投资与融资

投资与融资学院：建工学院班级：工管09-2班学生：孙宾学号：0963131212投资•投资的概念投资是社会经济活动的重要的内容之一，因而也是经济学的基本范畴之一。随着经济生活内容的不断发展和半富，投资已经成为个多层次、多侧面的经济概念。广义的投资，是指经济主体为获取预期收益投入经济要素，以形成资产的经济活动。在上述广义的投资概念中，经济主体即投资者，包括经济法人和自然人，在现时的社会经济生活中，他们表现为各种类型的企事业单位、个人、政府以及外国厂商等。预期收益不仅包含着投资的动机与目的，也体现着一定的经济关系，包括可计算的微观经济收益，还包投资括不可直接计算的社会效益和环境效益等。投入的经济要素，是指从事建设和经营活动所必需的物质条件和生产要素。它可以是现金、机器设备、房屋、运输工具、通讯、土地等有形资产，也可以是劳务，还可以是专利权、商标、工艺资料、技术秘诀、经济信息等无形资产投入的事业或领域，可以是建设领域、生产领域，也可以是流通领域、服务领域；可以是固定资产，也可以是流动资产；可以是物质产品的生产，也可以是精神产品的生产。投入的形式，包括直接投入、间接投入。投人的地点，包括国内和国外。投资•投资的分类1.按投资的方向划分，可分为实物投资和金融投资。实物投资是指投资者将资金用于建造购置固定资产和流动资产，直接用于生产经营，并以此获得未来收益的投资行为。实物投资与证券投资的根本区别在于前者是社会积累的直接实现者，即通过实物投资最终完成和实现社会的积累，而后者只是一种间接的过程，投资者以最终获得金融资产为目的，至于这些资金怎样转化成实物形态则与证券投资者没有关系。金融投资，也叫证券投资，是指投资者以获得未来收益为目的，预先垫付一定的资金并获得金融资产。投资者用自己的货币购买股票、公司债券或国债券等有价证券，然后凭有价证券获取收益，由有价证券的发行者去进行实物投资。由于投资者主要在金融市场上购买有阶证券。又投资是以金融的方式进行的，所以称为金融投资。个人在银行储蓄的行为严格讲也是一种金融投资，其获得的存款凭证也是一种有价证券。实物投资与金融投资对宏观经济的各个范畴，例如国民收入、储蓄、分配等等的影响是不同的。2.按投资的地域划分，可分为国际投资和国内投资。国际投资亦称“对外投资”或“海外投资”。指一个国家向国外进行经营资本的输出。这种输出可以是私人资本也可以是国家资本但不包括政府及其所属机构对外的赠予、赔偿，以及纯属借贷资本输出范围的各种贷款活动。国际投资可分为直接投资和间接投资两种基本形式。随着世界经济的发展，国际投资出现了一些新的特征：跨国公司迅速发展，直接投资在国际投资中占有越来越大的比重；投资方向不局限于经济落后地区，各发达国家的私人投资资本也要互相渗透，甚至还出现了发展中国家向发达国家投资的现象，从本质上说，国际投资是为过剩资本找出路，利用国外某些有利条件获取高额利润。但同时，国际投资也会给发展中国家带来先进技术，并促进提高管理水平。国内投资，是指国家、企业单位、个人在本国境内所进行的投资国内投资的总量，代表了一个国家经济发展水平的高低、积累能力的大小和经济实力的强弱。3.按是否具有参与投资企业的经营管理权划分，可分为直接投资和间接投资。直接投资是指投资者直接将资本用于购买生产资料、劳动力或其他企业一定比例的般份，通过一定的经营组织形式进行生产、管理、销售活动以实现预期收益。直接投资可分为国内直接投资与国外直接投资。直接投资的方式主要有：投资（1）加入资本，不参与经营，必要时可派出技术人员和顾问，给予指导；（2）开办独资企业，即由一个国家的一个公司独立投资建立企业，独自经营，企业归投资者一家所有；（3）设立合资企业，由合作各方共同投资，并指派拥有代表权的人员参与经营；（4）买入现有企业般票，通过股权取得全部或大部分经营支配权。间接投资通常是指投资者以购买他国或本国债券、股票的方式所进行的投资。间接投资者按规定收取利息或红利，但无权干预投资的具体运用，也不享有任何特权。4.按投资资金周转方式的不同，分为固定资产投资和流动资产投资。固定资产投资包括基本建设投资和更新改造投资两部分。基本建设投资是指以扩大生产能力或工程效益为主要目的的新建、扩建、改建工程及相关投资。主要包括工厂、矿山、铁路、桥梁、港门、农田水利、商店、住宅、学校、投资医院等工程的建造和机器设备、车辆、船舶、飞机等的购置。基本建设投资的经济实质是进行固定资产的外延扩大再生产。更新改造投资是指以设备更新、企业技术改造为主要形式的固定资产投资。更新改造投资的经济实质是进行内含扩大再生产。流动资产投资是相对于固定资产投资而言的，是对企业生产经营中所需劳动对象、工资和其他费用方面的货币的预先支付。对于流动资金是否属于投资范畴，在我国理论界和实际工作部门中尚存在分歧。一种认识是流动资金是一种短期垫支行为，流动资金投入以后，经过生产和流通，产品销售出去，流动资金就收回了，所以，它并不符合投资是价值垫支的定义，不能做为投资另一种意见认为，流动资金的投入是投资行为，其主要理由是，流动资金不是一种短期垫支，尽管流动资金周转要比固定资金周转快，但由流动资金在循环周转中的继起性和并存性的决投资定，企业生产中所需的流动资金中有一个最低稳定额，这一部分流动资金只要生产经营持续进行，实际上是无法收回的，它是属于长期资金的性质。5.按投资在扩大再生产中所起作用的方式不同，可以分为延性投资和内含性投资。外延性投资，是指用于扩大生产经营场所，增加生产要素数量的投资，它代表投入生产的资本不断增长。其投资形式如直接开厂设店中的新建、改建、扩建等建设形式。外延性投资的实质，是从投资要素量的增加上来扩大投资规模以促进社会扩大再生产的进行。内含性投资，是指用于提高生产要素的质量，改善劳动经营组织的投资，它代表资本使用的效率不断提高。其投资形式如挖潜、革新、技术改造等。内含性投资的实质，是从投资提高投资要素的使用效率、加强劳动过程的组织管理、提高劳动效率上来促进社会扩大再生产的进行。6.按经营目标的不同，可以分为经营性投资和政策性投资。经营性投资又称盈利性投资，西方国家中也常称为商业投资，是指为了获取盈利而进行的投资，项目建成以后，以经营方式使用。在商品经济条件下，绝大多数的项目投资都属于经营性投资范围。政策性投资又称非盈利性投资，是指用于保证社会发展和群众生活需要而不能或允许不能带来经济盈利的投资。政策性投资虽然不能带来经济盈利，但却能带来社会效益。政策性投资分两种类型：一类是本身就不属于生产经营，因而不存在盈利可言的项目投资；另一类本身是生产经营性支出，存在着潜在的盈利性。由于价格不合理及某些客观条件的制约必然发生亏损，这是国家允许的并有相应的投资政策规定。政策性项目社会效益显著，是社会经济发展及人民生活水平不断提高所必不可少的物质基础设施，其投资水平高低和投资规模的大小对全社会经济的繁荣和发展及人民生活水平的不断提高具有全面而又深远的促进或制约作用，但由于它的非盈利性，很难将诸如企业和个人等以盈利为直接目标的投资者的资金用于这些项目上，所以，必须有政府的参与，由政府利用财政资金从事这些项目的投资，或利用财政资金作为经济杠杆，吸引其他投资主体的投入。7.按照投资的经济用途划分，可以分为生产性投资和非生产性投资。生产性投资是指直接用于物质生产或直接为物质生产服务的投资。在我国，它是按投资项目中单项工程的直接用途来确定的。如在新建工厂投资中，用于生产车间、实验室、办公室、其他生产用建筑物以及生产用机械设备等投资固定资产的购置和安装的投资。生产性建设投资。能直接增加国民经济各部门的生产能力，加快商品流通速度，提高国民经济技术水平，也是进行非生产性建设投资，提高人民生活水平的重要物质基础。非生产性投资是指在一定时期内用于满足人民物质和文化生活需要以及其他非物质生产的投资。按现行统计制度规定，包括住宅建设的投资；公用事业、居民服务和咨询服务建设的投资；卫生、体育和社会福利方面建设的投资；教育、文化、艺术和广播电影电视事业建设的投资；科学研究建设的投资；金融、保险业建设的投资；国家机关、党政机关和社会团体建设及不属于上述各类的其他非生产性建设的投资。非生产性建设投资。是在一定时期内直接用于改善人民生活状况和发展教育、科研事业的投资规模，在社会经济发展过程中，在有计划地扩大生产性建设投资的同时，要保证非生产性建设投资的相应增长，使投资人民生活在生产发展的基础上逐步得到改善，这对于促进生产发展具有重要作用。但非生产性建设增长过快、比重过高，也是不正常的，会造成国民经济的发展缺乏后劲，反过来又影响人民生活水平进一步提高。8.按投资是否纳入国家财政预算，可划分为预算内投资和预算外投资。预算内投资是指纳入国家预算安排的投资。其中，预算内基本建设投资包括中央财政直接安排的基本建设基金和地方财政中由国家统筹安排的基本建设投资，以及中央财政中的其他专项建设援款完成的投资；预算内更新改造投资包括中央财政和地方财政预算内更新改造投资。投资预算外投资是指各地区、各部门和企事业单位，运用自行支配的物力财力、各种专项资金和其他自有资金以及向国内外金融机构借款所安排的投资。9.按其他一些分类标志，还可以将投资做另外一些分类。例如，按投资主体划分，可分为国家投资、企业单位投资、个人投资；按资金来源划分，可分为财政投资、银行信贷投资、企业自筹投资、证券投资；按企业性质划分，可分为全民所有制单位投资、集体所有制单位投资、乡镇企业投资、中外合资、外商独资；按项目是否纳入国家计划，可分为计划内投资、计划外投资等等。投资•投资的特点1.投资是以让渡其他资产而换取的另一项资产。2.投资是企业在生产经营过程之外持有的资产。3.投资是一种以权利为表现形式的资产。4.投资是一种具有财务风险的资产。投资•投资的作用1、投资对经济增长的影响投资与经济增长的关系非常紧密。在经济理论界，西方和我国有一个类似的观点，即认为经济增长情况主要是由投资决定，投资是经济增长的基本推动力，是经济增长的必要前提。投资对经济增长的影响，可以从要素投入和资源配置来分析。2、投资是促进技术进步的主要因素投资对技术进步有很大的影响。一方面，投资是技术进步的载体，任何技术成果应用都必须通过某种投资活动来体现，它是技术与经济之间联系的纽带；另一方面，技术本身也是一种投资的结构，任何一项技术成果都是投入一定的人力资本和资源（如试验设备等）等的产物。技术进步的产生和应用都离不开投资。投资•投资的陷阱1、政策性陷阱政策机会是中国企业最青睐的投资方向之一，从世界范围来看，政策方向的调整、新政策的出台对相关产业也具有巨大的影响，甚至成就了很多知名跨国企业。中国沿海大量民营企业也就是充分利用了国家改革开放政策的机会，形成了中国最具活力的经济区域。但对政策性机会的盲目追求却常使投资者在毫无准备的时候，一步一步踏进政策性投资陷阱中。2、非市场竞争陷阱企业是市场中的动物，只能在市场链条中生存。市场的生态环境一旦被破坏，企业的生存就岌岌可危了。在企业的投资行为中，垄断部门的市场壁垒是一个极大的投资陷阱。投资3、人文环境陷阱在投资前的市场分析中，人文环境的考察是极为重要的一环——尽管这一点被很多企业所忽略。融资环境、人员的文化素质、市场消费习惯、政府开放程度等构成了企业投资运作的重要人文环境，企业一旦与之不融合，要调整则会花费巨额的成本，如近两年的中外合资改独资潮、多家民营企业搬迁等。一些投资者面临着投资中的“关门打狗”困境、新奇项目不被消费者接受、并购中双方企业文化不融合、遭遇地方保护主义等，都暴露出项目对人文环境的不适应。4、技术及人才陷阱对高新技术的追求在今天已经成为一种时尚。企业在投资投资行为中往往有追求高新技术的冲动，以保持自己的独特优势和核心竞争力，但是，一旦对高新技术的把握不当，反而会成为颠覆整个投资行为的主因。与技术陷阱类似的是投资中的人才陷阱，都是新进入一个行业的投资者特别容易踏进的陷阱。这类陷阱有一个共同特征：为企业经营所必备，容易从市场获得所以投资者不重视，但评判是否合适却非