加速我国科技产业化的多层次资本市场研究

浙江大学硕士学位论文加速我国科技产业化的多层次资本市场研究姓名：钱美芬申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：马良华20070301加速我国科技产业化的多层次资本市场研究作者：钱美芬学位授予单位：浙江大学相似文献(10条)1.期刊论文彭十一.PENGShi-yi我国高校科技企业产业化资本运营存在的问题及对策-云梦学刊2006,27(6)我国高校科技企业是高校利用科技优势创办或参与创办的科技经济实体.高校科技产业化是高校科技成果转化的重要途径,对促进我国经济发展和高校的发展具有重要意义.我国高校科技产业化应结合实际,更新观念,建立现代企业制度,建立创新机制、有效的激励机制和约束机制以及改革投资体制等.2.学位论文梁忠辉中国石油廊坊分院发展科技产业经营战略的研究2002建立起有利于高新技术及其相关产业发展的制度.重要的是建立有利于创新的制度,但最首要的是产权制度安排,并以此为核心建立、完善新的激励机制和约束机制.廊坊分院发展科技产业的途径有创建科研院所科技协作网架设科研院所与企业间高速信息通道等多种形式.良好的政策环境,是加速科技产业化的重要保证.转变观念是当前落实政策的关键.及时把握新情况、新问题,积极探索制定新政策、新措施.创造良好的政策条件和外部环境.廊坊分院发展科技产业必须制定廊坊分院促进科技成果转化和产品产业发展的具体实施办法.3.期刊论文桑笑.邰伟.SANGXiao.TAIWei风险投资最佳组织形式--有限合伙-辽宁工程技术大学学报（社会科学版）2002,4(4)风险投资是实现高科技产业化的主要途径,有限合伙制风险投资机构可以有效地解决资本提供者和风险资本运作者间的产权委托代理关系,是风险投资最佳组织形式.从有限合伙的激励机制、约束机制、运行成本方面分析了其独特的治理机制,在此基础上提出我国采取这种组织形式的现实障碍,以及如何为其发展创造良好的法律、社会环境.4.学位论文王帅我国高新技术产业化发展问题与对策研究2002该论文从高新技术产业化的含义及高新技术产业的特征出发,总结了中国在高新技术产业化过程中取得的成就、拥有的优势及存在的不足,其中,资金短缺是当前制约中国高新技术产业化的瓶颈.该文在借鉴美、日、欧等国在科技产业化方面成功经验的基础上,提出了有关发展中国高新技术产业化的对策与建议,主要包括:建立和完善中国的风险投资机制,解决高新技术产业化的资金需求;进一步深化教育体制改革,积极培养创新型人才;建立和完善促进高新技术产业化的人才管理与激励机制;完善以企业为主体的产学研结合机制,促进科技链与产业链的联合;优化高新技术产业园区建设,充分发挥产业集群效应等.特别是,当前中国已加入WTO,因此,在高新技术产业化过程中,注意加强知识产权保护就变得比以往任何历史时期都更加重要.5.学位论文屈丰长沙矿山研究院技术创新战略研究2006技术创新是企业将新的知识用于企业的生产经营之中，以创造和实现新的经济价值、企业利润的活动。由国内外经济发展的实践可以看出，技术创新是企业生存与发展的根本，是人类财富之源泉，是经济发展的巨大动力，技术创新能力已在很大程度上代表着一个企业在国际、国内市场上的地位和竞争力。长沙矿山研究院(以下简称长矿院)从事业编制转为企业运作机制以来，虽然在发展战略上进行了调整，将自己的科技成果进行产业孵化，大力发展科技产业，但是科技与经济(产业化)脱节的问题在运行当中还没有从根本上的得到解决。要解决这个问题，我认为长矿院必须利用自己科技力量的优势，通过大量科技创新的手段，建立健全的技术创新体系，加大科技创新的力度，将科技成果产业化，拉动自己的经济增长，实现科技产业化的战略目标。本文通过对长矿院技术创新现状的剖析，从企业面临的主客观环境入手，分析了影响长矿院技术创新能力的主要问题；对长矿院技术创新战略的选择基本原则和依据进行了研究，提出了长矿院技术创新战略目标的规划以及实现步骤，并指出了解决问题的举措：长矿院的技术创新应首先推动观念创新和意识创新；重视技术创新的思想来源，加强技术创新与市场的适应性；加快现有产品的市场渗透，制定新产品开发战略；建立技术创新机制的组织系统，推动组织创新；面向市场，整合各种要素引入风险投资技术创新体系；根据长矿院整体战略发展目标和任务制定人力资源规划；建立科学合理的薪酬激励机制；建立一种创新环境并且促进这种良性循环，以实现长矿院技术创新战略。6.会议论文苗瑞试论新形势下对知识型员工的激励2008为适应21世纪知识经济与全球化竞争出现的新变化,有效地管理和发展人力资源,赢得企业发展的主动权,本文在归纳总结知识型员工的特点及其存在问题的基础上,利用新时期企业人力资源管理系统,包括人力资源管理系统各主要环节的新理念,阐述了在当今竞争日趋烈的形势下,激励知识型员工的新举措,以此揭示出加强和改进对知识型员工激励工作的新途径.7.学位论文张晓晴中国创业投资公司治理机制研究2006自1985年中国首次引入了“创业投资”概念以来，创业投资在中国的发展已有二十余年，但无论从创业投资业自身的发展还是对科技产业化和经济发展的贡献来讲，制度引入后并未充分发挥应有的绩效。其中一个重要原因就是，我国长期以来注重创业投资形式上的引入，轻视创业投资公司内生治理机制的构建，最终解决不了高运营成本、高代理成本和弱激励机制等基本问题。论文力图从理论上揭示中国创业投资公司治理机制实践中存在的问题，提出解决这些困扰中国创业投资业发展的问题的政策建议，为繁荣创业投资公司治理机制理论、推进和完善中国创业投资公司治理机制的实践做出贡献。创业投资涉及投资者、创业投资家和创业企业家三个行为主体和两层委托—代理契约，面临着特定的公司治理问题。委托—代理关系的存在带来了公司治理问题，创业投资高交易费用的运行特征引起人们对创业投资治理机制研究的高度关注。论文将交易费用理论、信息不对称理论、委托—代理理论、共同治理理论以及金融契约理论进行理论综述，作为研究创业投资公司治理机制的理论基础。论文采用了制度经济学的研究方法，在简述创业投资的起源、发展历程与现状的基础上，分别从政策、法律法规、金融、社会中介服务和文化等环境要素方面对中国创业投资发展的外部环境进行描述和分析，并对中国创业投资的微观治理机制的困境和面临的主要问题进行概括和总结。论文提出，中国创业投资的发展历程可以分为制度变迁的认知阶段、兴起和缓慢发展阶段、完善和调整制度结构阶段、制度创新阶段；中国创业投资微观治理机制的主要问题包括运作问题、投资主体问题、人才资源稀缺、组织制度滞后等。论文以创业投资公司运作中两层激励约束契约的设计为切入点，探讨与此相关的创业投资机构组织形式、创业投资契约和创业投资风险管理机制等问题。投资者与创业投资家之间的委托—代理关系是创业投资中的第一层委托—代理关系。论文对创业投资组织形式的变迁和有限合伙契约形成的制度环境进行分析，在此基础上考察了有限合伙契约的历史、产生原因及其制度框架，揭示了有限合伙契约对创业投资家的激励约束机制及其制度优势。论文对创业投资家激励约束机制在中国的探索与实践进行分析，包括中国创业投资组织形式的历史考察、中国有限合伙契约的实践及适应性分析和中国创业投资家激励与约束机制存在的问题。论文提出，由于大多数政府创业投资机构都是公司制，不能实现有限合伙制有效的激励约束机制，经营管理人员缺乏激励，经营者没有长远的职业规划与经营打算，比较注重眼前利益，与创业投资者中长期投资的属性相悖，导致创业投资机构缺乏发展后劲，影响创业投资的效率。投资投资家与创业企业家之间的委托—代理关系是创业投资中存在的第二层委托—代理关系，建立创业企业家的激励约束机制是创业投资公司治理机制的重要内容。论文通过建立一个简单的创业企业家融资契约选择模型，推导出创业投资契约是创业企业家融资的最优选择。创业企业家的激励机制主要包括风险报酬激励、控制权激励与声誉激励，约束机制主要包括管理层雇佣条款、董事会和监事会席位条款、肯定契约和否定契约、周期评估与分阶段投资。论文具体分析创业投资契约中现金流和控制权分配等条款对创业者的激励约束之后，对中国创业企业家激励约束机制的实践及其存在的问题进行考察和分析。中国创业企业家激励约束机制存在的主要问题是，风险报酬激励机制上的缺陷、创业投资公司缺乏在董事会中的特殊投票权、投资阶段选择与确定上的盲目性以及创业企业家声誉机制的不足等。风险控制机制是创业投资中的重要环节，是创业投资获得成功的基础。创业投资的风险不但包括创业企业自身面临的技术风险、市场风险和经营管理风险，还包括由于投资主体与创业者之间的信息不对称所导致的委托—代理风险，以及来源于资本市场等外部的风险。成功的创业投资公司必须通过项目甄别、联合投资和分散投资策略、创业投资家的监管、外部市场的约束以及项目退出机制等风险控制机制防范和管理创业投资的风险。论文在分析创业投资公司特殊风险的基础上，结合创业投资的实际运行揭示创业投资公司的风险控制机制，对这些风险控制机制在中国的探索与实践及存在的问题进行考察。论文提出，中国创业投资公司的风险控制机制逐步建立和完善，但仍然存在创业投资家缺乏足够经验、增值服务供给强度一般、创业企业家代理风险控制成效不显著、多层次资本市场体系制度安排欠缺等问题。建设创新型国家战略已使得创业投资业发展成为关系我国自主创新能力的重大战略性问题。中国创业投资要获得长足的发展，必须努力探寻与外部环境相适应的中国创业投资公司的治理机制模式。中国创业投资公司治理机制的不完善，既与外部环境密切相关，又与创业投资公司治理机制建设落后有关。因此，论文提出，在中国创业投资的政策、法律、市场体系等外部环境逐步完善的前提下，创业投资公司的治理机制只能是全方位、整体性地进行制度创新，包括创业投资家激励约束机制、创业企业家激励约束机制及风险控制机制等微观治理机制的制度创新。8.期刊论文方伟.张禄祥.万忠.FANGWei.ZHANGLu-xiang.WANZhong广东省农业产业创新促进农民增收的机制与政策选择-广东农业科学2008,(1)产业创新可以分为技术创新、产品创新、市场创新和产业融合4个阶段,各个阶段相互联系又相互独立,对农民增收的作用有很大的差别,通过分析广东农民收入业务组合,配合农业产业创新各个阶段的作用,可以发现农业产业创新对广东省农民收入组合中各个业务优化的途径,通过建立分类指导的产业创新激励机制,加强广东农业科技产业化体系和名牌企业建设,可以使得广东省农业产业创新更好地为农民增收服务.9.学位论文孙红霞我国风险投资中的投资安排研究2007所谓风险投资，又叫创业投资，是指专业的机构将所募集到的资金以股权、准股权或具有附带条件的债权的形式，向不能从传统的融资渠道筹到资金的、具有高成长性的、未上市的企业提供新增资本，或通过支持MBO或MBI活动，为企业重组进行融资的投资行为。风险投资不同于传统的投资方式，它是一种风险极大和着眼于资本长期增值的权益性投资，成功的风险投资不仅能给投资者带来高额的投资回报，而且还将加速高科技产业化、培育新兴产业和促进产业结构升级优化，具有重要意义。风险投资中的投资安排包括两个层面：一般风险投资者与风险投资家或机构之间的投资安排，风险投资家或机构与风险家或企业之间的投资安排。第一个层面是指一般风险投资者与风险投资家或机构之间在订立投融资合同时确定的权利义务关系以及约束激励机制等，尤其在2006年8月27日，新《合伙企业法》中引入有限合伙的安排之后，这个问题的研究意义也就变得格外突出，本文将着重利用模型从委托代理的代理成本角度和企业产权的剩余索取权和剩余控制权角度分析了采取有限合伙对投资安排的必要性，同时结合对《公司法》《证券法》等相关法律的对比分析，认为有限合伙虽然在美国有成功的运作经验，但是不宜直接粗放的引进到我国的风险投资机构中，应该清醒地认识到有限合伙本身存在的风险，在实践操作中应通过更深入的制度安排规避有限合伙的弊端，以使得风险投资者与风险投资家能够做出更加合理的投资安排。第二个层面指风险投资最终决定何时以何种方式进行投资，周密细致的投资安排不仅对于主