减持采掘业增持综合、机械

专题研究/市场分析请务必阅读正文后的免责声明部分专题研究报告•市场分析2010年5月12日减持采掘业增持综合、机械——第一季度机构持股分析之券商持仓情况分析研究员张刚执业证号：S1250200010065电话：[phone]邮箱：[e-mail]不考虑券商理财产品，并剔除掉中国建银证券投资有限责任公司所持宏源证券限售股解禁部分，以及所持的哈药股份和哈飞股份。继2009年第四季度证券公司大幅增持之后，2010年第一季度投资于股票的额度达到248.04亿元，比2009年第四季度的243.47亿元，增加4.57亿元，增加幅度为1.88%。相比第一季度上涨综合指数累计跌幅5.13％，证券公司出现小幅增仓的状态。证券公司2010年第一季度共计持股182178.36万股，比2009年第四季度的180320.86万股，增加1857.50万股，增加幅度为1.03%。证券公司投资股票额度（亿元）0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.0005二季度05四季度06二季度06四季度07二季度07四季度08二季度08四季度09二季度09四季度表1显示，证券公司2010年第一季度所持股票只数达到243只，处于历史偏高水平，比2009年第四季度的185只，增加了58只，增加幅度为31.36％。其中，新进的股票数量最多，高达132只，占持股总数的54.32%，略多于2009年第四季度的112只。持平的股票增加至38只，但仍为历史偏低水平。被减持的股票数量为35只，略多于2009年第四季度的32只，为2008年二季度以来的最高水平。被增持的股票增加至38只，也是2008年二季度以来的最高水平。可见，证券公司对第二季度市场态度略有谨慎，持仓市值并未显著增加，但持股家数却大幅增加，超过半数为新进建仓。融资融券业务开始运营和股指期货上市，加剧了证券公司在经纪业务的竞争，对自营业务的压力也开始增加。证券公司对市场虽然有谨慎的判断，但也只能采取更为分散投资的方式，而不敢轻易大幅减持。请务必阅读正文后的免责声明部分专题研究/市场分析请务必阅读正文后的免责声明部分表1证券公司股票持仓状况和行业情况汇总机构种类所持股票数量增持减持新进持平持仓市值最高的前三个行业2005年二季度257454566101医药机械设备石化、化工2005年三季度288474311088医药机械设备石化、化工2005年四季度25555477083医药金属非金属机械设备2006年一季度265424712155医药金属非金属机械设备2006年二季度269344214647医药金属非金属机械设备2006年三季度244505010242金属非金属机械设备石化、化工2006年四季度215283711139机械设备金属非金属社会服务业2007年一季度296254420126金属非金属机械设备石化、化工2007年二季度221284811431石化、化工电力、供水供气机械设备2007年三季度252402714639石化、化工电力、供水供气社会服务业2007年四季度23842379861采掘业房地产机械设备2008年一季度22043399345采掘业石化、化工机械设备2008年二季度17236264169采掘业机械设备建筑2008年三季度13417263952采掘业机械设备电力、供水供气2008年四季度11110212951采掘业机械设备金属非金属2009年一季度1678219048采掘业机械设备金属非金属2009年二季度189172810242采掘业机械设备金融2009年三季度17022338431采掘业机械设备社会服务业2009年四季度185203211221采掘业机械设备金融2010年一季度243383513238机械设备采掘业综合从表1行业偏好上看，机械设备在在连续七个季度维持第二名之后，终于在2010年第一季度升至第一名。被持股的上市公司有49家，比2009年第四季度的34家多15家；持仓市值为42.14亿元，比2009年第四季度的28.27亿元，多13.87亿元，增加幅度为49.07%。其中，专用设备13家（精功科技、国电南自被增持，航天电子、上工申贝持平，阳普医疗、中国重工、京山轻机、天奇股份、巨轮股份、证通电子、天龙光电、安徽合力、厦工股份被新进），普通机械9家（上风高科、百利电气、方圆支承被增持，大冷股份、江淮动力持平，云内动力、东力传动、海陆重工、西仪股份被新进），交通设备14家（中国嘉陵、中国北车、宗申动力、海马股份被增持，贵航股份、航空动力被减持，西飞国际、洪都航空持平，广汽长丰、成发科技、模塑科技、中国重汽、康力电梯、北方创业被新进），电器机械11家（上海机电、德豪润达、五洲明珠、澳柯玛、双良股份被减持，长征电气被增持，深圳惠程、正泰电器、长城电工、中利科技、置信电气被新进），仪器仪表2家（自仪股份持平，华立药业被新进）。证券公司对机械类股票整体大幅增持，但对电器机械存在分歧，看好专业设备、普通机械、交通设备、仪器仪表。证券公司对采掘业连续九个季度维持持仓市值第一名之后，于2010年第一季度下降至第二名。2010年第一季度被持股的上市公司有5家，比2009年第四季度的6家少1家；持仓市值为40.24亿元，比2009年第四季度的63.78亿元减少23.54亿元，减少幅度为36.91%。中金黄金、凯迪电力、山东黄金被减持，中国石化持平，新大洲A被增持。综合业持股市值从2009年第四季度的第九名升至2010年第一季度的第三名。2010年第一季专题研究/市场分析请务必阅读正文后的免责声明部分度被持股的上市公司有11家，比2009年第四季度的9家多2家；持仓市值为17.57亿元，比2009年第四季度的10.53亿元多7.04亿元，增加幅度为66.86%。11家公司中，综艺股份、轻纺城、飞乐音响被增持，正和股份、东方明珠持平，中恒集团被减持，粤富华、创元科技、江苏吴中、东方集团、同济科技被新进。表2第一季度证券公司持有市值前十名的股票代码名称持有市值（万元）持股比例(%)变动比例(%)2009第四季度“前十”600028.SH中国石化298392.430.360.00中国石化600611.SH大众交通147152.1814.890.00山东黄金000623.SZ吉林敖东110955.384.790.00大众交通000001.SZ深发展A107427.361.580.00吉林敖东000629.SZ*ST钒钛86527.303.260.00深发展A600649.SH城投控股67565.674.970.00建设银行600547.SH山东黄金62567.822.59-4.14*ST钒钛000768.SZ西飞国际56237.152.690.00城投控股601989.SH中国重工48405.333.48新进西飞国际600811.SH东方集团46676.504.66新进丽珠集团第一季度证券公司持股市值较大的前十家上市公司，见表2。中国重工、东方集团被新进建仓，中国石化、大众交通、吉林敖东、深发展A、*ST钒钛、城投控股、西飞国际持平，山东黄金被减持。持股比例最高的是大众交通，比例为14.89%，被国泰君安持有。和2009年第四季度相比，中国石化、大众交通、吉林敖东、深发展A、*ST钒钛、城投控股、山东黄金、西飞国际共八只股票维持“前十”的位置。表3显示，第一季度证券公司持股占流通A股比例最高的前十只股票控盘比例都在6％以上。其中，深圳惠程、北斗星通属于被新进建仓，沈阳化工被减持，圣农发展、齐心文具、罗莱家纺、金螳螂被增持，大众交通、华润锦华、东华科技持股未变。和2009年第四季度相比，大众交通、齐心文具、华润锦华、沈阳化工、东华科技、金螳螂共六家维持“前十”的位置。证券公司在第一季度出现小幅增仓，但调仓比例较大，超过半数为新进建仓，增持综合、机械，减持采掘业的特点明显。表3第一季度证券公司持股占A股比例最高的前十只股票代码名称持股比例(%)变动比例(%)2009第四季度“前十”600611.SH大众交通14.890.00大众交通002299.SZ圣农发展12.277.51齐心文具002301.SZ齐心文具11.360.70华润锦华000810.SZ华润锦华10.280.00沈阳化工002168.SZ深圳惠程8.34新进郴电国际000698.SZ沈阳化工8.29-1.81*ST张股002293.SZ罗莱家纺7.861.55东华科技002140.SZ东华科技7.540.00电子城002081.SZ金螳螂6.840.32山东黄金002151.SZ北斗星通6.60新进金螳螂专题研究/市场分析请务必阅读正文后的免责声明部分免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。本报告版权归西南证券所有，未经书面许可，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。西南证券研究发展中心北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座4层邮编：100140电话：[phone]邮箱：[e-mail]网址：