国际投资学第三章跨国公司

Chapter3:TransnationalCorporation第三章：跨国公司主讲：涂侃日期：2015.03.24为什么说跨国公司成为“世界经济增长的引擎”？跨国公司成为“世界经济增长的引擎”1.跨国公司成为FDI的主要承担者。2.推动世界经济全球化进程，并将各国经济紧密联系在一起。3.推动全球技术创新与推广。本讲要点1.跨国公司的内涵2.跨国公司的产生与发展3.跨国公司的经营战略4.跨国公司的组织结构如何界定跨国公司的含义？（1）从地理范围上界定（2）从所有权标准上界定（3）从经营管理上界定跨国公司的概念：三要素1.从地理范围上界定：跨国公司就是跨越国界，在多个国家有经营业务的企业组织。2.从所有权标准上界定：对海外分分支机构拥有实际控制权。3.从经营管理上界定：经营管理层具有全球性经营理念以及按全球战略要求规划企业各项经营活动。跨国公司的定义1.地理范围上的界定2.所有权标准上的界定3.经营管理特征上的界定是否是跨越国界、在国外经营业务的企业组织。以跨国公司的股份拥有、管理控制所依据的法律基础作为划分企业是否为跨国公司的标准。企业经营管理的最高决策层必须具备全球性的经营理念。完全以世界性的经营态度来规划企业的各项经营活动，实现以高级的公司内劳动分工为特征的职能一体化和区域一体化。跨国公司定义跨国公司就是指具有全球性经营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。从该定义可看成跨国公司具有什么特征？跨国公司的特征1.主体+分支机构：有一个国家实力雄厚的大型公司为主体，通过对外直接投资或收购当地企业的方式，在许多国家建立有子公司或分公司；2.有一个完整的决策体系和最高的决策中心：各子公司虽有一定决策权，但必须服从于最高决策中心；3.经营活动的全球战略化：跨国公司在世界范围内寻求市场和合理的生产布局，定点专业生产，定点销售产品，以牟取最大的利润。2.如何衡量跨国公司的国际化经营程度？跨国公司国际化经营的度量1.跨国经营指数：国外资产、国外销售、国外雇员2.网络分布指数：经营所涉及的东道国数量3.外向程度比率：海外产量4.研究与开发支出的国内外比率：海外R&D费用开支5.外销比率：产品出口额2012年中国100大跨国公司及跨国指数1.2012中国100大跨国公司”跨国指数为13.37%，其中海外资产总额32504亿元，占总资产21.10%；2.2012世界100大跨国公司平均指数为：60.78%。3.“2012发展中国家100大跨国公司”平均跨国指数为40.13%。1.从上述数据可以看出我国跨国公司国际化经营程度有什么特征？答：现阶段我国大企业的跨国经营水平还很低，还处于初级阶段。”2.为什么会出现这种现象？3.跨国公司的发展历程以及各发展阶段的特点是什么？跨国公司的产生与发展1.第一次世界大战以前跨国公司的雏形（19世纪后半期-1914年）2.两次世界大战之间跨国公司的发展3.冷战时期跨国公司的推进4.跨国公司的大发展：（20世纪60年代末-90年代初）5.20世纪90年代以来跨国公司的最新发展思考：跨国公司各发展阶段的特征是什么？1.跨国公司形成初期（19世纪后半期-1914年）特点：1.近代国际贸易发展为跨国公司产生打下物质基础。2.间接投资为主，直接投资主要集中在殖民地国家的铁路修建和矿业开采。3.早期制造业的投资，美国的海外制造业投资较活跃。刺激早期跨国公司出现的因素是什么？原因1.技术垄断优势的保护2.避开保护性贸易限制3.各国对外国制造企业到本国设厂的刺激或鼓励2.两次世界大战期间跨国公司发展特点：1.美国跨国公司发展较快：比重迅速上升、汽车石油工业扩张迅猛。2.制造业跨国公司发展最为迅速。3.跨国公司之间已展开激烈的竞争3.冷战时期跨国公司的推进（二战后-60年代末)特点：1.美国公司居于世界主导地位。2.新兴工业部门快速发展：电子、飞机制造、计算机、汽车、化学、机械、石油化工。4.跨国公司的大发展（20世60年代末-90年代初)特征：1.跨国公司数量、规模大发展。2.大三角国家跨国公司三足鼎立之势的形成：日本、美国、德国、法国、英国。3.跨国公司向服务业的拓展速度最快：运输、商业、银行、保险、旅游。4.跨国公司国际投资行为日益多样化：股权安排、合作生产、技术转让、分包、许可证生产、特许经营、战略联盟。20世纪90年代以来跨国公司最新发展特点：1.数量急剧增长:2.集中化趋势明显：发达国家占主导3.国际化程度更高：TNI指数50.7%4.跨国并购成为对外直接投资的主要方式：占FDI流量的80%5.发展中国家的跨国公司取得长足进步6.知识型投资日益成为跨国公司的制胜之道：当前跨国公司投资的新特点？当前跨国公司投资的新特点1.产业分布：信息技术产业、生化、医药、软件开发、金融、保险、咨询等知识型产业成为跨国公司投资新热点。2.区位选择：趋向选择具有丰富人力资源和具备知识创新潜能的国家进行投资。3.引入风险投资机制和企业孵化机制。4.跨国公司日益重视加大R&D投资比重。第三章：跨国公司上讲要点：1.跨国公司的内涵2.国际化经营指数的度量3.跨国公司的产生与发展4.价值链与跨国经营战略跨国公司的定义1.地理范围上的界定2.所有权标准上的界定3.经营管理特征上的界定是否是跨越国界、在国外经营业务的企业组织。以跨国公司的股份拥有、管理控制所依据的法律基础作为划分企业是否为跨国公司的标准。企业经营管理的最高决策层必须具备全球性的经营理念。完全以世界性的经营态度来规划企业的各项经营活动，实现以高级的公司内劳动分工为特征的职能一体化和区域一体化。跨国公司定义跨国公司就是指具有全球性经营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。二.跨国公司国际化经营的度量1.跨国经营指数：国外资产、国外销售、国外雇员2.网络分布指数：经营所涉及的东道国数量3.外向程度比率：海外产量4.研究与开发支出的国内外比率：海外R&D费用开支5.外销比率：产品出口额跨国公司国际化经营的度量（一）跨国经营指数(TransnationalityIndex,TNI,)TNI=【（国外资产/总资产+国外销售额/总销售额+国外雇佣人数/雇员总数）/3】*100%跨国公司国际化经营的度量（二）网络分布指数（NetDistributionIndex,NDI）NDI=N/N*Χ100%N表示公司海外分支机构所在的国家数N*表示公司有可能建立国外分支机构的国家数跨国公司国际化经营的度量（三）外向程度比率(OutwardSignificanceRatio,OSR)OSR=一个行业或厂商的海外产量（或资产、销售、雇员数）/（一个行业或厂商的在其母国的产量（或资产、销售、雇员数）跨国公司国际化经营的度量（四）研究与开发支出的国内外比率（R&DR）R&DR=一个行业或企业的海外研究与开发费用支出/一个行业或企业的国内或国内外研究与开发费用总支出跨国公司国际化经营的度量（五）外销比例(ForeignSalesRatio,FSR)FSR=行业或厂商产品出口额/行业或厂商产品海内外销售额三.跨国公司的产生与发展1.第一次世界大战以前跨国公司的雏形（19世纪后半期-1914年）2.两次世界大战之间跨国公司的发展3.冷战时期跨国公司的推进4.跨国公司的大发展：（20世纪60年代末-90年代初）5.20世纪90年代以来跨国公司的最新发展第二节：跨国公司经营战略与组织结构演变1.什么是跨国公司价值链？2.如何运用“价值链”理论分析跨国公司的战略竞争优势？价值链1.迈克尔·波特于1985年提出的价值链概念，波特认为，“每一个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价值链来表明。”企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两类。价值链价值链可分为哪两部分？1.上部：企业辅助性增值活动，如组织建设、人事管理、采购管理、技术开发。2.下部：生产经营环节，如材料供应、生产运行、成品发运、市场营销、售后服务。“价值链”与跨国经营战略“价值链”的构成1、基本活动（1）来料储运:这是指与接收、储存以及向产品的生产部门分发投入品相关的活动。例如搬运、仓储、存货控制、运输工具的安排和向供应商返回产品。（2）生产加工:这是指与把投入产品转换成最终产品形式相联系的活动。例如机器加工、包装、装配、设备维修、测试、打印和员工调动。“价值链”与跨国经营战略（3）成品储运：指与信息收集、存储和向用户进行实物分送相联系的活动。例如成品的仓储、材料搬运、交货工具的使用、订货的进程和进度安排。（4）市场营销：指吸引顾客购买某种产品的手段和与这些手段相联系的各种活动。例如广告、促销、销售力量、报价、对销售渠道的选择和定价。（5）售后服务：指与通过提供售后服务来加强或维护产品的价值相联系的活动。例如安装、修理、培训、零部件供应和产品调整。“价值链”与跨国经营战略2、辅助活动（1）采购管理：选择合格的供应商，对不同的外购投入品的采购和对供应商的行为继续监控都是采购管理的组成部分。“价值链”与跨国经营战略（2）科学技术开发：任何价值活动都包含着技术，这些技术包括技术诀窍、技术方式方法或体现工艺设备中的技术，技术开发活动由许多活动组成，这些活动共同作用，有利于改进产品和工序过程，包括零部件设计、特征设计、现场测试、工序的工程技术和技术选择。“价值链”与跨国经营战略（3）人力资源管理：人力资源管理由聘用、雇用、培训、开发和对各种人员的补偿等活动组成，人力资源管理对整个价值链都起着支持作用。在任何一个企业里，均可通过人力资源管理在决定雇员的技能和动力方面以及聘用和培训成本方面的作用来影响竞争优势。“价值链”与跨国经营战略（4）企业基础结构：企业的基础结构由许多活动组成，包括普通管理、计划、财务、会计、法律、政府事务和质量管理。“价值链”与跨国经营战略“价值链”理论的基本观点在一个企业众多的价值活动中，并不是每个环节都创造价值。企业所创造的价值，实际上来自企业价值链上特定的价值活动；这些真正创造价值的经营活动，就是企业价值链的战略环节。企业在竞争中的优势，尤其是能够长期保持的优势，说到底，就是企业在价值链某些特定的战略价值环节上的优势，而并不要求在所有价值活动上都保持垄断优势。从企业“价值链”理论中，对于企业的经营战略，我们可得到什么启示？案例分析：耐克的奥秘耐克公司是美国著名的运动鞋公司，它是1964年由美国俄勒冈大学的长跑运动员费尔和他的教练波曼合伙组建的，两人初始投资是各300美元，委托日本的一家鞋厂按波曼的设计试制了300双球鞋。最初的球鞋储存在费尔父亲家的地下室里，每逢比赛，由费尔和波曼带到田径运动场上去推销。1972年，奥运会田径预赛在美国俄勒冈举行，费尔和波曼说服了部分马拉松跑运动员穿着耐克鞋参赛。结果，其中有四名进入预赛前七名，费尔和波曼趁机大做广告，耐克运动鞋从此声名大振，不断发展壮大。耐克公司1994年的销售额已经达到38亿美元，产品销往81个国家。但特别值得我们注意的是从耐克的最初发迹到以后的成长发展，耐克公司本身并不制造球鞋，97%以上的耐克球鞋的生产采取在第三世界国家合同承包、加工返销的形式进行，其中2/3是在韩国生产的，然后由耐克公司收购，由耐克公司独家在发达国家销售。案例思考：试用“价值链”的有关原理分析耐克公司成功的奥秘。耐克赖以成长壮大的秘密不在制造环节，而在其对产品设计和广告营销环节的控制，这用“价值链”的原理很容易解释。因为在运动鞋行业，其制造环节料重工轻，规模经济效益有限，生产工艺成熟，而其研究开发和广告推销环节，固定成本高，经济规模效应高，是应关键控制的战略环节。耐克球鞋在市场上主要靠其“最佳设计”和高档名牌为号召，不惜重金聘请麦克·乔丹等顶级明星在美国电视节目收视率最高的黄金时间作广告，成功地塑造了耐克球鞋的高档名牌形象。耐克这种“抓住设计、营销、外包生产制造”的价值