企业信用分析

企业信用分析本讲主要内容•信用及信用分析；•信用分析中5C；•我国企业信用状况分析；•骆驼评级体系（CAMELS）；什么是信用？•信用就是用契约关系保障本金回流和增殖的价值运动（借贷行为）。•——根据信用的创造主体不同，分为商业信用、银行信用、国家信用、民间信用。——根据信用活动中是否存在中间媒介，分为直接信用和间接信用。什么是信用（风险）分析？•信用风险是指借款人不能或不愿按照信贷协议的约定偿还贷款本息从而对银行造成损害的可能性。•信用分析就是对借款人的信誉及其偿还债务的能力进行分析。信用分析是贷款决策的前提。•信用分析的目的并非只向没有风险的借款人提供贷款。信用分析在信贷活动中价值•减少由信息不对称所引致的贷款损失•合理配置信贷资源信息不对称逆向选择道德风险信用分析在信贷活动中的价值（续）•逆向选择：是指在信息不对称的状态下，接收合约的人一般拥有私人信息并且利用另一方信息缺乏的特点而使对方不利，从而使市场交易过程偏离信息缺乏方的愿望。•道德风险：是指交易合同达成后，从事经济活动的一方为了最大限度地增进自身效益而做出不利于另一方的行动。信用分析的主要内容（6C）•品德（Character）•能力（Capacity）•资本（Capital）•担保品（Collateral）•经营环境（Condition）•事业的连续性（Continuity）6C分析—品德•品德是指客户履行贷款义务的主动性和决心。它是一个人正直、可靠和诚实的内存素质。•判断客户品德好坏的最好办法是长期与其打交道。•贷款申请者的客户、供贷商、债权人和其他有关人员都是了解贷款者品德的有效途径。6C分析—能力•能力是指贷款申请者在其收益周期中创造现金以偿付所有负债的能力。•对于老企业来说，可以分析其过去的财务绩效和与同行业其他企业的比较。•对于新企业来说，关键要考虑管理层的经验和教育、培训背景，是否曾经参与管理过别的企业以及其过去的经营绩效。6C分析—资本•资本是指用以经营一家企业的资金，分为股权资本和债权资本。•需要考虑主要因素有两个：一个是业主投入该企业的股东权益资本的总量；另一个是包括债权资本在内的所有资本的使用效率。6C分析—担保品•担保品是指债务人提供的担保方式及其质量。担保方式包括保证、抵押、质押、留置和定金。•担保品只能为贷款偿还提供第二位的偿还资源。•提供担保品并非意味贷款可以得到足额偿还。6C分析—经营环境•经营环境是指贷款客户所在地区的经济现状或所处行业的类型。•主要考虑因素：行业的主要经济特征，如波动性；行业的竞争状况，如进入障碍、替代品；行业所处周期阶段；周边经济环境；6C分析—事业的连续性•事业的连续性是指借款人的发展前景分析，实质上是对企业的成长性和未来抗风险能力的综合预测。•主要考虑因素：发展战略、主营业务的经营目标、新产品的开发计划和创新计划、企业职员的扩充计划、市场开发和营销网络的建设计划、再融资计划、收购兼并计划和扩张计划、企业深化改革和组织结构调整计划等。