现金流量的时间价值函数

•一、基础知识•单元引用•1、相对引用：A5B7C9•2、绝对引用：$A$5$B$7•3、混合引用:A$5现金流量的时间价值函数•Rate:每期利率•nper:年金处理中的总期数•pmt:年金•pv:现值,初始值,省略时其值为零•fv:终值,省略时其值为零•type:年金类型,0(普通年金);1(先付年金)现金流量函数格式•年金终值函数FV()•FV(rate,nper,pmt,pv,type)•每年年底存入100元,6年后其值为?•=FV(7%,6,-100,1)其返回值为:765.4•=FV(7%,6,-100)其返回值为:715.3年金函数语法:PMT(rate,nper,pv,fv,type)功能:已知期数、利率及现值或终值条件下，返回年金中各期付款额注意：年金中包括本金和利息例：企业租用设备，租金36000元，求每年支付租金=PMT(8%,5,36000)返回值-9016.43年金现值函数PV(rate,nper,pmt,type)例:以后6年中每年得到100元,现在应存入?=PV(6%,6,100,1)返回值-521.2年金中的本金和利息•年金中的本金:•PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)•年金中利息：•IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)•例如：求上例中第2年的本金和利息•=PPMT(8%,2,5,36000)返回值：6627.35•=IPMT(8%,2,5,36000)返回值：2389.08•=PMT(8%,5,36000)返回值：9016.43EXCEL在财务分析中应用•财务报表分析概述•财务分析的数据源财务分析模型获取数据手工单机网络客户/服务器辅助数据源•（一）、会计核算数据源•对于电算化会计核算环境，会计核算数据源的数据一般放在数据库文件中：foxpro、oracle、paradox等数据库文件，从财务分析来看，应能够从多种数据库中获取财务分析所需的数据。在windows环境中可以利用EXCEL的数据链接、MicrosoftQuery程序、ODBC开放式数据库连接、VisualBasic宏程序等技术和方法，自动、准确、及时的从各种会计核算数据源获取财务分析所需的数据。•（二）、辅助数据源•杂志、报刊、INTERNET等。从数据库中获取数据的方法•一、获取数据的基本概念•（一）、利用MicrosoftQuery从外部数据库中获取数据EXCELMicrosoftQueryODBCForBASEOracleSQLserver数据库•（二）、利用VBA直接与ODBC通信从外部数据库中获取数据•二、利用MicrosoftQuery从外部数据库中获取数据比率分析模型设计•一、从数据源获取数据•二、形成资产负债表、损益表等相关报表•注：（1）、同一工作簿不同工作表之间的数据链接公式：工作表名绝对引用！单元引用•例：=sheet2!B17+sheet2!C17+sheet2!D17•=sum(sheet2!B17：D17)•=sum(sheet2!B17,sheet2!c15,sheet21D6)------不连续区域•立体表数据链接公式的表示：（见p133)•例如：公式中引用的B17、C17、D17单元是工作表sheet1、sheet2、sheet3、sheet4、sheet5多张工作表中的15个单元•=SUM（sheet1：sheet5！B17：D17）•=SUM（sheet1：sheet5！A5,sheet1：sheet5！B6，sheet1：sheet5！C9）--------------不连续区域（2）不同工作簿之间的数据链接•='c:\mydocument\[cwgl.xls]sheet3'!A5•=sum('A:\[cw.xls]zz'！D2：D3）趋势分析模型设计•一、由ZZ.DBF自动生成损益表•二、绘制趋势分析图（见EXCEL）综合分析模型设计•一、综合分析的方法•（一）财务比率综合分析（见财务比率综合分析表p139）•（二）杜邦分析•见杜邦分析体系EXCEL在业务预测中应用•业务量预测模型设计•一、业务量预测方法•（一）、直线趋势法•y=ax+b•求出参数A、B的值和相关系数R，就得到业务量预测直线方程，并可以根据相关系数判断该方程是否合理。•r--------相关系数r=0,不相关•r=1,呈函数关系•r越接近于1，相关程度越强•例：业务量=A*时间+B•若相关系数接近于1，说明时间和业务量之间成线性关系，可用此方程进行趋势预测；否则，用该方程预测其结果将会不准确。（二）曲线趋势法•根据过去若干期业务量的实际历史资料，确定可以反映业务量增减变化曲线方程，并将此曲线加以延伸，求出业务量预测值。•曲线方程Y=AX+BX2+C•（三）因果分析法•因果分析是利用事物发展的因果关系来推测事物发展趋势的一种预测方法。某类业务量一般与某些因素有关，只要找到与该类业务有关的因素以及他们之间的函数关系，就可以利用这种因果关系进行预测了。•二、预测函数•（一）LINEST（）用于直线回归分析•语法：LINEST（因变量区域，自变量区域，const,stats)•功能：找出直线回归方程Y=AX+B最适合预测数据的直线回归系数与统计量，并返回该系数与统计量。•其中：const为一个逻辑变量，指定是否强制常数项B为0•若const=false,常数项B将被忽略，方程为：Y=AX•若const=true,或省略，正常计算BStats为一个逻辑变量，指定是否返回附加回归统计值•若stats=true,LINEST函数将返回二维数组A参数值B参数值A值估计标准差B值估计标准差相关系数平方值R2Y值估计标准差统计量F自由度D.F回归平方和估计值列值平方和如果要得到数组中的值，应用INDEX（）函数•A参数：=INDEX（LINEST（Y变量单元区域，X变量单元区域，•TRUE，TRUE），1，1）•B参数：=INDEX（LINEST（Y变量单元区域，X变量单元区域，•TRUE，TRUE），1，2）•R2参数：=INDEX（LINEST（Y变量单元区域，X变量单元区域，•TRUE，TRUE），3，1）(二）LINEST（）函数用于曲线分析和因果分析•对于曲线方程Y=AX+B可设置为：Y=AX1+BX2+C•对于因果分析，方程为：Y=A1X1+A2X2+A3X3+….+AnXn•语法：=LINEST（Yi,Xi,const,stats)•const=true,正常计算B，stats=true,LINEST函数将返回数组表A1A2…AnBR2A1参数：=INDEX(LINEST(Yi,Xi,TRUE,TRUE),1,1)•A2参数：=INDEX(LINEST(Yi,Xi,TRUE,TRUE),1,2)•…….…•An参数：=INDEX(LINEST(Yi,Xi,TRUE,TRUE),1,n)•B参数：=INDEX(LINEST(Yi,Xi,TRUE,TRUE),1,n+1)•R2参数：=INDEX(LINEST(Yi,Xi,TRUE,TRUE),3,1)财务分析•1、同一工作簿不同工作表之间的数据链接公式：工作表名绝对引用！单元引用•例：=sheet2!B17+sheet2!C17+sheet2!D17•=sum(sheet2!B17：D17)•=sum(sheet2!B17,sheet2!c15,sheet21D6)------不连续区域•立体表数据链接公式的表示：（见p133)•例如：公式中引用的B17、C17、D17单元是工作表sheet1、sheet2、sheet3、sheet4、sheet5多张工作表中的15个单元•=SUM（sheet1：sheet5！B17：D17）•=SUM（sheet1：sheet5！A5,sheet1：sheet5！B6，sheet1：sheet5！C9）--------------不连续区域•举例：（Tuesday资产负债表汇总）2、趋势分析模型设计•由ZZ.DBF自动生成损益表•绘制趋势分析图（见EXCEL）•3、比率分析•4、综合分析•宏的创建与使用•数据透视表的使用•管理工作簿和工作表一、宏的创建与使用什么是宏?宏就是储存在VisualBasic模块中的一系列命令和函数,并且在需要运行该项任务时可随时运行的程序。创建宏的方法•编写宏程序（使用VBA宏语言）•使用宏记录器创建“财务管理”工具栏•向工具栏中添加按钮•将宏指定到工具栏按钮上二、使用数据透视表透视数据•数据透视表是EXCEL最负盛名的功能之一，它是一种对大量数据快速汇总和建立交叉引用列表的交互式表格。用户可以转换行和列以查看源数据的不同汇总结果，可以显示不同页面以筛选数据，还可以根据需要显示区域中的明细数据。•举例•更新数据透视表•删除数据透视表，数据源不会受到影响三、管理工作簿和工作表•1、工作表中某些数据不能删除与更改：“工具——保护——保护工作表”•2、同一工作簿内工作表如何复制？•3、不同工作簿之间工作表如何复制？•作业：•1、练习不同工作表之间的数据链接（用成本数据）•2、练习同一工作簿内工作表的复制和不同工作簿之间工作表的复制•3、练习数据透视表的使用•4、练习宏的创建•5、练习回归分析中常数项A1、A2、B的确定（教材103、105页）