期货投资指南

期货投资指南西部期货1公司简介西部期货有限公司是经中国证监会批准设立的专业从事代理期货交易的经营机构，2008年经增资扩股后成为创新试点类券商西部证券股份有限公司的控股子公司，注册资本金人民币捌仟万元整。公司现已取得商品期货、金融期货经纪业务及结算业务资格，是上海、大连、郑州三家商品期货交易所会员，中国金融期货交易所交易结算会员。公司主要从事国内商品期货、金融期货的经纪代理及结算业务。稳健经营、规范运作期货是风险投资，在市场波动之外，更要注重交易代理机构的选择风险。西部期货一直以诚信经营、规范运作为目标，我们的经营理念就是在规范中求发展，经过长期的实践和磨练，公司的期货交易客户支持体系也日臻完善，风险管理能力得到增强。技术领先、创新致胜西部期货秉承技术革新之理念，推出方便快捷的网上交易、应急电话下单等交易服务方式，并开通建行、交行全国银期转账业务。公司具备业内领先的交易、结算等软硬件设施，拥有“文华”、“彭博”等多套行情系统，配备先进的高速服务器，保证交易速度和效率，满足了大批量客户同时在线的交易需求。在股指期货上市前的仿真交易测试中，公司交易系统也率先接入中国金融期货交易所，并在交易所对多家公司系统稳定性的内部评测中获得好评。专业服务西部期货拥有一流的专业人才队伍，拥有一个稳健精干的管理团队，拥有一支朝气蓬勃的员工队伍，具备持续稳健的经营管理能力和积极进取的市场开拓能力。公司管理及服务团队具备丰富的期货专业经验，对期货交易投资理念有着深刻的洞察和理解，共同为客户提供专业化交易咨询服务。2CONTENTS目录第一章期货投资风险…………………………………………………………3一、投资风险……………………………………………………………………3二、控制风险……………………………………………………………………3第二章交易所及上市品种……………………………………………………4一、上海期货交易所……………………………………………………………4二、大连商品交易所……………………………………………………………4三、郑州商品交易所……………………………………………………………4四、中国金融期货交易所………………………………………………………4第三章期货交易特点…………………………………………………………5一、期货交易特点………………………………………………………………6二、期货交易与股票交易的区别………………………………………………6第四章期货交易常识…………………………………………………………7第五章期货交易策略…………………………………………………………9一、投机交易……………………………………………………………………9二、市场套利……………………………………………………………………9三、套期保值……………………………………………………………………10第六章期货投资技巧…………………………………………………………12一、看清成交量和持仓量之间的关系…………………………………………12二、投资技巧……………………………………………………………………13三、几条需要休息的原则………………………………………………………14第七章交易软件使用技巧……………………………………………………14一、普通委托……………………………………………………………………14二、止损止盈委托………………………………………………………………16三、快捷键操作…………………………………………………………………17四、银期转账……………………………………………………………………18附：1.开户指南…………………………………………………………………202.期货投资者保障基金管理暂行办法…………………………………………213期货投资指南第一章期货投资风险一、投资风险尊敬的投资者，在您进行期货投资时，您是否意识到您将面临以下的投资风险，而这些风险当中有很多是股票投资所没有的：1.杠杆使用风险资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高的投资者可以使用5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑将使风险失控。2.强平与爆仓风险交易所和期货公司要在每个交易日进行结算，当您的保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光账户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过账户保证金的部分。3.交割风险普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物进行交割（货款是保证金的10倍左右）。4.经纪公司和居间人风险由于选择的期货公司或居间人的不正规操作也可能会给您带来损失。5.委托代理风险如果您把账户交给职业操盘手做，您还需要承担委托代理可能产生的风险。二、控制风险作为期货市场的投资者，尤其是刚进入期货市场不久的新手，在进行期货交易时，请您特别注意以下几个方面：1、严格遵守期货交易所和期货经纪公司的一切风险管理制度。如若违反这些制度，将使您处于非常被动的地位。2、投资的资金、规模必须正当、适度。如果资金渠道有问题，一旦抽紧，势必影响交易；而交易规模如果过大，盲目下单、过量下单，就会使您面临超越自己财力、能力的巨大风险。请您切记，期货市场是风险投资市场，决不是赌场。43、要有良好的投资策略。根据自己的条件（资金、时间、健康等），培养良好的心理素质，不断充实自己，逐步形成自己的投资策略。4、关注信息、分析形势，注意期货市场风险的每一个环节。期货市场是一个消息满天飞的地方，要逐步培养分析能力，充分掌握有价值的信息。同时，时刻注意市场的变化，提高自己反应的灵敏度。请您牢记：市场永远是对的。尽管市场风险是不可预知的，但只要通过您对市场的认真分析、多留意市场信息，是可以防范的。在这方面，您要做的工作很多，最主要的就是，在入市投资时，首先要从自己熟悉的品种做起，做好基础工作，从基本面分析做起，辅之以技术分析，千万不能逆势而为，初期一定要设好止损点，以免损失不断扩大，难以全身而退。第二章交易所及上市品种一、上海期货交易所上海期货交易所目前上市交易的有黄金、铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶等六种期货合约以及即将上市的钢材期货合约。二、大连商品交易所大连商品交易所目前的交易品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、啤酒大麦，正式挂牌交易的品种是玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油和线型低密度聚乙烯以及未来上市的PVC合约。三、郑州商品交易所郑州商品交易所目前上市交易的期货合约有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油以及即将上市的稻谷期货，其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬白（新国标普通）小麦。四、中国金融期货交易所中金所目前交易的品种是沪深300指数的仿真期货。附：各品种合约标的简介交易所名称合约合约含量（吨/手）报价单位最小变动价位(元/吨)上海期货交易所铜CU5元（人民币）/吨10铝AL5元（人民币）/吨5锌ZN5元（人民币）/吨5天然橡胶RU5元（人民币）/吨55燃料油FU10元（人民币）/吨1黄金AU1000克元（人民币）/克0.01元/克钢材10元（人民币）/吨1大连商品交易所黄大豆一号a10元（人民币）/吨1黄大豆二号b10元（人民币）/吨1玉米c10元（人民币）/吨1豆粕M10元（人民币）/吨1豆油Y10元（人民币）/吨2线型低密度聚乙烯L5元（人民币）/吨5棕榈油P10元（人民币）/吨2聚氯乙烯V5元（人民币）/吨5郑州商品交易所普通小麦WT10元（人民币）/吨1强筋小麦WS10元（人民币）/吨1棉花一号CF5元（人民币）/吨5白糖SR10元（人民币）/吨1PTA5元（人民币）/吨2菜籽油RO5元（人民币）/吨2早籼稻ER10元（人民币）/吨1第三章期货交易特点6期货交易是投资者交纳5%-10%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。一、期货交易特点1．以小博大。期货交易只需交纳5-10％的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有“以小博大”的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。2．双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。3．不必担心履约问题。所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题。4．市场透明。交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。5．组织严密，效率高。期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒种内即可完成。二、期货交易与股票交易的区别1.投资对象不同：股票属于现货交易，具有明确的投资对象，期货投资属于期货交易，是一种未来的交易，交易的对象是合约，如果在未来某一时期进行交割，那现在的交易是一种对未来商品的买卖，如果不进行交割，那么现在交易的只是一种预期，一种对未来价格走势的预期。2.资金使用效率不同：股票交易实行全额现金交易，投资者资金量的大小决定交易量的多少，面对突发行情时，资金的调度就成为制约投资者交易的主要问题。期货交易实行保证金制度，一般保证金比例为5%---8%左右，资金放大作用比较明显，在控制风险的前提下，面对突发行情投资者可以有足够的时间和资金进行操作。3.交易机制不同：股票交易是一种现（实）货交易，目前股票市场不具备做空机制，股票实行T+1交易结算制度。期货交易很大程度上是一种虚拟交易，具备多空两种交易机制，实行T+0交易结算制度。4.风险控制手段不同：虽然股票和期货交易都规定了风险控制制度，比如涨跌停板制度等，但因为制度设计本身的关系，目前对股票市场的系统风险投资者很难回避，同时缺少做空机制，投资者回避市场风险唯一的选择只能是卖出股票，由于期货交易具有多空两种形式，因此控制市场风险的手段，除了常见的一般形式外，还可以利用套期保值功能回避市场风险。7期货交易的限仓制度和强制平仓制度也是区别于股票交易的主要风险控制制度。5.分析方法不同：技术分析方法有共性；但从基本面分析方法上看，因为期货投资的对象主要为商品期货，因此分析商品本身的价格走势特点很重要，商品价格走势特点主要体现在商品的供求上，影响商品价格的基本因素比较明确和固定。股票基本面分析主要是具体上市公司的经营状况。第四章期货交易常识您是否经常听到专业人士在讲解行情的时候用到很多“专业词语”，下面我们将经常用到的词语向您逐一进行解释：1.头寸：是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。2.卖空：看跌价格并卖出期货合约称卖空。3.期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。4.正向市场：在正常情况下，期货价格高于现货价格。5.反向市场：在特殊情况下，期货价格低于现货价格。6.持仓：交易者手中持有合约称为持仓。7.斩仓：在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多