投资者演示XXXX年5月

投资者演示2010年5月国际融资专家2SEK–瑞典出口信贷公司由议会发起成立，百分之百由瑞典王国拥有超过45年来，SEK一直是瑞典的经济支柱“出口行业”的金融合作伙伴SEK的任务是……确保瑞典出口行业能够以商业条款获得金融解决方案。3瑞典王国（引自瑞典外交部新闻稿，2003年6月4日发布。）“SEK是瑞典出口融资的重要参与方，在瑞典资本市场发挥着至关重要的作用。国家对公司的拥有权是长期且稳定的。”4瑞典的出口额占国民生产总值(GNP)约49%瑞典出口额占GNP49.2%占GNP的百分比重要出口物品...物品份额(%)1.机械15.52.化学制品14.13.电子、电信14.04.林业12.45.矿物9.16.车辆8.3资料来源：SCB资料来源：SCB01020304050601998199920002001200220032004200520062007200820095在金融危机期间的发展为了提高SEK在长期融资方面协助瑞典出口行业的能力：•2008年12月，政府完成为其增资30亿瑞典克朗。•2008年12月，政府通过将国有公司VenantiusAB的股份转让给SEK完成注资24亿瑞典克朗。•2009年初，政府通过瑞典国债管理局提供了1000亿瑞典克朗的贷款工具额度并延续到2010年。•2009年，议会批准了一份政府提案，允许SEK为其新借款购买国家担保，额度最高可达4500亿瑞典克朗。该政策延续到2010年，额度最高2500亿瑞典克朗。6接受的新信贷截至2010年3月31日（十亿瑞典克朗）对出口商的借款基础设施包含市政其他出口相关信贷SEK管理国家支持的出口信贷系统。SEK还提供金融解决方案以促进行业增长，包括出口、基础设施、环境和能源。020406080100120140199019921994199619982000200220042006200820107部分SEK交易为俄罗斯移动运营商提供大额出口信贷•俄罗斯移动运营商MTS(MobileTelesystems)签署了一份贷款协议为其购买爱立信公司的网络设备融资。•10.74亿美元•被《贸易融资》杂志评为“年度最佳融资项目”。借款给Meda制药公司•此次贷款为Meda与SEK之间的首笔交易。瑞典出口信贷担保局(EKN)以及SEB和丹麦银行也参与了此次交易。•合约金额43亿瑞典克朗，期限为5年。斯道拉恩索公司7年期债券•SEK为斯道拉恩索公司成功安排了3.9亿欧元的债券发行。•发行的债券为7年期，在斯道拉恩索公司的欧洲中期票据(EMTN)计划下发行。850%37%13%10%41%49%交易对手风险与风险缓解截至2010年3月31日总风险净风险信贷组合中交易对手风险期末暴露的变化十亿美元企业金融机构，包括ABS和担保债券主权国家（包括地方政府）•ECA担保•银行担保•信贷衍生产品•抵押协议风险缓解手段对于SEK的业务活动至关重要05101520253035企业金融机构，包括ABS和担保债券主权国家（包括地方政府）9资金供应和流动性：无再融资风险截至2010年3月31日的贷款及借款十亿美元010203040506070BorrowingtotalShareholders'fundsanduntaxedreservesCreditfacilityLendingwithfirstpossiblepre-payment,includingtheS-systemLendingwithfirstpossiblepre-payment,excludingtheS-system贷款总额股东的资金和未纳税储备金信用贷款带有第一笔可能预付费的借款，包括S系统带有第一笔可能预付费的借款，不包括S系统10Japan50%USA20%Non-JapanAsia16%Europe11%TheNordicregion3%SouthAmerica0%资金供应：灵活且多样风险管理策略：•无货币风险•有限的利率风险•所有主要货币多个资金供应计划•以当地货币提供资金•2009年供应资金152亿美元•2010年1季度供应资金25亿美元•快速响应投资者需求•广泛的投资者群•资深的基准发行人截至2010年3月31日的地区分布年度市场首选SSA发行人全球领先：结构性票据灵活性与响应速度日本50%美国20%亚洲（日本除外）16%欧洲11%北欧区域3%南美洲0%11评级Aa1（稳定）AA+（稳定）“标准普尔评级服务对国有的SEK评级反映了标准普尔认为SEK能从瑞典王国获得支持的可能性很高（AAA/稳定/A-1+）。公司卓越的贷款资产质量和令人满意的资本化也为其评级提供了支撑。”“SEK享有独特的角色，是瑞典唯一获得授权以补贴和优惠利率授予出口信贷的金融机构（所谓的‘S’系统）。它也是非补贴出口融资的重要合作伙伴。”“SEK借贷单据的质量仍然非常坚实。”12股本回报率0510152019992000200120022003200420052006200720082009Q12010Returnonequity(CoreEarnings)Returnonequity(IFRS)%股本回报率（核心盈利）股本回报率(IFRS)13简要事实截至2010年3月31日持有人：瑞典王国目的：确保瑞典出口行业能够以商业条款获得金融解决方案主要任务：SEK管理国家支持的出口信贷系统评级：标准普尔：AA+/稳定/A-1+穆迪：Aa1/稳定/P-1成立时间：1962担保：6亿瑞典克朗，由瑞典王国发行财务状况：总资产512亿美元信贷（未偿还和未支付）319亿美元资本充足率（不包括基于Basel-I的附加要求）20.1%资本充足率（包括基于Basel-I的附加要求）19.8%税后股本回报率，经营利润(IFRS)6.1%税后股本回报率，核心盈利7.9%14...进一步增强的公共政策角色...由瑞典王国拥有...具有卓越的资产质量...执行审慎的风险策略…无再融资风险结论15联系我们PeterYngwe总裁兼首席执行官电话：[phone]电子邮件：[e-mail]执行总监，新兴市场负责人电话：[phone]电子邮件：[e-mail]