工厂投资分析报告1

聆海集团家俱工厂项目投资财务分析报告一、投资项目概况：配件销售公司项目合作的目的是：以北京为中心全国以内的旋挖钻机用户，拉开公司在二级市场的空白。根据目前考察情况，暂定公司以租赁写字楼的方式进行，预计写字楼面积145m2，其中，预计总投资10万元。二、各项投资支出及资金需求1.前期投资情况：前期固定资产及投资共约5万元，磨合期3个月。注：因每年只生产11个月，故摊销时每年均按11个月计2.初始营运资金注：1.运营初期原材料采购只能现款现货的方式，营业半年后，取得供应商信任后，可以定期结算，大部分生产原材料是不需要营运资金的。2.改建期三个月的房租11万元、工资管理费10万元、厂房改建费用5万元，共26万元归入开办费，按5年摊销，每年5.2万元。序号项目金额（万元）备注1在产品和原材料68.00按月产值的150%计算2产成品11.00按月产值的25%计算3日常经营费用10.00投产初期费用4房租43.20每年年初支付一年房租,按5%的每年递增5132.20合计3.预计正常经营期间各项费用支出：序号项目每月金额（万元）每年金额（万元）备注1管理人员工资8.0096.00不包括生产工人2厂房租金3.6043.203其他管理费用2.0024.0013.60163.20合计注：生产工人根据产量调整人数，其工资属于变对成本，财务分析中不在费用项目中考虑。4.投资总额：序号项目金额（万元）备注1前期投资1682初始营运资金1323300合计5.生产能力及营业额：初期生产能力上限为145万元/月（即年营业额1740万元），可追加投资30万元，使生产能力达到180万元/月（即年营业额2160万元）。预计第一年，年营业额预计650万元，第二年可达1740万元，并进行二期扩建；以后年度营业额2160万元。三、财务综合分析：1.盈亏平衡点营业额根据目前同行业的状况预计毛利率25%~30%，暂按25%考虑（这样较为稳妥）。第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年117.317.317.317.317.313.313.313.313.313.3243.245.447.650.052.555.157.960.863.867.035.25.25.25.25.2496.096.096.096.096.096.096.096.096.096.0524.024.024.024.024.024.024.024.024.024.0185.7187.9190.1192.5195.0188.4191.2194.1197.1200.3775%75%75%75%75%75%75%75%75%75%8年营业额742.8751.4760.5770.0780.0753.7764.8776.3788.5801.39月营业额67.568.369.170.070.968.569.570.671.772.8序号每年总额（万元）盈亏平衡点变动成本率固定资产摊销租金开办费管理人员工资其他管理费用固定成本总额项目注：盈亏平衡点年营业额=固定成本总额/（1-变动成本率）2.资金流量平衡点营业额第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年143.245.447.650.052.555.157.960.863.867.0296.096.096.096.096.096.096.096.096.096.0324.024.024.024.024.024.024.024.024.024.0163.2165.4167.6170.0172.5175.1177.9180.8183.8187.0775%75%75%75%75%75%75%75%75%75%8年营业额652.8661.4670.5680.0690.0700.5711.6723.1735.3748.19月营业额59.360.161.061.862.763.764.765.766.868.0序号每年总额（万元）现金流量平衡点变动成本率租金管理人员工资其他管理费用年固定性现金支出总额项目3.年度现金流量表分析序号项目建设期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1投资额-300-302年营业收入6501740228022802280228022802280228022803年营业成本487.51305171017101710171017101710171017104固定性支出163.2163.2163.2163.2163.2163.2163.2163.2163.2163.25-300-0.7271.8406.8406.8406.8406.8406.8406.8406.8406.8-300-300.7-28.9377.9784.71191.51598.32005.12411.92818.73225.5-300-0.583188.75235.42196.18163.48136.24113.5394.60978.84165.7-300-300.6-111.8123.58319.76483.25619.48733.01827.62906.46972.16年净现金流量累计净现金流量年净现金流量净现值累计净现金流量净现值4.年营业利润情况分析：序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年合计1年营业收入650.01740.02280.02280.02280.02280.02280.02280.02280.02280.020630.02年营业成本487.51305.01710.01710.01710.01710.01710.01710.01710.01710.015472.53固定资产摊销17.317.317.317.317.313.313.313.313.313.3153.04租金43.245.447.650.052.555.157.960.863.867.0543.45开办费7.27.27.27.27.236.06管理人员工资96.096.096.096.096.096.096.096.096.096.0960.07其他管理费用24.024.024.024.024.024.024.024.024.024.0240.0-25.2245.1377.9375.5373.0381.6378.8375.9372.9369.73225.1-4%14%17%16%16%17%17%16%16%16%16%年净利润销售净利率5.各项财务指标静态投资回收期：1.8年动态投资回收期：3.7年（折现率20%，以下相同）累计净现金流量：3225.5万元累计会计利润：3225.5万元（不考虑残值）投资项目净现值：972.16万元投资项目净现值率：4.24平均会计利润率：110%内含报酬率：69%平均销售净利率：16%固定资产平均周转率：13.48次/年