第3单元外汇与汇率

第三单元外汇与汇率项目1:外汇项目2:汇率项目3:人民币汇率项目1:外汇什么是外汇?我国关于外汇的规定外汇的特点外汇的作用外汇(ForeignExchange)外汇的内容※外国货币※外币支付凭证※外币有价证券※SDR,ECU※其他外汇资产外汇就是以外币表示的一切资产项目2:汇率汇率基本知识汇率决定与汇率制度一、汇率的基本知识什么是汇率或汇价\外汇行市\外汇牌价?汇率的标价方法汇率的分类及其在现实的应用汇率说出几种主要货币的汇率主要货币的符号表示USDGBPJPYCHFEURAUDCNYCADHKDSGDNZDSURKRWTHBPHP……….汇率的标价方法直接标价法间接标价法美元标价法直接标价法以1单位外币为标准折算为若干数额的本币来表示的汇率,又称价格标价法。1单位外币=若干本币如UDS1=R6.8269间接标价法以1单位本币为标准,折算为若干数额的外币来表示的汇率,又称数量标价法。1单位本币=若干外币EUR1=UDS1.4618■美元标价法即美元的间接标价法汇率的分类及其在现实的应用根据银行买卖外汇划分汇买价,汇卖价,中间价.根据外汇交易的交割时间划分即期汇率与远期汇率根据外汇交易支付的通知方式划分电汇汇率,信汇汇率,票汇汇率.根据汇率的指定划分基本汇率与套算汇率•外汇买入价：银行买入外汇的价格•外汇卖出价：银行卖出外汇的价格•现钞买入价：银行买入外币现钞的价格如USD1／ＲＭＢ：外汇买入价外汇卖出价现钞买入价6.81336.84516.8113•外汇买入价被称为出口汇率•外汇卖出价被称为进口汇率•中间价为汇买价与汇卖价的均价即期汇率(现汇汇率):在外汇买卖成交的当日或两个营业日之内办理交割所使用的汇率远期汇率(约定汇率):买卖双方签定外汇买卖合约，在约定的期限进行交割所使用的汇率。远期汇率采用升水、贴水、平价表示升水:远期汇率大于即期汇率贴水:远期汇率小于即期汇率平价:远期汇率等于即期汇率远期汇率的计算在直接标价法下远期汇率=即期汇率+升水数=即期汇率-贴水数在间接标价法下远期汇率=即期汇率-升水数=即期汇率+贴水数基本汇率本国货币根据某种关键货币制定的汇率套算汇率本币根据基本汇率所套算出来的汇率套算方法:A.如果两个基本汇率标价方法相同,套算时用除法;B.如果两个基本汇率标价方法不同,套算时用乘法.二.汇率决定与汇率制度思考USD1/RMB6.8256是怎么定的?这个汇率的变动对经济有什么影响?本部分主要内容国际货币体系不同汇率制度下汇率的决定浮动汇率制度下影响汇率的因素汇率变动对经济的影响国际货币体系国际货币体系(IMS)是各国政府为适应国际支付的需要,对本国货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。主要内容:各国货币比价的确定(依据、浮动范围、调整)国际储备资产的确定(标准、数量)各国货币的可兑换性与国际结算原则国际收支的调节方式国际货币体系的发展阶段国际金本位时期(1816---1929)布雷顿森林体系时期(1945---1973)牙买加体系时期(1976---至今)不同汇率制度下汇率的决定（一）汇率制度的含义一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定,表明各国货币比价确定的原则和方式。（二）汇率制度的内容货币比价变动的界限调整手段维持货币比价所采取的措施等（三）汇率制度的类型固定汇率制度和浮动汇率制度固定汇率制度(1816----1973),就是两国货币比价基本固定并将其波动幅度控制在一定的范围之内。这一阶段包括:金本位制度(1816---1929)纸币金平价制度(1929--1944)布雷顿森林货币制度(1945----1973)浮动汇率制度(1973----现在)即政府对汇率不予固定,听任外汇市场的外汇供求,自行决定本国货币对外国货币的汇率。浮动汇率制度的类型单独浮动联合浮动钉住汇率制度联系汇率制度固定汇率制度与浮动汇率制度的比较分析:你认为哪种汇率制度更好?浮动汇率制度下影响汇率的因素物价水平与通货膨胀的影响国际收支状况对汇率的影响国内外利率水平差异对汇率的影响经济增长差异对汇率的影响汇率政策的影响外汇投机力量的影响心理预期因素的影响政治因素的影响（一）物价和通货膨胀对汇率的影响巨无霸指数的思考？汇率由什么决定？购买力平价理论--着眼于贸易收支--短期利率平价理论--强调资本流动的趋利性--长期在其他条件不变时，物价与汇率同向变化即：在纸币流通的浮动汇率制度下,一国物价上涨,该国货币所代表的价值量减少,其购买力下降,则该国货币贬值,与其对应的其他货币升值。（二）国际收支对汇率的影响一国国际收支顺差,外汇收入增加,则外币贬值,本币升值,即外汇汇率下降一国国际收支逆差,外汇收入减少,则外币升值,本币贬值,即外汇汇率上升（三）经济增长差异对汇率的影响一国经济增长通常以国民生产总值来表示国民生产总值从支出角度就是社会总需求社会总需求AD=C+I+G+(X-M)国民生产总值从收入角度就是社会总供给社会总供给AS=C+S+T+(M-X)经济增长对汇率的影响一方面,由于国民收入增加而引起本币贬值;另一方面,由于生产率提高使成本下降而使得本币升值。（四）利率对汇率的影响从短期看:在一定条件下,如果一国利率水平相对于他国提高,就会刺激国外资金流入增加,本国资金流出减少,由此改善资本帐户收支,提高本国货币的汇率;反之,使本国货币的汇率下降.从长期看:如果一国长期实行高利率政策,会打击本国的消费、投资、出口,进而抑制本国经济增长,从而削弱本国货币.汇率变动对经济的影响汇率变动1994年初人民币兑美元汇率由1：8.7到2005年7月的1：8.27；从2005年7月21日的1：8.27到现在的1：7.86。计算这两个阶段人民币兑美圆的汇率变动.（一）汇率变动对国际收支的影响汇率变动对进出口贸易的影响汇率变动对国际资本流动的影响（二）汇率变动对国内经济的影响汇率变动对国内生产和就业的影响汇率变动对国内物价的影响汇率变动对国内资源配置的影响（三）汇率变动对世界经济的影响对世界经济格局的影响对国际金融体系的影响项目3:人民币汇率人民币汇率及形成机制人民币汇率制度的历史演变人民币汇率制度改革对经济的影响一.人民币汇率及形成机制人民币汇率是人民币对外比的比价采用直接标价法，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。现行的人民币汇率是以人民币对美元的汇率为基准汇率,与其他货币的汇率通过与美元的汇率套算而来。人民币汇率每天通过中国银行挂牌公布,具体分买入价、卖出价和现钞买入价。人民币汇率有现汇汇率和远期汇率。二.人民币汇率的历史演变国民经济恢复时期(1949-1952)--波动频繁且幅度大计划经济时期(1953-1979)---相对稳定且不断升值经济体制改革时期(1980-1993)---波动频繁且不断贬值社会主义市场经济时期(1994年以来)---汇率并轨并稳定升值当前人民币汇率是以市场供求为基础、有管理的、单一的浮动汇率制三、人民币汇率制度改革对经济的影响讨论人民币升值对我国进出口贸易有什么影响？为什么自汇改，人民币累计升值超过15%，而我国贸易顺差不降反升？人民币升值对我国资本流动有什么影响?人民币升值对我国国内生产和就业有什么影响?人民币升值对我国物价有什么影响?本单元思考问题如何理解国际收支、汇率、进出口贸易三者的关系通货膨胀、国际收支、利率、经济增长是如何影响汇率的？人民币升值对国内经济有什么影响？我国过2万亿的外汇储备是否过大？为什么？外汇储备规模过大对经济有什么影响？