第02章信用、利息与利率

金融学金融学FINANCE主讲人：派斯学院经济学系王莉姗经管类专业学科基础课程金融学2019/9/293第2章信用、利息与利率通过本章的学习了解信用的含义和信用存在的客观依据，利息的本质；掌握信用的特征、信用的经济功能、信用的主要形式，利率的分类和影响因素，熟悉各种典型的信用工具，利息的计算。教学目的金融学2019/9/294第2章信用、利息与利率重点难点教学时数教学技术讲授、讨论、练习重点是信用的特征和形式，常用的信用工具类型，利息计算。难点是信用工具的定价。7课时金融学2019/9/295第2章信用、利息与利率第一节信用概述第二节信用工具第三节利息与利率本章小结与思考题教学内容金融学2019/9/2962019/9/296第一节信用概述一、信用存在的客观依据私有财产----借贷关系----财富自然调剂实物借贷----货币借贷----债权债务关系资金盈余----借出资金----形成债权资金赤字----贷入资金----形成债务借贷资金融通信用第2章信用、利息与利率中国市场信用网1、信用的形成金融学2019/9/2972019/9/2972、对“信用”的朴素认识第2章信用、利息与利率一、信用存在的客观依据第一节信用概述信者，诚实、不欺也。君子一言，驷马难追。言而无信，不以成业。君无戏言，足以服民。说话算话，守时守信。有借有还，再借不难。诚信诺言金融学2019/9/298第一节信用概述信用（credit）就是以偿还和付息为基本特征的借贷行为。具体说就是商品和货币所有者把商品和货币让渡给需要者，并约定一定时间还本并付息的行为。一、信用存在的客观依据3、经济学上“信用”的涵义第2章信用、利息与利率金融学2019/9/2992019/9/299一、信用存在的客观依据第一节信用概述第2章信用、利息与利率4、信用存在的依据社会再生产过程中资金运动的特征决定了信用关系的存在的必然性金融学2019/9/2910第一节信用概述市场经济社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段。一、信用存在的客观依据4、信用存在的依据金融学2019/9/2911第一节信用概述国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。一、信用存在的客观依据4、信用存在的依据金融学2019/9/29122019/9/2912■信用的标的是所有权与使用权分离的资金■以还本付息为条件■以相互信任为基础■以收益最大化为目标■具有特殊的运动形式二、信用的特征信用最基本的特征是偿还性第2章信用、利息与利率第一节信用概述产业资金G—W商业资金G—W—G’信贷资金G—G—…P…W’—G’—G’金融学2019/9/29132019/9/2913三、信用的主要形式信用制度即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。第2章信用、利息与利率第一节信用概述信用制度的建立和发展出于安全和经济方面的需求。信用制度可以是正式的，也可以是非正式的。金融学2019/9/29142019/9/2914三、信用的主要形式信用可根据不同的标准进行分类，通常按授信主体分类。商业信用银行信用国家信用消费信用国际信用商业信用是现代信用制度的基础，商业信用和银行信用是现代市场经济中最主要的形式。消费信用正飞速地发展。第2章信用、利息与利率第一节信用概述金融学2019/9/29152019/9/2915三、信用的主要形式1、商业信用(CommercialCredit)商业信用是指工商企业之间提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。第2章信用、利息与利率第一节信用概述金融学2019/9/2916商业信用2019/9/2916赊销、分期付款、预收货款、收取定金、委托代销等表现买卖行为与借贷行为同时发生，其对象是商业资金，而不是游离的货币资金。特点直接为商品流通服务，是销售商品、实现资金循环与周转的有力武器；解决买方企业流通手段不足最便利的方式。作用严格的方向性、产业规模的约束性、信用链条的不稳定性。局限第2章信用、利息与利率金融学2019/9/29172019/9/2917银行信用是指各种金融机构，特别是银行，以存款、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。三、信用的主要形式2、银行信用(BankCredit)第2章信用、利息与利率第一节信用概述金融学2019/9/2918银行信用2019/9/2918发放贷款、贷款承诺、授信业务、存款等表现债权主体是金融机构，债务主体工商企业和个人；对象是独立于产业循环的货币资金；信息规模投资降低成本特点受到受信人资信状况的限制局限第2章信用、利息与利率金融学2019/9/29192019/9/2919国家信用是指国家及其他附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。三、信用的主要形式3、国家信用(NationalCredit)第2章信用、利息与利率第一节信用概述特别国债金融学2019/9/2920国家信用2019/9/2920行政府债券、向外国政府举债、发行钞票、征税表现信誉度高；风险性小；利息由纳税人承担，是财政的支出。特点财政融资作用第2章信用、利息与利率受国家经济实力和政府信誉约束。局限金融学2019/9/292121三、信用的主要形式消费信用是指为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。消费信用开启你的梦想4、消费信用(ConsumerCredit)第2章信用、利息与利率第一节信用概述金融学2019/9/2922消费信用2019/9/2922住房贷款、汽车贷款、助学贷款、房屋装修贷款、耐用消费品贷款等。表现第2章信用、利息与利率商品房自建房屋住房装修家用小汽车贷款助学家庭耐用消费品金融学2019/9/2923消费信用非生产性、期限较长、风险较大。特点增加现实消费，提高生活质量。作用受消费者收入水平和信誉约束。局限金融学2019/9/29242019/9/2924国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。三、信用的主要形式5、国际信用(InternationalCredit)第2章信用、利息与利率第一节信用概述金融学2019/9/2925国际信用2019/9/2925出口信贷、银行信贷、市场信贷、国际金融机构贷款、国际租赁、补偿贸易等表现促进商品进出口贸易、加快国际资本流动和国际结算。作用第2章信用、利息与利率金融学2019/9/29262019/9/2926■民间信用指个人之间互相提供的信用和企业与个人发生的资金借贷关系。三、信用的主要形式6、民间信用第2章信用、利息与利率第一节信用概述金融学2019/9/2927民间融资补充了正规金融，还通过多渠道进入房地产、股票、期货市场。金融学2019/9/2928踏入温州这块神秘的金融宝地，你一定会被一种奇特的现象所吸引，那就是在国内独树一帜的民间借贷。来自央行温州中心支行的调查显示，温州当地民间借贷市场规模已超过400亿元。而据花旗银行中国区首席经济学家沈明高测算，这一数字至少在千亿元以上。金融学2019/9/2929民间信用2019/9/2929私人间货币借贷、货币“合会”、“邀会”、“钱背”、“典当”等。表现第2章信用、利息与利率金融学2019/9/2930民间信用自发性与风险性、浮动利率。特点解决生活费用短缺和生产经营资金不足；补充银行信用。作用活动空间有限；不利于金融监管。局限金融学2019/9/29312019/9/29311.丙公司同意丁公司30日内付款2.工行吸收居民储蓄存款2000万3.央行发行现钞2000亿4.张三贷款30万购住房一套5.刘某向亲戚借钱1000元6.乙公司分期付款购入设备7.银行向甲公司承诺贷款10万8.公众购买国库券9.消费者持信用卡消费10.王某参加本村的“钱背”A商业信用B银行信用C国家信用D消费信用E民间信用第2章信用、利息与利率第一节信用概述金融学2019/9/29322019/9/2932四、信用的经济功能■集中和积累社会资金分配和再分配社会资金将社会资金利润率平均化调宏观经济运行和微观经济运行提供和创造信用流通工具综合反映国民经济运行状况第2章信用、利息与利率第一节信用概述信用既是一个流通范畴，也是一个分配范畴。金融学2019/9/293333五、信用风险的防范完善信用制度；健全信息披露制度；建立完善风险预警体系；加强金融监管。回目录第2章信用、利息与利率第一节信用概述信用风险是指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。客观性；传染性；可控性；周期性定义特点措施金融学2019/9/29342019/9/2934第二节信用工具一、信用工具及类型信用工具亦称融资工具，是资金供求双方签订的具有法律效用的凭证。第4章信用、利息与利率直接信用工具和间接信用工具无限可接受性工具与有限可接受性工具短期、长期和不定期信用工具金融学2019/9/29352019/9/2935二、几种典型的信用工具汇票——无条件支付命令第2章信用、利息与利率中国证券博物馆第二节信用工具出票人持票人/收款人①出票付款人（银行或企业）②无条件命令③提示付款④付款金融学2019/9/29362019/9/2936第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29372019/9/2937第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29382019/9/2938期票/本票——付款承诺二、几种典型的信用工具出票人/付款人持票人/收款人出票到期付款承诺第2章信用、利息与利率金融学2019/9/29392019/9/2939第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29402019/9/2940第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29412019/9/2941第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29422019/9/2942支票——现金支票和转账支票二、几种典型的信用工具出票人持票人/收款人出票提示付款付款付款人（银行）有条件命令资金关系第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29432019/9/2943第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29442019/9/2944第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29452019/9/2945第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29462019/9/2946第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29472019/9/2947信用证——商业信用证和旅游信用证二、几种典型的信用工具第2章信用、利息与利率第二节信用工具即期付款信用证标准格式金融学2019/9/29482019/9/2948信用卡二、几种典型的信用工具第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29492019/9/2949基金二、几种典型的信用工具第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29502019/9/2950认购凭证二、几种典型的信用工具第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29512019/9/2951股票二、几种典型的信用工具第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29522019/9/2952债券二、几种典型的信用工具第2章信用、利息与利率第二节信用工具金融学2019/9/29532019/9/2953三、信用工具的基本特征偿还性（期限性）收益性流动性安全性第二节信用工具第2章信用、利息与利率金融学2019/9/29542019/9/2954五、金融衍生工具1、主要衍生工具远期合约期货与期权掉期互换标的通常是外汇、利率、指数等第二节信用工具第2章信用、利息与利率金融学2019/9/29552019/9/2955五、金融衍生工具2、金融衍生工具的功能