易法案》，使备受瞩目的中美人民币汇率之争再度升级。市场普遍预期，美联储最快会在11月出台新一轮资产购买计划，以推动疲弱的经济复苏。美元汇率持续走低将多国货币卷入升值漩涡，由汇率引发的经济“保卫战”开始打响。目前，所有非美货币对美元已全线升值，一些发达经济体公开介入对本币升值的干预。比如，日本央行祭出零利率政策，韩国、巴西、泰国和新加坡等国均酝酿或采取市场操作影响本币汇率。而一些发达国家借机指责中国等新兴经济体低估本币汇率。人民币对美元今年升值已超2%10月11日，人民币对美元汇率6.6732，再创2005年汇改以来新高。从今年年初到昨日，人民币兑美元已经升值了2.19%，刚刚过去的9月份，人民币对美元汇率上涨1.74%，创出汇改以来最大单月涨幅。人民币不仅在对美元升值，中行浙江省分行资金处有关人士告诉记者，今年以来，各主要货币中人民币只对日元出现贬值，对其他主要货币均有不同程度的升值。汇率大战波及A股市场汇率这只蝴蝶的翅膀引发的气流，已经影响到了A股市场。在连续两天大涨之后，昨日沪深股市继续高位震荡，沪综指终盘上涨34点收报2841点，再创5个月来新高。两市成交金额继续保持在3500亿元以上水平。受美元贬值人民币汇率升值刺激，煤炭、有色等防通胀概念股昨日继续大幅走强，两市涨停个股已连续三天超过30家，为股市20年来所罕见。商品价格出现疯狂上涨行情全球汇率战正成为大宗商品上涨的引擎，不断贬值的美元正在大幅提升大宗商品的价格。11日国内商品经历了狂飙突进的一天，涉及农产品和工业品的八大期货品种以涨停报收，市场整体走势火爆。受美元持续贬值的影响，全球商品价格飙升，贵金属也出现一波大涨行情，近期国际金价不断创出新高，目前金价已超过每盎司1300美元。谁将是“汇率战争”赢家？中美官员周末披挂上阵展开交锋，为下月20国集团（G20）峰会的紧张气氛埋下伏笔。中国人民银行行长周小川反对人民币大幅升值，而倡导缓慢的“草药疗法”。美国财长盖特纳则猛烈抨击那些“明显低估”本币币值的国家，这其中显然包括中国。美国自称在汇率战争中是输家，但实际上它会是一个赢家。美元兑多数贸易伙伴货币的汇率已经大幅下跌。根据美联储主要货币汇率指数，按贸易加权计算，美元币值已跌至年内新低。美国有可能即将大肆印钞，这会在相当长一段时间内把美元汇率保持在低位。IMF难当仲裁者近日，美国财政部长盖特纳多次对人民币汇率施压，并要求IMF等全球金融机构对一些国家货币汇率发挥更有效的监督作用。他甚至呼吁将IMF投票权份额改革问题与人民币汇率调整相挂钩。此前，IMF内部文件披露，在10月9日至10日在华盛顿举行的IMF秋季年会上，中国的投票权份额可望大幅增加，从而位居第三，甚至第二的位置。不过，IMF要当汇率“仲裁者”显然有点一厢情愿。针对盖特纳将IMF改革与汇率问题挂钩的说法，中国央行行长周小川毫不客气地指出，这只是一种“非主流”的意见。而南非财政部长、24国集团主席戈尔丹则明确表示，应当把IMF管理架构改革与汇率政策这两个问题分开来讨论。中美汇率大战，只能共苦，不能同甘从2008年金融风暴袭来时，人民币重新盯住美元，这一汇率政策对于促进全球贸易复苏做出过巨大贡献，2008下半年开始到2009年3月，几乎所有的新兴市场国家的货币都对美元显著贬值，当时如果人民币也选择贬值，将加剧当时世界经济的下滑。中国是以降低自身出口为代价撑住全球贸易的衰退。当前，为了增加本国的出口，同时转移美国民众对于国内经济的关注视线，美国开始重提人民币汇率问题，要求人民币升值。一场围绕人民币汇率的中美博弈刚刚开始。很多专家认为中国目前诸如地产泡沫等现象很像当年的日本，此次美国针对人民币汇率发难，也不难让人联想到25年前的“广场协议”，日元汇率被操纵后，陷入长久的衰退奥巴马上台后，提出将来美国的发展要不主要依靠金融手段，而要转向出口导向型的经济，计划5年内美国出口翻一番，为了扩大美国的出口，抑制中国的出口贸易就是手段之一，人民币汇率就是主要的武器。难怪丁志杰教授称大家为了抵御金融风暴，做到了“共苦”，却没做到“同甘”。第一件礼物：汇率大战人民币汇率一直是中美关系中的一个焦点问题。美国总统奥巴马上台之初，一度在此问题上表现强硬，指责中国操纵人民币汇率。虽然美国财政部2009年10月15日发表报告明确承认，中国没有操纵人民币汇率，但依然指责人民币币值被低估。而最近不少西方国家也不断发表敦促人民币升值的言论。一些国家更以人民币汇率问题作为其推行对华贸易保护的借口。第二个礼物：贸易大战就在奥巴马展开他就任总统以来首次中国之行时，中美之间的贸易摩擦进一步加剧。媒体开始用“贸易战”来形容两国之间针锋相对的贸易争端。2009年11月5日，美国商务部初步裁定对从中国进口的油井管征收最高达99.14%的反倾销税。面对美国一再施行的贸易保护主义行为，11月6日，中国商务部针锋相对，决定即日起对原产于美国的排气量在2.0升及2.0升以上的进口小轿车和越野车发起反倾销和反补贴调查。第三个礼物：成本大战奥巴马给我们带来的第三个礼物是什么？CPI大战，也就是说，奥巴马对中国未来的通货膨胀将有更大的主导权。我们在本书前面几章中曾经针对几个领域讨论过这个话题，比如大豆，美国发起大豆战，淘汰了东北黄金大豆，当美国转基因大豆席卷中国市场之后，美国就开始控制中国的粮油价格。此外，玉米大战已经开始了。只要我们全面开放美国玉米进口，美国就将控制中国的饲料，控制了中国的饲料，就控制了中国的家禽和家畜的价格，同时控制了其衍生产品的价格，包括蛋类跟乳制品。如此一来，美国通过大豆和玉米就控制了我们30%以上的CPI。