第四章现金流量表分析

第四章现金流量表解读与分析第一节认知现金流量表•一、现金流量表的性质•（一）现金流量表的概念•现金流量表是以现金为基础编制的，用以反映企业在一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出情况的会计报表。是一张动态报表。•（二）什么是现金？•广义的概念：指库存现金、可以随时用于支付的存款、其他货币资金和现金等价物。•1.库存现金•库存现金是指企业持有可随时用于支付的现金，即与会计核算中“现金”账户所包括的内容一致。•2.随时用于支付的存款•随时用于支付的存款是指企业存在银行或其他金融机构，随时可以用于支付的存款。•包括企业的银行存款等可以随时用于支付的部分。•质押、冻结的活期存款不能随时用于支付，故不能包括在现金流量表中的现金概念中。•即：随时用于支付的存款≠活期存款•如果存在银行或其他金融机构的款项中不能随时用于支付，如不能随时支取的定期存款，不应作为现金流量表中的现金，但提前通知银行或其他金融机构便可支取的定期存款，则包括在现金流量表中的现金概念中。•3.其他货币资金•外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款、在途货币资金、存出投资款。第一节现金流量表概述•4.现金等价物•现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。•期限短，一般是指从购买日起三个月内到期。•现金等价物通常包括三个月内到期的、可上市流通、转让或随时兑现债券投资。•权益性投资变现的金额通常不确定，因而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况，确定现金等价物的范围，一经确定不得随意变更。•现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，可视为现金。第一节现金流量表概述•5.区分几个不同的现金概念•三个：（1）现金=库存现金（我国会计核算中）（2）现金=库存现金+银行存款+其他货币资金（西方会计以及与现金等价物同时提及时）（3）现金=库存现金+银行存款+其他货币资金+现金等价物（现金流量表中）第一节现金流量表概述•（三）什么是现金流量？•准则：指现金和现金等价物的流入和流出。•现金流量是企业现金流动的金额数量，是对企业现金流入量和流出量的总称。•企业从银行提取现金、用现金购买短期到期的国库券等现金和现金等价物之间的转换不产生现金流量。•1.现金流入量•现金流入量，是指企业在一定时期内从各种经济业务中收进现金的数量。如销售商品提供劳务收到的现金，吸收投资收到的现金，借款收到的现金等等。第一节现金流量表概述•2.现金流出量现金流出量，是指企业在一定时期内为各种经济业务付出现金的数量。企业接受劳务、购置固定资产、偿还借款、对外投资等，都会使企业现金减少，这些减少的现金数量就是现金流出量。第一节现金流量表概述3.现金流量净额•现金流入量减去现金流出量的差额，叫做现金流量净额，也叫净现金流量或现金净流量。•现金流量净额=现金流入量-现金流出量•流量：即发生额，针对于存量来说的。•流入量：增加发生额•流出量：减少发生额•资产负债表现金期末余额=年初余额+现金净流量第一节现金流量表概述•（四）现金流量的构成•现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+筹资活动的现金净流量•=（经营活动的现金流入量-经营活动的现金流出量）+（投资活动的现金流入量-投资活动的现金流出量）+（筹资活动的现金流入量-筹资活动的现金流出量）第一节现金流量表概述•二、现金流量表的作用•现金流量表时根据收付实现制编制。•1.能说明企业一定期间内现金流入和流出的来龙去脉•2.直接揭示企业当前的偿债能力、支付能力和周转能力；•经营活动产生的现金流量能衡量这些指标。因为它本质上代表了企业自我创造现金的能力。债务最终应由其归还。现金流量的越高，企业的财务基础越稳固。•3.有利于信息使用者预测企业未来现金流量和财务前景；•4.有助于分析企业收益质量及经营绩效（投资理财活动对经营成果和财务状况的影响）；•5.可弥补权责发生制的不足、增强会计信息的可比性。第二节现金流量表的结构•一、影响现金流量的因素•资产负债表遵循“资产＝负债＋所有者权益”的会计等式•利润表遵循“收入－费用＝利润”的会计等式，由于企业的利润属于所有者所有，利润的实现总是表明所有者在企业中的所有者权益数额增加，因此会计等式也可以表述为“资产＝负债＋所有者权益＋收入－费用”。•企业资产可以划分为现金（含现金等价物，下同）和非现金资产，故“现金＋非现金资产＝负债＋所有者权益＋收入－费用”，进行移项得出“现金＝负债＋所有者权益＋收入－费用－非现金资产”。•由于上述等式在企业财务报告年度（或中期）的期初和期末同时适用，可以判定企业：•期初现金＝期初负债＋期初所有者权益＋期初收入－期初费用－期初非现金资产•期末现金＝期末负债＋期末所有者权益＋期末收入－期末费用－期末非现金资产•用期末现金减去期初现金，就可以得出推导等式：•现金净增加额＝负债净增加额＋所有者权益净增加额＋收入本年发生额－费用本年发生额－非现金资产净增加额•推导等式的左方，是现金流量表的编制基础；推导等式的右方，正项为现金流入，负项为现金流出，其数额可以通过资产负债表和利润表计算得出。该等式既是编制现金流量表的依据，也可根据它分析影响现金流量表的因素。•影响现金流量的因素：•1．现金各项目之间的增减变动，不影响现金流量净额的变动。现金流量表不需要反映该内容。•2．非现金各项目之间的增减变动，不影响现金流量净额的变动。现金流量表部分反映该内容，比如重要的投资和筹资活动在补充资料中说明。•3．现金各项目与非现金各项目之间的增减变动，会影响现金流量净额的变动。现金流量表主要反映该内容。•二、现金流量的计算方法•现金流量主表：直接法•现金流量表补充资料：间接法•1．直接法•直接法，是指通过现金流入和支出的主要类别直接反映来自企业经营活动的现金流量的报告方法。•以营业收入为起点，通过调整与经营活动有关的各个项目的增减变动情况，计算经营活动的现金流量。•采用直接法报告现金流量，可以揭示企业经营活动现金流量的来源和用途，有助于预测企业未来的现金流量。直接法在现金流量表主表中反映；第二节现金流量表的分类与结构•2．间接法•间接法是在企业当期取得的净利润的基础上，通过有关项目的调整，从而确定出经营活动的现金流量。•调整项目：不涉及现金但涉及利润的收入、费用资产减值损失等；不涉及利润但涉及经营活动现金流量的应收应付项目以及存货的增减变动等。•采用间接法报告现金流量，可以揭示净收益与净现金流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。间接法在现金流量表补充资料中反映。第二节现金流量表的分类与结构•三、现金流量表的结构•（一）表首•（二）正表•上下报告式；内容有五个部分。•（三）补充资料：•1.将净利润调节为经营活动的现金流量；•2.不涉及现金收支的投资和筹资活动；•3.现金及现金等价物净增加额。•四、现金流量表格式•现金流量表格式分别一般企业、商业银行、保险公司、证券公司等企业类型予以规定。企业应当根据其经营活动的性质，确定本企业适用的现金流量表格式。•政策性银行、信托投资公司、租赁公司、财务公司、典当公司应当执行商业银行现金流量表格式规定，如有特别需要，可以结合本企业的实际情况，进行必要调整和补充。第二节现金流量表的分类与结构•担保公司应当执行保险公司现金流量表格式规定，如有特别需要，可以结合本企业的实际情况，进行必要调整和补充。•资产管理公司、基金公司、期货公司应当执行证券公司现金流量表格式规定，如有特别需要，可以结合本企业的实际情况，进行必要调整和补充。现金流量表重点项目分析•一、经营活动产生的现金流量分析•经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。•包括购买商品、接受劳务、制造产品、广告宣传、进行推销、交纳税款、销售商品、提供劳务、经营租赁等业务。•现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力，便于分析一定期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异。现金流量表重点项目分析•（一）经营活动现金流入分析•3项：•（1）销售商品、提供劳务收到的现金•（2）收到的税费返还•（3）收到的其他与经营活动有关的现金现金流量表重点项目分析•（1）销售商品、提供劳务收到的现金•包括：收回当期的销售货款和劳务收入款收回前期销售货款和劳务收入款预收以后期间的货款或劳务款转让应收票据所取得的现金注意：①收回的款项中含增值税销项税额；②由于退货而退给购买单位的款项作为此项目的减少项，不作为现金流出。③包括当期收回的前期核销的坏账损失。•可能涉及的科目：•库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、预收账款、主营业务收入、其他业务收入等。•销售商品、提供劳务收到的现金公式，参见P100.现金流量表重点项目分析•（2）收到的税费返还•包括增值税、消费税、营业税、所得税、教育费附加等税费的返还。•（3）收到的其他与经营活动有关的现金•如经营性租赁收到的租金和出租包装物收到的租金收入、罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入。现金流量表重点项目分析•（二）经营活动现金流出分析•现金流出项目（4项）：•购买商品接受劳务支付的现金•支付给职工以及为职工支付的现金•支付的各项税费,不包括耕地占用税及退回的增值税所得税支付的其他与经营活动有关的现金现金流量表重点项目分析•（1）购买商品接受劳务支付的现金•包括三部分：当期购买商品、接受劳务实际支付的现金支付前期的应付账款和应付票据款预付账款•注意：①支付的款项中含增值税进项税额；②因所购货物的退回而收到的现金应扣除，而不作为现金流入。（3）代购代销业务支付的现金也在本项目中体现。•公式参见p100.现金流量表重点项目分析•（2）支付给职工以及为职工支付的现金•支付给职工的现金包括：工资、奖金以及各种补贴、代扣代缴职工的个人所得税。•为职工支付的现金包括：为职工交纳的社会保险（包括代扣代缴部分）、商业保险金、困难补助及其他福利费•注意：本项目不包括企业支付给离退休人员的各项费用和支付给在建工程人员的工资。前者包括在“支付的其他与经营活动有关的现金”中，后者包括在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”中。•科目：应付职工薪酬、库存现金、银行存款等。现金流量表重点项目分析•（3）支付的各项税费•反映企业实际上缴税务部门的增值税、消费税、营业税、所得税以及企业按规定支付的除增值税、所得税以外的其他税费，如教育费附加、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、营业税、矿产资源补偿费等。•注意：不包括与投资活动有关的税金支出，如支付的耕地占用税；•本期退回增值税、所得税，在收到的税费返还中体现。•包括本期支付以前各期发生的税费、本期预交的税费、本期发生并支付的税费。现金流量表重点项目分析•（4）支付的其他与经营活动有关的现金•如经营租入固定资产支付的租金、租入包装物支付的租金、罚款支出、支付的备用金、差旅费、办公费、财产保险费、销售费、业务招待费、退还的押金等。•分析要点：•1.将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。•2.将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。•3.将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。•一、经营活动产生的现金流量的质量分析：经营活动产生的现金流量是企业全部现金流量中最重要的组成部分，它反映了企业通过自身的经营活动创造现金的能力。反映企业在不动用对外筹资的情况下，是否足以维持经营、偿还债务、支付股利、对外投资等。当企业净利润大于零，且经营活动产生现金净流入时，不仅表明该机构具有获利能力，能保证正常运转所需要的资金，而且还能将多余的现金直接用于投资或偿还债务。反之，则说明利润的含金量低。若要维持正常经营，要么减少投资，要么向外融资。具