股指期货投资课程-初班

股指期货投资课程初班课程大纲一．认识股指期货二．股指期货的投资机遇生财机会三．日内股指期货交易四．技术分析入门五．风险管理六．正面投资者的心态七．红期系统操作技巧八．实习与能力测试认识期货期货，一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约期货交易的流动性强期货交易实行保证金制度和当日无负债结算制度期货的分类：商品期货和金融期货金融期货分为：外汇类、利率类及股票类期货股指期货所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。股票价格指数股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。股票指数期货简介基本特征合约标准化交易集中化对冲机制每日无负债结算制度杠杆效应同商品期货的差别恒生指数期货合约介绍合约标的沪深300指数合约乘数每点HKD50报价单位指数点最少变动价位1点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间９：30－12：00１３：30－16：１５每日价格最大波动限制上一个交易日结算价±10％最低交易保证金合约价值的7％（可予调整）最后交易日合约到期月份的第三个周五（遇法定假期顺延）交割日期合同最后交易日交割方式现金交割交易代码HSI恒生指数期货合约介绍合约月份交易时间价格限制保证金制度最后交易日恒生指数期货的特点跨期性股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约杠杆性股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约恒生指数期货的特点联动性股指期货的价格与其标的资产&股票指数的变动联系极为紧密高风险性和风险的多样性股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市场更高的风险性恒生指数期货的交易特性T+0机制，操作技巧简单人为操作性低双向交易，可以卖空每日结算，盈损日清保证金交易，投资杠杆大交易细则交易流程开户下单结算平仓或交割交易指令限价指令市价指令结算细则当日结算价当然无负债结算制度追加保证金现金交割恒生指数期货的功能风险规避功能股指期货具有做空机制，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的途径，担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响恒生指数期货的功能价格发现功能通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的股票价格。资产配置功能由于采用保证金交易制度，交易成本很低，因此被机构投资者广泛用来作为资产配置的手段。第二章恒生指数期货的投资机遇股指期货的投资者可分为三大类套期保值者是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人套利者是指利用“股指期货市场和股票现货市场（期现套利）、不同的股指期货市场（跨市套利）、不同股指期货合约（跨商品套利）或者同种商品不同交割月份（跨期套利）”之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人投机者是指那些专门在股指期货市场上买卖股指期货合约，即看涨时做多、看跌时做空以获利的机构或个人恒生指数期货套期保值的原理恒生指数期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。股指期货投机交易所谓投机，是指投资者根据自己对股指期货市场价格变动趋势的预测，通过“在看涨时做多、看跌时做空”而获利的交易行为。日内股指期货交易（即市期指）主要内容1.为何选择即市期指2.即市期指投资原则要诀为何选择即市期指即市期指特点即日平仓，不存仓过夜以短线为主，故入市要快，出市亦要快，不做长远打算一日之内交易机会有可能出现多次，故买卖可能会做出多次出市和入市风险VS回报不存仓过夜，风险较中长线交易策略低单笔交易利润较中长线交易策略低交易保持弹性，利润滚雪球请谨记：即市期指看似简单，当中却有大学问。只要认真学习其投资方法和交易要诀，严格自律，小心操练，就能赚取可观且稳定的收益。如果带着无知和侥幸心理轻易入市，也可能由万贯家财变到身无寸缕。即市期指投资要诀(1)顺势而行升市不做空跌市不做多不升不跌则观望(2)止损不犹豫订立止损最重要彻底执行原则即市期指投资要诀(3)勿见利就走平仓计划(4)不做不亏，做错必亏不做买卖，就不会有获利的可能不做买卖，就不会有无谓的风险看不准就不入市，看准机会必入市即市期指投资要诀(5)切勿尝试摸顶摸底浪顶浪底买卖利润当然最高浪顶浪底最难知(6)大升大跌大手做单边市消息市即市期指投资要诀(7)开始市势乱，要忍(8)牛皮市不乱做，要忍(9)面朝大市，心如止水第三章技术分析入门阴阳烛浅论起源阴阳烛图表于17世纪起源日本，当时的日本人以技术分析方法应用于白米市场上。MunehisaHomma是当时一名使用这个方法来买卖白米的商人。他主要利用过去米市的价格来预测将来价格的波动，因而得到庞大的财富。Homma在白米市场上的买卖原理，演变为现今日本通行的阴阳烛理论。阴阳烛的外观一支阴阳烛必须以开市价、最高价、最低价及收市价绘画而成。形态种类大阳烛/大阴烛纺锤(又称陀螺)长影线及短影线十字线长脚十字线T字线及墓碑十字线形态种类大阳烛/大阴烛大阳烛/大阴烛形态没有上下影线，意思即白色的大阳烛，其最低价与开市价相等，而最高价与收市价亦是相等。形态种类纺锤(又称陀螺)与纺锤不同之处，在于上下影线的长度。形态种类长影线及短影线长下影线及短上影线，预示开盘后，卖方大部份时间压倒买方，将价格推到更低位置，但在低位时得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上回升，直至近开市位或于开市位收市。形态种类十字线单是一个十字线，有可能代表牛市或熊市，因本身已有转向的暗示，主要是原先去势并不畅顺，市况需要寻求新突破。形态种类长脚十字线在交易过程中，价格反复无常，市况的波动相当剧烈，即日波幅抽上抽落，买卖间角力争持，市场处于僵局状态，但最后回复到开市水平报收。形态种类T字线及墓碑十字线T字线及墓碑十字线两者关系，与所有阴阳烛形态都很有关连，这视乎上一价格的表现。在跌市中，大阴烛形成，或穿破支持水平，暗示下跌趋势潜在逆转的可能。相反，在升市中，大阳烛形成，或穿破阻力水平，暗示上升趋势潜在逆转的可能还有更多不同的阴阳烛形态。向好吞噬向淡吞噬向好身怀六甲向淡身怀六甲锤头吊颈倒转锤头射击之星早晨之星黄昏之星曙光初现乌云盖顶三白武士三飞乌鸦形态学反转形态头肩形态W底和M头圆形菱形岛型反转继续形态三角形图表形态与技术分析双重顶双顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价格在某时段内连续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。双顶的形态像两座山头相连，出现在价位的顶部，反映后市偏淡。双重底它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时，通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。上升楔形是整理形态，常在大跌市的回升反弹阶段中出现，显示跌势还没见底，只不过是技术反弹而已，形态的利淡意味较重。下降楔形同上升楔形相反，通常在中、长期升势的回落调整阶段中出现，暗示现时的调整只是技术性，不过是看升投资者部署作下一轮升势的准备，形态利好的意味较重。圆底属利好转向形态，它反映市场上看好与看淡良方经过一番争持角力，最后由看好一方取胜。圆底的出现预示大升市即将来临。头肩底是一个预示价格将见底回升的利好转向形态，多在大跌市后慢慢形成。头肩顶是一个预示价格将见顶下跌的强烈利淡转向形态，多在大牛市末期发现此形态。现有持多仓者宜先平仓，以避免可能出现的亏损。技术分析常用指标移动平均线（MA）常被拿来看支撑压力的数字移动平均汇聚背驰指标（MACD）最具公信力的波段指标动向指标（DMI）大波段行情的领航员相对强弱指数（RSI）物极必反的实践者成交量平衡指标（OBV）成交量判断人气最常用的方法第四章风险管理风险管理中应高度重视以下五点1.准确预测股指期货价格的变动，把握趋势2.根据自身的风险承受能力确定止损点并严格执行3.对获利目标的期望应适可而止，切忌贪得无厌4.尽可能选择近月合约交易，规避流动性风险5.由于投机机会的稍纵即逝以及市场行情的千变万化，资金管理非常重要。风险管理市场风险信用风险市场流动性风险资金调度流动性风险系统及事件风险第五章正面投资者的心态保有三颗红心抛弃三颗黑心正面投资者的心态有信心（相信自己敢入市）要专心（心无旁骛做交易）平常心（坦然面对盈和亏）不“贪”心（勿贪得无厌，要合理下单）不“死”心（勿死不认输，要及时止损）不“小”心（勿见利就走，要适时加仓）第六章SP操作技巧操作版面价格深度视窗①号功能：能显示买卖方强弱对比②号功能：显示市场最新首5位买家及卖家待成交的买卖盘价格深度视窗所显示的丰富资讯助您更了解最新市场动向①②价格资讯视窗此视窗显示各月份股指期货合约的最新最准确资讯。包括：最新价，最高价，最低价，未平仓合约，等。户口资料视窗②③④①未被成交的客户委托下单②已被成交的客户委托下单③客户盈亏及保证金状况④客户持仓状况输入交易指示视窗①选择合约②输入价格③输入合约数量④可选择功能：一般，增强止损，双向限价盘⑤可选择功能：一般止损，升市触发，跌市触发①②③④⑤专业版图表视窗①②③①阴阳烛及移动平均线显示，有6种时段可供选择②成交量显示③提供多达11种不同的技术指标供您选择深度交易指示视窗1.此视窗为本公司自主研发，为方便投资者买卖操作，助您以最快的速度成交最理想的价格2.只需点选一个按键，便能完成所想交易，方便快捷。相信本课的结束，将是您崭新的开始。谢谢大家风险声明：保证金股指期货交易、差价合约交易和点差交易涉及高风险，未必适合所有投资者。高度的杠杆可为阁下带来负面或正面的影响。阁下在买卖任何此等杠杆式产品之前，应审慎考虑自己的投资目标、交易经验以及风险接受程度。可能出现的情况包括蒙受部分或全部初始投资额的损失，因此，阁下不应将无法承受损失的资金用于投资。投资应知悉保证金交易有关的一切风险，若有疑问，请向独立财务顾问寻求意见。