黄金投资

黄金投资业务为什么要投资黄金目前的投资渠道很多，包括银行存款、基金、国债、股票以及房地产等。据资料显示，国内居民60%以上的资金都是存放在银行，而央行几次大幅降息使得存款只能获得取微薄的利息收入。国债和企业债券其收益率仅比银行存款略高。股票投资获得丰厚利润的同时也伴随着较高的风险，同时，股票交易只能单向交易（俗称：买涨）。房地产投资由于受国家宏观调控和世界经济形势的影响，也不能带来较稳定的投资回报。黄金投资在国外是比股票还要流行的投资品种，随着中国金融业的开放，个人投资者参与黄金投资业务在国内的推广开展是未来的必然发展趋势。黄金投资的前景与发展趋势2004年9月6日，在伦敦金银市场协会2004年贵金属年会（上海）上，中国人民银行行长周小川提出，中国黄金市场要实现三个转变：一、是实现中国黄金市场从商品交易为主向金融交易为主的转变；二、是实现中国黄金市场由现货交易为主向期货交易为主的转变；三、是实现中国黄金市场由国内市场向国际市场的转变。为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努力，黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分。黄金概述金，又称黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等特点，因此常被应用于电子电器、航空航天、医疗、首饰等领域，同时在20世纪七十年代以前，还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性和金融投资属性的特殊商品。黄金的用途和投资特点黄金的传统作用，可以分为以下四种：国家的国际储备资产投资保值的工具美化生活的首饰和工业医疗领域的原材料黄金投资特点：价值稳定，是对抗通胀的最理想武器公信度高，认可度高、馈赠转让抵押最好的品种财富传承、合理避税市场成熟，被操纵的可能性比较小世界各国黄金储备量排名国家(地区)组织数量(吨)黄金占外汇储备％1美国8,133.579.82德国3,417.468.93国际货币基金组织3,217.34法国2,586.959.75意大利2,451.870.46瑞士1,133.942.97日本765.22.38荷兰621.463.69中国600.01.110欧洲央行563.626.711俄罗斯450.92.812中国台湾423.33.613葡萄牙382.590.714印度357.73.615委内瑞拉356.830.216英国310.315.517黎巴嫩286.839.518西班牙281.641.819奥地利280.044.220比利时227.640.4注：数据来自2008年3月国际货币基金组织的国际金融统计数字及其它可得到的来源国际黄金市场结构图影响黄金价格的几大因素影响黄金价格的因素很多，主要可以分为以下几类：美元汇率的走势:黄金价格一般与美元汇率走势相反。当美元贬值时，金价往往上涨，反之亦然；通货膨胀率的影响:黄金历来是防止通货膨胀的一种手段。如果通货膨胀率高，则金价上涨；与利率相关:由于黄金不能升息，如果货币利率较高，则投资黄金的成本较高，相对于其他升息资产，黄金的吸引力就削弱了；政治因素:黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段。因此当国际政治局势紧张时，人们往往会投资黄金；经济因素:由于黄金主要用来加工首饰，当经济情况好时，首饰需求旺盛，带动了对黄金的需求，因此，有利于黄金价格的上涨；影响黄金价格的部分经济数据1、CCI-消费者信心指数(ConsumerConfidenceIndex)2、CPI-消费者物价指数(ConsumerPriceIndex),核心消费者物价指数(Core-CPI)3、就业报告(EmploymentReport)4、就业情况报告(EmploymentSituationReport)5、FOMC(联邦公开市场委员会)会议:利率声明(Rateannouncement)6、GDP-国内生产总值(GrossDomesticProduct)7、制造业指数(ManufacturingIndex)8、MCSI-密西根消费者信心指数(MichiganConsumerConfidenceIndex)9、NFP-非农就业人数变化(Changesinnon-farmpayrolls)10、PMI-采购经理人指数(PurchasingManagersIndex)11、零售销售数据(RetailSalesData)12、短观调查报告(TankanSurvey)13、长期债券交易TIC(美国财政部国际资本流动)数据14、贸易收支(TradeBalance)15、耐用品订单(Durablegoods)16、GDP物价平减指数(GDPPriceDeflator)17、新屋开工(HousingStarts)18、PPI-生产者物价指数(ProducerPriceIndex),核心生产者物价指数(Core-PPI)上海黄金交易所是由国务院批准设立，经中国人民银行审批成立的，在国家工商行政管理部门登记注册，不以盈利为目的，履行交易所规定职能的法人。上金所接受中国人民银行的领导和监管。上海黄金交易所简介深圳金融电子结算中心简介深圳金融电子结算中心是经中国人民银行总行批准、深圳市机构编制委员会核准，于1995年12月18日正式成立的全国首家金融电子结算中心。以“联合金融、服务大众”为宗旨，在更高层次、更广领域、更好服务上开拓创新，建立和完善面向社会的多层次支付结算服务体系。2008年7月，深圳金融电子结算中心正式成为了上海黄金交易所的金融类会员。08年12月联合上海黄金交易所，自主研发并成功推出黄金交易二级系统。结算中心利用自身的清算网络和技术优势，依托上海黄金交易所主系统搭建新一代的黄金交易服务平台，为进入黄金市场的投资者提供更便捷、优质的服务。新一代黄金交易二级系统优势和特色支持的业务品种齐全系统可同时支持自营、代理法人、个人客户支持多级代理模式高可靠性和高性能系统提供多渠道平台接入机制黄金交易二级系统架构黄金交易一级系统（上海黄金交易所）黄金交易二级系统（深圳金融电子结算中心）高速专线接入黄金交易交易端（法人/个人客户）互联网接入，大带宽方便、高速、快捷•自主研发•上海黄金交易所推介•功能可靠稳定，系统容量大•独立风险控制系统•完善的管理控制端•灵活的管理功能扩充•支持系统内出/入金操作•类似证券交易软件•互联网接入黄金业务代理架构上海黄金交易所深圳金融电子结算中心（金融类会员）代理机构代理机构代理机构下属代理机构下属代理机构个人客户法人客户个人客户法人客户个人客户法人客户个人客户个人客户法人客户法人客户个人客户法人客户上金所交易通用规则交易通用规则(一)交易品种介绍黄金(Au)、白银(Ag)、铂金(Pt)共11个品种黄金：Au99.95、Au99.99Au100g、Au(T+D)Au(T+N1)、Au(T+N2)Au50g、Au(T+5)白银：Ag99.9、Ag(T+D)铂金：Pt99.95注：绿色字为目前个人客户可参与交易品种交易通用规则(二)交易时间周一：09:00－11:30、13:30－15:30周二－周五：21:00－02:30(前一日夜市)09:00－11:3013:30－15:30提示：由于报单是全天交易时段有效，建议在夜市未能成交的报单须夜市结束前撤单，这样可规避休市时国际金价波动带来的风险。周一周二周三周四周五上午09:00－11:3009:00－11:3009:00－11:3009:00－11:3009:00－11:30下午13:30－15:3013:30－15:3013:30－15:3013:30－15:3013:30－15:30晚上21:00－02:3021:00－02:3021:00－02:3021:00－02:30全球黄金交易时间全球黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。黄金市场是一个全球性的市场，可以24小时在世界各地不停交易。黄金很容易变现，可以迅速兑换成任何一种货币，形成了黄金、本地货币、外币三者之间的便捷互换关系，这是黄金在当代仍然具备货币与金融功能的一个突出表现。交易通用规则(三)竞价撮合交易按照价格优先、时间优先的原则，采取自由报价，撮合成交的方式进行。成交价格形成：前一笔成交价买入价卖出价买入价前一笔成交卖出价买入价卖出价前一笔成交价例：最高买入价：189元/克最低卖出价：190元/克上一笔成交：188元/克成交价：189元/克上一笔成交：189.50元/克成交价：189.50元/克上一笔成交：191元/克成交价：190元/克(四)资金清算1、直接、集中、净额，负责到会员一级2、T+0清算：当日可用3、T+1结算：次日可提交易通用规则交易通用规则(五)交割1、黄金的主流品种可替代交割2、成交后可即时申请提货3、实行“择库存货、择库取货”原则；4、交易所在全国35个地区设置共计48个指定仓库，目前在用32个库。(目前只支持深圳提货)上金所黄金现货交易规则黄金现货交易规则(一)黄金现货交易品种提货标准重量最小交易单位(手)成色Au99.99：1000克100克99.99%Au99.95：3000克1000克99.95%Au100g:100克100克99.99%(二)交易方式报价冻结全额资金和实物；会员卖出黄金，其所得金额的90%可用于本交易日内的交易；买入黄金，可以立即卖出或提货。黄金现货交易规则（三）详细规定报价单位：人民币元/克，元以后保留两位小数涨跌停板：以前一交易日收盘价为基础±30%（四）存货提货金条实行“择库存货、择库取货”原则上金所黄金现货延期交易规则黄金现货延期交易规则（一）延期交收业务是指以保证金方式进行买卖，交易都可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。（二）延期交收的作用在目前实盘交易的基础上，活跃交易，提高交易效率；采用保证金交易方式降低交易成本；流动性增大在，有利于提高市场成交率；风险的有效释放，避免风险累积；黄金现货延期交易规则（三）集合竞价提高开盘后的交易效率，减少开盘价的非正常波动。集合竞价在每个交易日开盘前10分钟内进行，其中前9分钟为买卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。集合竞价采用最大成交量原则。开盘集合竞价未成交申报单自动参与竞价交易。黄金现货延期交易规则（四）保证金交易保证金制度：在买卖报价过程中，不再冻结全额资金和实物，而是不分买卖方向，全部冻结报价金额10％的资金。(结算中心另加5％的风险保证金)作用：1、在保证交易安全的前提下，尽量降低资金占用；2、提供了卖空机制，在交易过程中，给套期保值者与投资都非常大的灵活性；3、提供了杠杆机制，提高了收益率，同时也增加风险；黄金现货延期交易规则（五）持仓概念1、持仓是未来要进行交割的一种权利义务。2、在现货市场中没有持仓概念，因为，一旦成交，马上进行交割，资金与实物的所有权进行转移。3、而在现货延期业务中，不立即进行交割，因此持仓代表对相应资金与实物所有权进行转移的一种权利义务。黄金现货延期交易规则（五）持仓概念多头持仓：表示未来要付出全额资金，得到黄金实物；空头持仓：表示未来要付出黄金实物，得到资金；可以持有多头持仓，或者空头持仓，也可以同时持有多头持仓与空头持仓。黄金延期交易规则（六）报价操作报价操作资金冻结变化持仓变化情况开买(开多仓)冻结资金多头持仓增加开卖(开空仓)冻结资金空头持仓增加平买(平空仓)解冻资金空头持仓减少平卖(平多仓)解冻资金多头持仓减少黄金现货延期交易规则（七）交割处理延期交易没有规定具体的交割时间，由买卖双方按需申报。在买卖双方申报交割的数量不相等时，通过延期补偿费机制引入中立仓来解决矛盾，实现现货交割。1、交收申报2、交货申报：空方申请交出实物黄金的数量3、收货申报：多方申请收进实物黄金的数量4、中立仓：当认收数量与认交数量不等，第三方利用自有的资金或实物补足交收差额，完成交收。黄金现货延期交易规则（八）延