信用评级指标

信用评级指标体系的指标来源：信用中国时间：2006-8-2916:42:40指标是反映社会经济现象某种特征的专门概念，信用评级指标就是反映信用评级对象资信状况的某种特征的专门概念。信用评级指标通常分为定量指标和定性指标两种。定量指标是指可以用数量表示的信用评级指标，例如，流动比率是衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力，这项指标可以用数值表示。根据国外经验，流动比率在200％以上，即每1元流动负债有2元流动资产作为支付的保证，说明企业具有较好的短期偿债能力。但从理财的观点来看，过高的流动比率不一定好，滞留在流动资产形态的资金过多，会影响资金的获利能力。一个信用评级定量指标通常要有六项内容组成，即：指标名称、计量单位、时间限制、空间限制、计算方法和指标数值，有了这六个方面内容，信用评级定量指标就能准确地反映出评估对象资信状况的某一方面特征。定性指标是指无法用数量表示，只能通过情况说明资信状况某一方面特征的指标。例如，企业素质很难用数值表示，通常只能用文字说明领导素质、员工素质、管理素质及决策水平，用以综合判断企业的素质情况。在信用评级中有很多的地方不能用数值加以表示的，只能用定性指标加以说明。信用评级要素和信用评级指标密切相关，信用评级要素表示资信评级要评价哪些内容，而信用评级指标是反映资信状况某一方面某种特征的概念。信用评级指标是信用评级要素的具体化，而信用评级要素是信用评级指标的综合表现。由于信用评级指标只能反映资信状况的某一个别特征，因而要把反映资信状况某一方面的各项特征都综合起来，才能显示资信状况这一方面的情况。例如盈利能力是信用评级的一项要素，它属于资信的保证，要衡量盈利能力的好坏，就要选定一些利润率指标加以说明，其中有资本金利润率衡量投资者投入企业资本金的获利能力，销售利润率衡量企业销售收入的盈利水平，成本费用利润率衡量企业成本费用与利润的关系，每股利润衡量普通股的每股盈利水平等等。这些利润率指标从不同角度反映企业的盈利能力，把几个指标综合起来，就能把企业的盈利能力全面反映出来，就能综合判断企业盈利能力的强弱。建立信用评级指标体系要采用哪些指标?首先，指标的选择必须能反映资信状况的某一个方面特征，要同企业的资信状况有～定的联系，有些指标虽然重要，但同资信状况没有必然联系，例如劳动生产率等指标，就没有必要加以考虑。其次，要考虑指标的通用性，对于国家财务制度规定的指标和监管部门规定的监管指标应该尽量加以考虑。因为这些指标都有规定的标准值便于对照检查，而且每年都有统计数据，容易掌握和判断好坏的尺度。有些指标如果平时没有统计数字积累，不了解当前企业的发展趋势，就很难判断这些指标对资信状况的影响。再次，不同的评估对象，不同的行业，信用评级的指标有所不同，要充分体现行业的特点，切忌千篇一律。例如，对金融企业进行信用评级，要关注有关资产负债比例管理的一些指标，而在工商企业中，就没有这些指标。社会现象是一个复杂的总体，企业的资信状况也是如此。各种现象之间存在着内在联系和相互制约的关系。一项信用评级指标只能反映资信状况某一方面的个别特征，说明某一个问题的相互关系。只有把许多有机联系的信用评级指标综合在一起，才能反映资信状况的各个方面特征，才能综合判断资信状况的全貌。这种把相互有机联系的信用评级指标结合在一起，就是信用评级指标体系。下面列举某信用评级公司对企业的信用评级指标体系，并说明它们的相互联系。参见图2--1。企业信用评级指标体系将由以下六个方面组成：1、宏观经济和产业分析是企业资信状况的环境，企业要改善资信状况，就要研究宏观经济，利用有利时机，开拓前进，防范各种市场风险。2、规模实力和企业素质是企业资信状况的基础，企业如果没有良好的素质，没有具体的规划，资信状况虽好，不能稳定，容易受到各种风险的冲击。3、经营能力和发展前景是企业资信状况的动力，企业要改善资信状况，必须努力提高经营能力，创造美好辱景。4、盈利能力是企业资信状况的保证，企业盈利能力很差，即使经营能力很强，也不可能有良好的资信状况。5、偿债能力是企业资信状况的体现，企业还本付息能力很强，严守信用，体现了企业信用意识好和资信实力强。6、遵守财经法纪是企业资信状况的前提，企业要有良好的资信状况，必须遵守财务纪律，依法办事。否则的话，企业就要义到法纪制裁，这将大大降低企业的信誉。企业信用评级指标体系圈在以上六个方面，每个方面都可选定一些指标来体现。例如在规模经济实力方面，可以用销售收入、资产总额、利润总额三项指标来表示，这些指标的大小体现了企业经济实力的强弱。在经营能力方面，可以用总资产周转率、存货周转次数、应收账款周转率、资本保值增值率、产品销售增长率、利润增长率六项指标来表示，它们体现了企业资产运用的效率和水平。在盈利能力方面，可以用总资产报酬率、净资产收益率、产品销售利润率三项指标来表示，这些指标从不同角度体现了企业的盈利水平。在偿债能力方面，可以用资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数、现金流量比率、贷款按期偿还率、利息按期偿还率等指标来表示，这些指标体现了企业对长期负债和短期负债的还本付息能力。在宏观环境、产业分析、企业素质和发展远景方面，可以通过对产业发展、宏观经济、基础素质、未来效益等的分析来评定。在遵守财经纪律方面，如果发现企业有违纪行为，就要降低资信等级。以上六个方面密切联系，相互影响，形成一个整体，其中规模实力、经营能力、盈利能力、偿债能力属于定量指标；宏观经济、产业分析、企业素质、发展远景、遵守法纪等属于定性指标。黑龙江省企业信用评级规范第2部分：企业信用评级指标体系及方法作者：admin研究报告来源：点击数：229更新时间：2008-10-1910:40:08黑龙江省企业信用评级规范第2部分：企业信用评级指标体系及方法发布日期：08-10-17字体显示：大中小(EvaluationspecificationforHeiLongJiangprovincecreditratingservicePart2:Enterprisecreditratingindexsystemandmethod）2008-09-01发布2008-10-01实施黑龙江省质量技术监督局发布前言DB23/T1303《黑龙江省企业信用评级规范》分为三个部分：——第1部分：信用评级程序；——第2部分：企业信用评级指标体系及方法；——第3部分：信用评级报告格式。本部分为DB23/T1303的第2部分。本部分的附录A为资料性附录。本部分由黑龙江省信息产业厅提出并归口。本部分主要起草单位：黑龙江省信息产业厅、黑龙江省“诚信龙江”建设工作领导小组办公室、黑龙江省信用信息中心。本部分主要起草人：孙珅、钱玉民、曹虎、郝兆军、陈要武、史春光、李亚荣、蔡岩松、谷雨、郭丽红、王鑫。引言规范企事业单位和信用中介服务机构的信用活动，把信用评级、信用评估活动纳入到规范化、法制化的轨道，对于促进我省诚信龙江建设具有重要意义。本部分结合黑龙江相关信用评级机构的现状，从社会信用体系建设的需要出发，考虑国内外信用管理与服务的发展趋势，对企业信用评级指标体系及评级方法做出了规范。黑龙江省企业信用评级规范第2部分：企业信用评级指标体系及方法1范围DB23/T1303的本部分规定了企业信用评级指标体系及评级方法。本部分适用于企业信用评价服务活动，其他相关领域也可参照使用。2术语和定义下列术语和定义适用于DB23/T1303的本部分。2.1指标体系indexsystem由一系列具有内部关联性的指标组成的系统。3信用评级指标体系3.1评级指标3.1.1财务结构指标主要包括资产负债率、固定资产净值率、资本固定化比率。3.1.2偿债能力指标主要包括现金流动负债比率、速动比率、流动比率、到期债务本息偿付率、利息保障倍数。3.1.3营运能力指标主要包括应收账款周转率（次）、总资产周转率（次）、存货周转率。3.1.4盈利能力指标主要包括主营业务利润率、净资产收益率、总资本收益率、现金收入比率、利润现金比率。3.1.5发展能力指标主要包括资本保值增值率、总资产增长率、三年资本平均增长率、三年销售平均增长率。3.1.6行业影响指标主要包括企业所属行业竞争程度、行业盈利能力、行业的相关政策、行业关注、行业前景。3.1.7企业竞争力指标a)企业市场影响力指标，包括市场份额、企业知名度、经营多样化、产品质量合格率、产品特色及产品所处的寿命周期；b)企业战略指标，包括企业发展规划、企业现有发展规划的可行性、企业经营战略在其经营活动中的贯彻力度、企业融资计划、企业资本支出计划、企业对自身的发展前景的判断。3.1.8企业管理状况a)治理结构主要指标包括：股东会结构、董事会结构、监事会结构；b)股权结构情况，包括企业中其他持股高于10%的股东数量、企业前10大股东的关联关系、股权比例、股东变更事项、股东变更日期；c)合同管理情况，包括合同管理制度、合同履约率、合同履约率变动指数、合同变更率、逾期账款比率、逾期借款比率、合同履约客户满意度；d)财务管理情况，包括财务制度、应收账款管理制度、资金管理制度、投融资管理制度；e)企业文化情况，包括企业高层管理人员对企业文化建设的重视程度，企业文化建设方面采取的措施和成效，以及企业文化对公司经营与发展的影响等；f)人力资源情况，包括人力资源管理模式、岗位职责制度、岗位标准制度、人员聘任、培训、考核制度、企业员工结构、高管人员素质，如管理经验、管理能力、主要经营历史业绩、个人社会声誉、信用记录。3.1.9资信状况指标包括职工工资支付及劳动保障情况、合同履约情况、还款付息情况、税款缴纳情况、违约诉讼情况。3.2指标的计算方法参见附录A。4评级方法企业信用等级的确定采用打分制，企业根据其所属行业及规模，针对企业的实际情况计算相应行业评级所需的评级指标，对于每一项评级指标分别设定不同水平下的得分，根据采集、加工的评级指标的计算得分情况，经专家评审委会员会确定信用等级。附录A（资料性附录）指标计算方法A.1指标计算方法a)资产负债率=负债总额/资产总额×100%b)固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值×100%c)资本固定化比率＝（资产总额－流动资产）/所有者权益总额×100%d)现金流动负债比率=经营活动净现金流量/流动负债×100%e)速动比率=（流动资产-存货）/流动负债×100%f)流动比率=流动资产/流动负债×100%g)到期债务本息偿付率＝经营活动净现金流量/（本期到期债务本金＋现金利息支出）×100%h)利息保障倍数＝息税前利润/利息费用×100%i)存货周转率=主营业务成本/存货平均余额×100%j)应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/应收账款平均余额k)总资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均资产总额l)主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额×100%m)净资产收益率=年净利润/年均所有者权益×100%n)总资本收益率=净利润/总资产平均余额×100%o)现金收入比率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入净额×100%p)利润现金比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润×100％q)资本保值增值率＝年末所有者权益/年初所有者权益×100%r)总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%s)三年资本平均增长率＝［（年末所有者权益总额／三年前年末所有者权益总额）－l］×100％t)三年销售平均增长率==［（当年主营业务收入总额／三年前主营业务收入总额)－1］×100％u)合同履约率=全年实际履约合同/（全年到期履行合同—因对方违约、不可抗力未履约合同）×100%v)合同履约率变动指数=本年合同履约率/上一年合同履约率×100%w)合同变更率=因企业自身原因（非不可抗力）变更合同额度/全年到期合同额度×100%x)逾期账款比率=逾期未还账款额/应付账款×100%y)逾期借款比率=逾期未还借款/（长期借款+短期借款）×100%黑龙江省企业信用评级规范第1部分：信用评级程序作者：admin研究报告来源：点击数：317更新时间：200