第5章国际直接投资环境及其评估

第5章国际直接投资环境及其评估01Part国际直接投资环境的分类与主要内容一、国际直接投资环境的概念国际直接投资环境就是指一国的投资者进行国际直接投资活动时所面对的各种外部客观条件和因素。国际直接投资环境与国际直接投资活动之间是相互作用和相互影响的。投资环境的优劣对投资的数量以及投资效益具有直接和重大的影响，环境好不仅可以吸引投资，还能留住投资，而环境不好吸引和留住投资都会比较困难；此外，投资的增加和企业的发展也会促进和加快投资环境的改善。二、国际投资环境的分类1、国际环境和国内环境从影响国际投资行为的外部条件形成和波及范围的角度划分：（1）国际环境：指与东道国所处的国际环境状况相联系的超国别性因素总和，如所处经济区域、国际政治地位、与其他国家关系等。（2）国内环境：指东道国本身的国别性因素总和，如自然条件、经济发展状况、政治状况等。2、硬环境和软环境从影响投资的外部条件本身的性质角度划分：（1）“硬环境”：指与投资直接相关的物质条件，如自然资源、基础设施等。（2）“软环境”：指各种非物质形态的社会人文方面的条件，如政策法规、教育水平、办事效率等。3、自然因素环境、人为自然因素环境、人为因素环境从各种影响因素的稳定性角度划分：（1）自然因素环境（2）人为自然因素环境（3）人为因素环境按稳定性分类的国际投资环境A、自然因素环境B、人为自然环境因素C、人为环境因素自然资源实际增长率开放进程地理条件经济结构投资刺激人力资源劳动效率政策连续性自然气候市场完备性贸易政策︰︰︰(相对稳定)(中期可变)(短期可变)综合性1先在性2差异性3动态性4主观性5三、国际直接投资环境的特点一、国际直接投资环境的主要内容自然环境地理位置自然资源与投资国距离与重要国际运输线距离与资源产地距离与市场距离本身资源条件投资国对国外资源的依赖程度其他因素（一）自然环境自然环境是指自然或历史上长期形成的与投资有关的自然地理条件，如所处地理位置，地形地貌，石油、天然气等自然资源，人口密集度等。外国投资者必然要选择与自己投资项目相适应的自然环境。一家著名的生产纤维板的跨国公司——塞拉尼斯公司(英国)(Celanese)在西西里购买了一大片长满桉树的土地，计划建造木浆加工厂，并使用当地的按树作为原料。直至工厂建成将要投产之际，公司才发现这些按树太小，原料有限，树干不能使用。结果，公司被迫高价进口树浆。损失达5500万美元。这一昂贵的教训之所以会发生，是由于公司在购买前企图节约经费、减少成本开支，而没有派专家去实地考察这些桉树。工厂选址错误还使其他一些公司损失惨重。美国一位食品加工商在墨西哥一条河流的三角地带建造了一个菠萝罐头厂。由于菠萝种植园在河的上游，公司打算用驳船把成熟的菠萝从上游运到罐头厂加工。然而，令人失望的是，菠萝收获季节里，河水太浅无法行船。由于没有其他可行的运输方案，工厂被迫关闭。新设备以极低的价格卖给了墨西哥的一个社区，他们立即把罐头厂搬走。这一忽视运输的简单问题，使公司付出的代价太大了。1、地理位置地理位置是投资环境中一个十分重要的因素，是指某一国家或地区对于外在的客观事物在方位上和距离上的空间关系。具体包括以下几方面的内容：与投资国的距离与重要国际运输线的距离与资源产地的距离与市场的距离（1）与投资国的距离从与投资国的距离上而言，东道国与投资国在地理位置上越接近，越有优势。毗邻国家间往往在语言、文化、历史、风俗方面相似，由于较为了解当地市场以及相关的文化风俗和消费习惯，跨国公司在进入东道国时会受到较少的文化障碍。可以节省跨国公司的货物及设备等运输时间、降低运输成本和风险，为国际投资活动提供便利，促进国际投资活动的进行。（2）与国际交通枢纽的距离接近运输线，可以有效地减少原材料的运进和产品的运出成本，提高运输效率。交通不便则既会增加运输和存货成本，又会因原材料不能及时运进影响生产或由于产品难以运出而造成产品积压。接近或地处这些国际航线，往往可成为一国或一地区能否吸引大量外资的关键因素。因此，跨国公司在进行投资决策时，需要重视投资地点的运输条件，最佳的选择是交通方便的国家和地区。（3）与资源产地的距离资源是生产的重要物质条件。与资源产地的距离是构成优越地理位置的一个必要条件。距离资源产地的远近，影响着企业生产所需的原材料和燃料的运输成本。有很多投资者在海外投资的目的就是为了利用投资目的地的自然资源。东道国原材料、燃料的价格比较低廉，供应也比较稳定，可以减少原材料的长途运输成本，有利于保证生产的正常进行和提高投资效益。所以，拥有资源多的国家或离资源产地近的国家和地区就成为投资者重点考虑的投资地。（4）与产品销售市场的距离东道国与目标市场的距离对于国际直接投资极为重要，其原因有三点：与目标市场的距离远近，会影响企业产品从生产地点到目标市场的运输成本。与目标市场接近可以及时得到市场信息。有些行业耗用原材料较多，产成品重量较大，或者容易破损、体积大、易腐烂，造成运输困难。2、地形地形是地物性状和地貌的总称，具体指地表以上分布的固定性物体共同呈现出的高低起伏的各种状态，它是经过长时间的演变而自然形成的。按其形态可以分为山地、高原、平原、丘陵和盆地等类型。投资者喜欢投资于多平原的国家和地带，对于一个多山、多丘陵、多沙漠，地形复杂的国家或地区而言，因其交通不是特别发达，所以投资者一般不会对其进行投资。3、气候气候因素主要指投资地域所处的各种气候状况，如气温、降水和湿度等。气候的差异和变化不仅关系到企业的生产、运输，而且还会影响到消费市场的潜力。一般情况下，气候宜人的地方，由于温度与湿度适中，所以人口多、市场大，在这种地方可以进行标准化的市场促销，而且生产效率也较高，可以增加产品的竞争力。一些地方虽然自然资源丰富，但气候条件过于恶劣，所以难以吸引到投资。2010年，俄罗斯总理普京批准了一项未来十年西伯利亚社会经济发展战略。根据这一战略，俄罗斯计划投入巨资，到2020年将西伯利亚建成一个宜居、工商业繁荣、旅游业发达的现代产业区。这个计划在俄罗斯国内引起很大的反响。如此的巨额投入、如此宏伟的发展战略，在俄罗斯国內引发了截然不同的两种意见。这一战略公开后，俄罗斯总统驻西伯利亚地区全权代表克瓦什尼娜就表示，这一战略的实施将给俄罗斯中东部地区的发展提供前所未有的机遇，特别是对于基础设施建设、自然资源开发、能源、工业以及旅游业这些方面而言，发展前景非常可观。而当地居民的生活质量也将随之得到显著提高。不过，也有不少学者认为这一战略的实施难度非常大。其中最主要的问题就是资金。这一战略所涉及的资金可能会达到490亿美元。俄罗斯《视点》报分析，这些资金的来源中，国外投资可能会占到相当大一部分。莫斯科社会政治学院研究员斯托里亚罗夫也认为，俄罗斯必须依赖于亚洲投资者，因为按照目前俄中央政府和地方政府的财力，要拿出这么大的一笔资金难度非常大。还有人认为，西伯利亚地区的投资政策、交通物流等基础设施建设一直以来都为人诟病，再加上气候环境比较恶劣，人力资源稀缺，导致当地的生活和商业成本比其他地区高出25%～40%，这些因素很可能会吓退不少国外投资者。4、自然资源自然资源指天然存在的（不包括人类加工制造的原材料）并有利用价值的自然物，如土地、矿藏、水利、生物、能量、海洋等资源。国际间自然资源的分布呈现着高度的不均匀性，成为国际直接投资发生和发展的一种重要推动力。东道国的自然资源条件是引进外资的主要因素。资源在数量及种类上的不均匀分布，可以通过国际直接投资活动来加以弥补。对自然资源依赖程度高的产品的生产者，在选择投资国或地区时，首选地往往是该类资源丰富的生产国。这样，投资者就能以较少的投资、较大的生产规模、较低的生产成本获得较高的投资利润。中国石油天然气集团公司在2005年8月22日宣布，已通过其全资公司中油国际出价41.8亿美元收购哈萨克斯坦石油公司。据介绍，哈萨克斯坦石油公司是在加拿大注册的国际石油公司，在加拿大、美国、英国、德国和哈萨克斯坦证券交易所上市，其油气田、炼厂等资产全部在哈萨克斯坦境内，年原油生产能力超过700万吨。（二）经济环境因素经济环境因素经济体制经济发展水平经济稳定性市场和产业环境生产要素供应涉外经济状况基础设施因素实现经济目标的手段体系经济技术开发能力、人民生活质量、经济活力通货膨胀率、财政金融状况市场环境、产业环境劳动力、土地、生产资料、资金的供应国际收支、国际贸易、国际金融能源供应、供水和排水、交通、邮电通信、防灾、环境和生活服务1、经济体制经济体制是指某个国家或区域制定并执行经济决策的各种机制总和，广泛涉及国民经济的组织管理形式、国家和企业的关系、生产要素的流动形式，以及由此而形成的特定经济机制，即国民经济赖以运行的方法、手段和环节等。经济体制对外资的影响：投资国与东道国经济体制的近似度经济体制越相近的国家，生产效率会越高，相互之间的资本流动越易于进行。东道国经济体制的完善度发展中国家往往因经济体制存在严重缺陷而难以实现生产要素的流动，如政府过度干预经济、体制改革进展缓慢、私营经济发展的政策环境不平等且缺乏规范体系做基石、市场机制发挥不充分等是常见的体制缺陷，这些缺陷会导致国际投资地位不稳固。2、经济发展水平和经济技术开发能力（1）经济发展水平是指该国一定时期内的经济发达程度、人民的收入水平、消费水平和生活质量，它是决定东道国对国际资本吸纳能力的基本制约因素，也是影响投资者选择投资地点和投资产业的主要因素。一个国家的经济结构取决于这个国家的经济发展水平。投资者一般会将资本密集型和技术密集型产品选择在发达国家生产，因为发达国家的资本和高技术人才相对于发展中国家都更加丰富，而很多投资者选择在发展中国家生产劳动密集型产品是因为发展中国家低技术劳动力丰富，劳动力价格较发达国家更为低廉。（2）经济技术开发能力是指在特定区域内人们有效利用各种人力资源和物资资源，为社会生产和人民生活提供各种有用的商品及劳务的能力。它表明一个社会能够超越传统农业经济的程度以及致力于工业化经济发展的水平。经济技术开发能力强的国家往往工业化水平高，经济技术开发与技术创新的机制完备，能够充分有效地利用各种资源，而且还能提供广泛的投资与获利机会。国际上通常使用四个指标来衡量一国的经济技术开发能力。①非农业部门雇用劳动力的比例。②非农业部门的产值占国内生产总值的比例。③人均能源消费量。人们对商品和劳务的市场需求越大，投资机会也越大。④人均收入水平。人均收入高的国家，其消费水平也就相对较高。3、经济稳定性经济的稳定性取决于社会总供给与总需求的平衡状况。物价、利率、汇率等指标是否稳定，经济发展速度是否持续稳定、国家债务规模的大小和通货膨胀变化率的高低都能反映经济稳定程度。经济的稳定性是外国投资者能否顺利进入的重要条件。经济稳定程度较低的国家，投资风险较大，投资者面对的是不稳定的环境，很难对投资的成本、收益和风险作出客观评价。4、市场与产业环境若生产要素流动的市场化程度高、供应渠道流畅、存在着一个规规模大或增长势头强劲的市场、居民不歧视外国商品、商业组织结构完备、商业企业效率高、政府的行政干预少且规范化和法制化、东道国对国内市场的保护适度并逐步扩大市场开放度，那么这个国家的市场环境良好。投资者往往倾向于产业结构合理、外资项目同当地产业奖励政策相符合、关联产业发展水平较高的国家。5、经济政策经济政策是指国家或者政府为了达到宏观经济政策的目标，如实现充分就业、价格水平稳定、经济快速增长、国际收支平衡等制定的解决经济问题的指导原则和措施。（1）对外资的政策对外资的政策直接关系到跨国公司的投资决策。它体现了东道国吸收外资的态度和手段，包括东道国对投资方式、投资领域、经营管理、资本和利润汇回的特殊规定。发达国家资金相对充足，对资金的需求量比较稳定，而且多集中在高科技领域，所以发达国家对外资的态度一般采用不鼓励和不拒绝的国民待遇原则。发展中国家为了改善资金不足和技术落后的局面，推动本国的工业化进程，解决经济