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当前位置:首页 > 金融/证券 > 投融资/租赁 > 中投顾问-XXXX年7月(下半月)环保行业投资内参
核心客户投资内参2010-8-4中投顾问产业研究中心环保行业研究部行业研究员:侯宇轩TEL:0755-82571522Email:82571522@ocn.com.cn7月下半月行业要闻快递环保产业借助新兴能源之力扶摇直上减排将步入“大小并举”阶段“地沟油”政策推动环保与食品营造双赢局面大气污染治理设备迎来“二次暖风”政策风向标引领中西部环保产业热潮吉林再现污染事故化工行业遭遇环境考验低碳市场国际化加速火电集团脱硫份额争夺战愈演愈烈相关报告:2010-2015年中国环保产业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国污水处理行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国垃圾处理行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国废旧物资回收加工行业投资分析及前景预测报告核心客户投资内参总第(280)期2010年7月(下半月)行业投资内参7月上半月要闻回顾政策动态包括“海外环境形势催生投资规范出台”、“金属防治——政策下的新一轮环保投资”、“钢铁行业规范出台环保压力骤增”等;行业要闻包括“城市化进程加快齐心应对环境问题”、“中国环保产业备受外资青睐”、“环保新能源为两岸经济转型创造新突破”等;企业要闻包括“政府扶持力度不够厨余垃圾处理场停产”、“紫金矿业再遇环保门事故影响已渐显”等;地区要闻包括“污泥处理处置事件频发监管体系严控是关键”、“东莞酝酿水价改革时机优劣势明显”、“新疆污水处理业状况堪忧政府大力扶持是关键”等;国际要闻包括“中埃环境合作发展中国家环保市场巨大”、“环保车成全球热点各国支持政策相继出台”等。从以上新闻可以看出,7月上半月环保产业虽然依旧秉持良好的的发展势态,但小插曲不断,其中紫金矿业环保门的爆发充分揭示了我国高污染行业存在的众多问题,引起了强烈的社会反思。但纵观国际范围,环保产业国际化合作趋势愈见明显,整体走势强劲,后发力十足。部分高耗能行业过快的产能释放,超过了需求的增长,加大了国内环保市场的压力,相应的政策规范出台或将引导某些高耗能行业的洗牌。虽有政策严控生产,同时也有大力的政策补贴带动整个产业的腾飞,新能源汽车依旧是瞩目的焦点,关注力十足。7月下半月要闻总评下半月,环保部相继公布了2009年度各省区市和五大电力集团主要污染物总量减排考核结果与2010年上半年全国环境质量状况,节能减排虽然取得了较大的进展,但辐射面不够广泛,整个七月下旬中投顾问:研究创造价值1核心客户投资内参2010-8-4竞争也是相当激烈,特别是水务行业的竞争较七月上旬有较大升级,这与近来各地相继进入汛期有密切关系。《新兴能源产业振兴规划》的商议及确定将会为环保产业的发展迎来新一轮高速发展,在强有力的政策带动下,环保行业或将在短期的酝酿后创造新的经济增长点。一、政策动态1、环保产业借助新兴能源之力扶摇直上7月20日,在2010年上半年能源经济形势发布会上,国家能源局规划发展司司长江冰表示,目前国家能源局正在组织有关单位开展“十二五”能源发展规划的编制工作,其制定重点将围绕非化石能源碳减排两个目标展开。比重和中投顾问点评:新兴能源的开发大力推进了我国能源结构的调整,能够降低我国对煤炭资源的依存度,改变高污染能源对环境的影响,清洁能源多样化的利用也是未来能源发展的突破点。落后产能的淘汰将带领石化、火电等高耗能、高污染行业的结构调整,促进有限的资源最优化配置与利用,这种行业的结构优化将大力提高环保产业在各行各业的融合度,有利于环保产业链的上下游衔接。对环保企业而言,此次规划的出台是不可多得的契机,在国内宏观经济保持稳定的情况下,环保板块的上市公司一直处于缓慢的增长与波动的边缘,上市公司或将更受利于此轮能源发展规划。规划中更加注重产业化具体实施路径、发展规模以及重大政策举措等的部署规划,这将加大环保产业的产学结合,提高技术转化率。以整个社会的视点为基础,新兴能源产业规划对转变发展方式、结构调整、产业优化、扩大内需、促进就业都会起到重要的推动作用,受益于整个市场的良好氛围,环保产业的发展将秉承此利扶摇而上。2、环境税开征孰喜孰忧?7月21日获悉,环境税征收方案初稿已经出炉,2013年开征的时间表也已经初步确定。根据方案,在全国范围内开征前,相关部门中投顾问:研究创造价值2核心客户投资内参2010-8-4在讨论一致后,会先选择部分重点城市进行试点。据悉,江西、湖南、湖北等省市都可能成为环境税试点,试点方案成熟后,将加快环境税立法的推进。中投顾问点评:就当前并不完善的经济体制而言,短期内环境税的推出阻碍重重,但以环境税实现环境资源的有效利用与分配是未来发展的目标。环保产业在中国属于新兴朝阳产业,后劲十足,但其整个产业的划分还存在众多模糊之处,在相对职权的分配上往往不能实现一刀切,因此,如何避免重复征收是环境税的一大难点。我国产业结构调整已经进入一段关键期,环境税的征收或将成为产业结构优化的推力。高耗能,高污染行业污染事故的频频爆发预示着节能减排边际效应递减趋势已经相当明显,石化工行业、汽车行业或将面临新一轮的环境冲击,企业在环境税的压力之下必将面临更加激烈的竞争,市场将引导产业新一轮调整,同时激烈的竞争将刺激能源结构的调整与环境保护的进程。环境税开征,相应的配套辅助政策也应尽快商定,因为一旦将市场主体的环境污染成本转移到市场价格中,短期内高污染行业内必将出现强烈波动,如何有效地利用环境税既不过多增加企业负担,又能推动节能减排、减轻环境压力,实现环境保护,将是接下来环境税细则的重点。3、减排将步入“大小并举”阶段7月24日,环境保护部新闻发言人陶德田向媒体通报,环境保护部会同发改委、统计局、监察部近日联合完成了2009年度各省、自治区、直辖市和五大电力集团公司主要污染物总量减排情况的考核工作,决定对问题突出地区和企业暂停建设项目环评、挂牌督办责令限期整改和进行经济处罚。中投顾问点评:从整个减排考核结果观察,减排继续保持双下降的好态势,但整个减排过程中出现了“大好小差”的局面。总量减排的良好效果不得不归功于华能、大唐、华电、国电、中电投五大电力集团公司和国家电网公司的中投顾问:研究创造价值3核心客户投资内参2010-8-4贡献,但同时,也有众多电力公司“榜上有名”,这与整个市场的关注度有着密切的关系,一旦企业形成聚焦效应,企业所承受的压力骤然加大,将督促减排效果的落实。2009年共关停小火电装机容量2617万千瓦,整个减排形势东部地区明显好于西部地区,截止到2010年4月,仍有大量省份化学需氧量减排离目标差距较大,湖南、贵州分别只完成了52%与63%。目前节能减排已经进入稳定发展的阶段,大型企业大多步入成熟的发展轨道,整个减排的天平将倾向于大多中小企业,撒网式的督察将推动减排进入全国并举阶段,中小型企业将逐步成为减排的“主力军”。二、行业要闻1、“地沟油”政策推动环保与食品营造双赢局面7月19日,中国政府网公布了《国务院办公厅关于加强地沟油整治和餐厨废弃物管理的意见》。为有效解决“地沟油”回流餐桌问题,通知就加强“地沟油”整治和餐厨废弃物管理提出若干意见,将地沟油列入为当前食品安全领域的突出问题之一。中投顾问点评:该意见的出台将会推进整个餐厨垃圾行业的规范化运行。该意见的出台会产生以下几点影响:首先,健全了整个食品安全的保障系统其次;其次,有效地解决了餐厨垃圾收集以及处理过程中的众多隐患,对规范整个产业链上从业企业的经营行为起到一定促进作用;再次,能够有效的引导相关部门建立明确的责任制度,避免出现无头责任事件,而明确的责任划分也能有效的改善产业的结构调整。该意见同时也是引导两个行业有效衔接的一剂良药,相关行业间的职责规范与意见的结合能够实现产业间的有效融合,最终获得最大的效益。中国人一年的动、植物油消费总量大约是2250万吨,而目前我国每年返回餐桌的地沟油有200到300万吨左右,因此,整个地沟油行业的整改还是需要一个相当长的过渡期来缓冲。与众多产业一样,环保行业边缘产业的管理往往难以形成有效的监管,这次意见的出台为环保产业其他分支的规范化运行提供了一中投顾问:研究创造价值4核心客户投资内参2010-8-4个参考,因为整个环保产业覆盖范围相当大,与许多产业有交集,未来环保产业的发展应更多倾向于产业间的合作,以此营造双赢的局面。2、大气污染治理设备迎来“二次暖风”7月20日,国家能源局规划司司长江冰在“上半年全国能源经济形势发布会”上透露,《新兴能源产业发展规划》已经形成了成熟的稿件,目前正准备上报国务院,累计增加投资为5万亿元,规划不仅包括风能、水电和核电等的开发,还包括对传统能源的升级。中投顾问点评:规划的提出将为空气污染治理设备业带来一阵暖风,未来空气污染治理设备发展前景喜人。“十一五”期间,我国大力提倡大气污染治理,由此带动了空气污染治理设备产销的快速增长,特别是脱硫设备的一段跨越式发展。目前煤炭行业脱硫率已达98%就是最好的佐证。强大的需求拉动整个市场,不仅是传统能源的有效利用,新兴能源对空气污染治理设备的需求也异常强烈。目前整个市场的动力来自于国内市场的强烈需求,需求增速快,产能增速更加快,整个市场竞争异常激烈。上市公司中,以废气设备为主营业务的龙净环保、菲达环保等都将受利于此轮经济结构调整。城市进程和工业化进程的不断加快促进了整个环保产业领域的不断扩展、结构的不断优化。相较于国际范围内的竞争,我国应加强技术研发,有效的降低设备成本,突破地方保护主义,营造有序的市场氛围。3、政策松弛大气指标不降反升7月26日,环保部通报了2010年上半年全国环境质量状况,二氧化硫、二氧化氮平均浓度与上年同期基本持平,可吸入颗粒物浓度同比上升0.002毫克/立方米。自2005年以来,环保重点城市空气质量优良天数比例首次出现下降,可吸入颗粒物浓度首次上升。中投顾问点评:虽然整体空气质量保持良好,但是可吸入颗粒物浓度的首次上升也暴露了减排过程中的一些缺陷。首先是政策的倾斜度,在“十一五”中投顾问:研究创造价值5核心客户投资内参2010-8-4规划中,二氧化硫是重点,在没有奖励政策引导,也没有惩罚措施进行鞭笞的状况下,可吸入颗粒物的浓度没有得到有效的控制,出现了不降反升的局面。恶劣的天气原因也是可吸入颗粒物浓度上升的重要因素。再次,施工扬尘也是一大重点,由于我国施工规范化程度不够,在建筑拆建等各方面保护措施不当,导致施工扬尘越来越严重,为此,政府应加大在施工以及交通方面的各项保护措施。与2005年同期相比,环保重点城市空气中二氧化硫、二氧化氮和可吸入颗粒物平均浓度均有较大幅度下降,其中,二氧化硫降幅为30.2%,可吸入颗粒物、二氧化氮的降幅分别为12.1%和5.0%,环保重点城市优良天数比例同比下降0.3个百分点,环保产业极易受政府政策导向,而且是政策催生需求,监管产生效果,虽然目前整体态势平稳,但是整个减排过程还是需要更多政策支持,以期以市场的规律带动产业的稳步发展。三、地区新闻1、海洋环境安全“顾虑重重”7月20日,国家海洋局海上溢油应急处置前线指挥部发布情况通报表明,大连部分海滩受到大连新港输油管道爆炸事故泄漏原油的污染。据国家海洋局透露,大连受污染海域已扩大到430平方公里。中投顾问点评:大连新港输油管道爆炸事故泄漏原油造成的污染虽然没有墨西哥海域遭受的污染严重,但却暴露了我国海洋环境安全的众多弊端。在原环保总局的通报中,大连30万吨级原油码头港址变更项目的环评报告,被认为是“环境风险评价专章深度不够,风险防范措施与风险应急预案不完善”。这样的一份报告却不能引起企业的重视,是对环境的漠视还是对环保法规的挑衅,值得反思。事故发生后,配套的补救措施以及救援设备没有及时跟上,整个救援过程浪费了一些不必要的时间,加之临海港口地形与企业分布都较为复杂,没有形成有效地协调机制,不仅对救援过程产生了不利的影响,对整个环境资源的规划与开发也造成了众多阻碍,在整个港口区域建立宏观的调控机制将有利于整个中投顾问:研究创造价值6核心客户投资内参2010-8-4片区的资源最优化利用。其次,该事故也凸显了我国海洋环境保护法的缺失,虽然整个事故的泄漏量得到有效的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