投资者手册

1目录前言：负利率时代的投资主要投资理财品种大盘点股票篇一、股票简述1、什么是股票？2、股票有哪些特征？3、股票有哪些种类？4、股票投资的风险有哪些？（1）系统风险是什么？（2）非系统风险是什么？二、看盘实用技巧1、循序渐进教你投资股票？2、把握市场动向，就要读懂盘面？3、尾盘告诉我们什么？4、戏说股票生肖相？5、如何识别熊市和牛市？6、如何判别底部的到来？7、“缩量”能告诉我们什么？8、如何把握短线买卖时机？9、如何识别下跌中继平台？10、怎样合理运用“楔型”形态？11、切勿迷信支撑位12、名词解释三、股票投资应有的个人修为1、投资股票为什么会输钱？2、投资心态为什么至关重要？3、市场永远是对的开放式基金篇一、开放式基金简述1、什么是基金？2、开放式基金和封闭式基金有什么区别？3、开放式基金有哪些风险？4、开放式基金的风险控制二、开放式基金的收益1、开放式基金是如何计价的？2、开放式基金如何计算收益率？3、基金依据什么分红？三、购买开放式基金的成本1、银行储蓄要缴利息税，购买基金要缴那些税？2、投资开放式基金的成本知多少？2四、循序渐进教你购买开放式基金1、循序渐进教你购买开放式基金2、开放式基金如何认购申购和赎回？3、开放式基金的申购份额和赎回金额如何计算？4、购买开放式基金应该关注些什么？5、开放式基金的持有人有哪些权利和义务？五、保本基金1、开放式基金能否有保底收益？2、保本基金又如何保本呢？前言您知道吗？您的钱放在银行里，不但没得到保值，还亏了！人们现在议论纷纷的负利率就是指这回事。您还不信？那就让我们帮您算笔账吧：我国的物价指数从2003年1月开始由负转正，并在年末上升至3.2%，今年1月份继续保持在这一水平。如果以此来对照当前的存款利率，按一年期存款利率1.98%计算，考虑20%利息所得税的因素，实际利率为-1.616%（即1.98%×0.8-3.2%）。它意味着您将10万元存进银行，1年后它的实际价值变成了9.8384万元，1616元就白白地“蒸发”了。即使以目前最长期限五年期存款利率2.79%计算，实际利率仍为-0.968%，这意味着自1996年以来，中国首次出现所有存款实际负利率的状况。由此可见，当前社会正在从低利率时代走向负利率时代。面对通胀压力增大的预期，将钱放在银行里已不合时宜了。对于您来说，最需要的是拓宽理财思路，选择最适合自己的理财计划，让“钱生钱”。可是，谈起投资，总有人会感叹自己的本金不够。没错，投资是一个钱生钱的杠杆作用过程。本金雄厚，可以更自由地选择投资目标。通常回报高的产业，如近年来火爆的房地产市场，要求较大的首期投资。不过小投资者也大可不必妄自菲薄，其实小额也能办大事啊。假如您幸运地在1978年花1万美金买进了彼得·林奇操盘的“麦哲伦基金”，1990年林奇退休时，您就已经可以坐拥700万美金。当然，市场总是有起伏变幻，投资的回报率未必可以永远高企。我们用来投资的资金，也可能因为紧急情况而部分撤回。但是，不变的是投资的信念和坚持：第一、永远不要以为自己的本金太少就忽略投资。历史证明，在所有的金融工具里，储蓄是回报率最低的产品，尤其在通货膨胀率上涨的环境下。就算本金不够庞大，我们也建议您选择其他的金融产品。第二、在了解自己风险能力的基础之上，尽可能选择高回报率的产品。但是，投资者一定要在回报与风险之间选择适合自己的产品，因为回报率越高的产品也往往蕴含着越高的风险。第三、聚少成多，以小博大。从今天开始，您就应该构建自己的投资组合。比如，通过投资股市，可以投资有潜力但不可能自己独立承担的实业。而延长您的投资年限，通常会带来更多财富的积累。第四、专家理财，分散风险。您可以自己打理投资，也可以听听理财专家的建议。3主要投资理财产品大盘点■股票：高风险高收益的投资首选股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转证的书面凭证。目前中国市场投资股票通常是指投资沪深两市A、B股市场通过低吸高抛赚取差价的方式获得利润。作为金融市场最主要的投资品种，股市往往被称作国家经济的“晴雨表”，在各国的经济发展过程中，股市大幅上扬、个股大幅翻番的例子屡见不鲜：以最著名的全球最大的证券交易市场美国的纳斯达克(NASDAQ)市场为例，1971年2月8日：纳斯达克股市建立，最初的指数为100点，十年后突破200点，2000年3月10日：创造5048.62点的最高记录，在该市场中挂牌交易的很多个股更是上演了翻番十倍乃至几十倍的股市神话。我国的股票市场成立十多年来，伴随着国家经济一个个奇迹，股市也在不断上演大牛行情，如95年的重组行情、97年的绩优股行情、99年的网络科技股行情、2003年的大盘股行情……,其间，四川长虹、深发展、海虹控股、宝钢股份……，一个个走出大幅翻番走势的个股名字更是耳濡目染、不胜枚举。国家经济的腾飞造就了股市腾飞的同时，也给了每一位投资者追求财富大幅增长的机会。专家点评：股票的风险主要来源于股票价格的波动，股票价格要受到诸如公司经营状况、宏观经济政策、市场供求关系、大众心理等多种因素的影响，因此，股票投资是一种高风险的投资活动。风险度：★★★★收益度：★★★★■国债：最安全的代储蓄产品债券是投资者出借资金，对方承诺到期返还本金和约定利息的凭证。国债是国家发行的，安全性很高，素有“金边债券”之称。目前我国的国债又分为记账式国债和凭证式国债两种形式。凭证式国债主要是通过银行柜台发行，有债券凭证，而记账式国债则主要通过证券公司进行买卖，债权通过股东账户记录。凭证式国债之所以受到百姓的欢迎，是因为它具有类似储蓄又优于储蓄的特点，是适合大众投资的优良品种。像近年来发行的部分凭证式国债实行实名制，可以挂失，如遗失了相关凭证，可到原购买网点办理挂失手续。当需要小额贷款时，可用凭证式国债作为质押物，到原购买银行进行质押融资。专家点评：国债是信用等级高，代表的是国家信用，属于零风险的投资品种，适合保守的投资者投资。但是，由于国债的持有期限比较长，收益率一般都是在期满时的收益率，且到期一次还本付息，不计复利。即投资者只有在债券到期时才能连本带利收回资金，其间损失的还有时间成本。风险度：★收益度：★资金限制：无限制■信托：白领阶层的投资品种信托就是投资者将手中的资金或财产委托给信托投资公司进行一种集合资金理财的产品,是一项重要的现代金融业务，是金融市场的重要组成部分。目前的信托产品范围涵盖股权融资、债券购买、房地产融资等，预期年收益率通常都在4%至5%。如果说信贷和证券业务的基本职能是间接和直接地融通资金的话，那么信托则是一种代人理财的财产管理制度。信托作为一种经济法律制度，它具有多重功能：4（1）财产管理功能。这是信托制度的基本功能，也是信托特征最显著的功能。随着人们生活水平的提高，个人拥有的资金、资产的不断累积，信托已具有了相当的社会基础，全球性的信托投资热潮正在掀起。（2）长期管理功能。委托人将财产委托于他人管理不是为了解决短期的需要，而是为了财产在一定的期限内能保值增值；同样受托人接受信托财产是为了通过代他人管理和处理财产而获得相应的信托收益。因而长期性是信托业务发挥财产管理职能的本质性要求。（3）资金融通职能。当信托财产或收益表现为资金时（即资金信托），信托就发挥了其资金融通职能，当收益权能够流通转让时，信托业者作为受托人对于信托资金负有妥善管理的义务。信托机构在运用信托资金时，对信托资金虽享有名义上的所有权，但不能将其作为自由资金，也不能将信托资金和自有资金以及其他资金混合使用。受托人依委托人指定的信托目的运用信托资金，既不享受收益，也不承担风险，仅收取一定的手续费作为报酬。正是信托所具有的这种委托理财的独特功能，决定了信托业的独立地位。在风险方面，由于国内信托业起步较晚，广大投资者对信托这种理财方式不甚了解，对信托公司的诚信度也存在一定的疑虑，为此在设计信托产品时，信托公司往往通过多种外部机制来控制信用风险。具体措施包括：（1）财政支持的方式，即偿还贷款本金和利息的收入直接来源于财政资金(如长春基础设施项目和生态环保项目、呼和浩特城建信托等)；或者如果出现不能按期偿还本金和利息的行为，财政承诺按照这一差额补偿(如北京国投的CBD项目)；甚至财政资金作为项目投资的一部分直接参与贷款，降低其他投资者的投资风险(如浙江绍兴文化街开发项目)。（2）采用第三者担保担保方都是具有较高的信用等级和偿还能力的企业，如鲁信控股、中远房地产开发公司等。其它控制贷款信用风险的方式还包括:上海国际信托投资公司的“新上海国际大厦”项目采取的房地产资产超额抵押方式和平安信托的“汽车消费贷款”项目的贷款偿还的责任保证保险方式。它们方式各异，但都在一定程度上规避了可能的信用风险。另外，信托投资公司推出一个信托产品后，通常会选择银行作代理，出售信托产品，接受投资人的认购，认购时间一般为1～2个月。专家点评：由于其募集的资金主要投向政府垄断或者政府性公司的市政工程、基础设施，加之地方财政一般都出具了承诺函，使得投资者的资金收益较有保障。但是，由于政策限制，这种产品发行规模比较小，且买入的门槛比较高，每个信托的销售数量不超过200份，每份在5万元以上。风险度：★收益度：★★资金限制：认购额每份平均在5万元■开放式基金：老百姓的理财新宠基金就是由基金管理公司发起的，将投资者的闲散资金集中起来由理财专家进行统一管理运作，然后分配收益的投资方式。在《投资基金法》（征求意见稿）中，投资基金被定义为是指根据特定投资目的，以发售基金份额的方式向社会公众或者特定对象募集资金并形成独立的基金财产，基金财产交由基金管理人按照资产组合方式管理，由基金托管人托管，基金份额持有人按其所持有份额享受收益和承担风险的集合投资活动的组织形式。5美国经济学家斯泰纳（WilliamHowardSteiner）曾经说过，“所谓投资基金，即是众多的投资家共同出资的资金的管理者据此进行比投资者本人运用时更安全、更有利的投资，运用成果归投资者享有的投资方式。换言之，投资者通过投资基金，可以最大限度地利用其拥有的资金”。这段话明确地表述了投资基金所具有的普遍性质，可以归纳为以下几点：（1）汇聚众多投资者的资金而成基金；（2）运用这一基金进行有效投资；（3）专家代替众多投资者运用基金；（4）运用原则是，为回避风险而进行分散投资；（5）纯粹以投资为目的，绝无其他企图（如通过收买股票而控制特定企业的企图）。目前，我国的开放式基金一般分为股票型、债券型、平衡型。股票型和平衡型基金投资股票的比例较高，收益较高，风险也较大，而债券型基金主要投资于债券，收益相对较低，但风险也较小。统计数据显示，2003年以来开放式基金的运作较为出色。不少基金的单位净值都超过了1.1元。成立一年以上的基金净值平均涨幅超过了15%，其中最大涨幅甚至超过了40%，而分红回报率最高的基金则达到了17%。目前，我国的开放式基金投资标的只有证券市场，投资者购买投资基金一般要去基金公司指定的代销银行或证券机构。专家点评：基金虽然由专业的机构管理，但是开放式基金的盈亏与股市的走势密不可分，尤其是偏股型的基金更是如此。投资者在选择基金种类时还是要考虑到自身的风险承受能力，选择更合理的投资方案。风险度：★★收益度：★★★资金限制：认购期每份最低1000元■外汇宝：“外汇宝”业务是个人外币资产理财的一个工具，即个人外汇实盘买卖业务，是指个人客户委托我行按照国际市场汇率，把一种外币买卖成另一种外币的业务，其中“实盘”是指交易金额最多不能超过所实际拥有的卖出货币的金额。以前个人拥有的外币只能通过外币储蓄吃利息，现在外汇宝业务的推出，提供了又一条使个人外币资产保值、增值的渠道。参与“外汇宝”业务，您可以得到两方面的收益：其一，您可以将低利率的外币转换成高利率的外币，以增加利息收入，即“套利”；其二，您也可以利用各币种间汇率的频繁波动获取汇率差价收益，即“套汇”。目前，外汇宝业务已经成为仅次于股市投资的另一个理财热点。专家点评：