欧阳_8章无形资产评估_资产评估_陈建西_2版_广商_XXXX02

资产评估12019/9/29引导案例袁隆平加多宝资产评估22019/9/29第一节无形资产评估概述第二节无形资产评估方法第三节技术类无形资产评估第四节商标权的评估第五节商誉的评估第六节非常规无形资产的评估第八章无形资产评估资产评估32019/9/29学习目的：掌握无形资产的概念、特点、分类，以及评估方法主要知识点：无形资产的概念、特点、分类、用成本核算法、收益法评估专利权及专有技术的价值，超额收益法评估商标权价值，商标许可收费的评估，商誉的评估资产评估42019/9/29第一节无形资产评估概述一、无形资产的概念二、无形资产的功能特性三、无形资产的分类四、影响无形资产评估价值的因素五、无形资产评估的前提及对象资产评估52019/9/29一、无形资产的概念无形资产是指特定主体所控制的，不具有实物形态、对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。形式特点：1、无形资产单独不能获得收益，它必须附着于有形资产。2、无形资产没有物质实体，但未来收益较大。权力只是无形资产的一部分，并非都是无形资产。3、排他性：法律或自身（可口可乐配方）资产评估62019/9/29二、无形资产的功能特性P1641、附着性：依附于实体资产之上2、共益性：不同主体同时享有3、累积性4、替代性：更新资产评估72019/9/29三、无形资产的分类P1641、按取得渠道：自创和外购。2、按有无法律保护：法定和收益性无形资产。专利权、商标权、著作权、计算机软件、集成电路布图等属于法定无形资产。3、按可辨识程度：可确指和不可确指。知识产权，包括专利权、商标权和版权。4、有无期限。资产评估82019/9/29四、影响无形资产评估价值的因素（一）效益因素。成本是从对无形资产补偿角度考虑的，但无形资产更重要的特征是能创造效益。一项无形资产在环境、制度允许的条件下，获利能力越强，其评估价值越高；获利能力越弱，评估价值越低。（二）使用期限。每一项无形资产，一般都有一定的使用期限。无形资产的使用期限，除了应考虑法律保护期限外，更主要的是考虑其具有实际超额收益的期限。资产评估92019/9/29（三）技术成熟程度。一般科技成果都有一个发展—成熟—衰退的过程，这是竞争规律作用的结果。科技成果的成熟程度如何，直接影响到评估价值的高低（四）无形资产的取得成本。无形资产与有形资产一样，其取得也有成本。只是相对有形资产而言，其成本确定不是十分明晰和易于计量。资产评估102019/9/29（五）机会成本。机会成本是指该项无形资产转让、投资、出售后失去市场而损失收益的大小。（六）转让内容因素。从转让内容看，无形资产转让分为完全产权转让和部分产权转让。在转让过程中有关条款的规定会直接影响其评估价值。资产评估112019/9/29（七）国内外该种无形资产的发展趋势、更新换代性况和速度。无形资产的更新换代越快，无形损耗越大，其评估价值越低。（八）市场供需状况。市场供需状况一般反映在两个方面：一是无形资产的市场需求情况；二是无形资产的适用程度。（九）行业同类无形资产的价格水平。无形资产评估价值的高低，还取决于无形资产交易、转让的价款支付方式、各种支付方式的提成基数、提成比例等，在评估无形资产时，应综合考虑。资产评估122019/9/29五、无形资产评估的前提及对象（一）评估前提以转让和投资为目的的评估为主，以成本摊销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。企业整体或部分产权变动与是（二）评估对象（超额获得能力）能够带来的超额利润（追加利润）或能够带来垄断利润资产评估132019/9/29无形资产评估的程序（补充）(一)明确评估目的：1、市场上无形资产的转让;2、无形资产投资;3、股份制改造、清算资产;4、法律诉讼中作为诉讼标的;5、纳税需要;6、保险的需要及其他目的。资产评估142019/9/29(二)鉴定无形资产：1、证明无形资产存在。(1)无形资产的先进性。(2)无形资产的适用性。(3)确定无形资产的归属是否为委托者所拥有。2、确定无形资产种类。专利权、专有技术与商标权同属于工业产权。3、确定其有效期限。商标权，有的商标权历史悠久，价值较高，有的商标则是越新越值钱。资产评估152019/9/29(三)确定评估方法，搜集相关资料(四)整理和报告，做出评估结论资产评估162019/9/29第二节无形资产评估方法一、无形资产评估中收益法的应用二、无形资产评估中成本法的应用三、无形资产评估中市场法的应用资产评估172019/9/29（一）应用形式之一：收益分成P167ntttrRKP1)1(ntttrRKYP1)1(最低收费额一、无形资产评估中收益法的应用资产评估182019/9/29（一）应用形式之二：超额收益ntttrRP1)1(超额收益资产评估192019/9/29（二）收益法中各项技术经济指标的确定1、无形资产评估收益额的确定2、无形资产评估折现率的确定3、无形资产收益期限的确定资产评估202019/9/291、无形资产评估收益额的确定由无形资产带来的超额收益。由于无形资产的功能特性——附着性，因此存在如何从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益。资产评估212019/9/29（1）直接估算法P168若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此方法。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。资产评估222019/9/29（2）差额法：将使用无形资产后的经营利润与行业平均利润比较。P169无形资产带来的超额收益＝经营利润－资产总额×行业平均资金利润率＝销售收入×销售利润率－销售收入×每元销售收入平均占用资金×行业平均资金利润率资产评估232019/9/29（3）分成率法无形资产收益额＝销售收入（利润）×销售收入（利润）分成率△这些关键是分成率的确定问题。△两个口径的计算结果相同。△并且可以互相转换。所以：销售收入分成率＝销售利润分成率×销售利润率资产评估242019/9/29△分成的基础：销售收入、销售利润、销售量。①边际分析法：该方法的关键：科学分析追加无形资产投入可以带来的追加利润。利润分成率=∑追加利润现值÷∑利润总额现值资产评估252019/9/29[边际分析法实例]企业转让非专利技术，经对该技术边际贡献因素分析，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润100万元、120万元、90万元和70万元，各年利润总额分别为250万元、400万元、450万元、500万元，试评估无形资产利润分成率。（假定折现率为10％）资产评估262019/9/29分析：利润总额现值＝1214.881万元追加利润现值＝305.505万元无形资产利润分成率＝305.505/1214.881×100％＝25％资产评估272019/9/29受让方约当投资额无形资产约当投资额无形资产约当投资额无形资产利润分成率＝成本利润率转让方适用的重置成本无形资产无形资产约当投资额＝1成本利润率受让方适用的资产的重置成本受让方投入受让方约当投资额＝1②约当投资分成法：无法直接确认无形资产的贡献率。资产评估282019/9/29[约当投资分成法案例]甲、乙企业合营。甲企业投入技术，该技术的重置成本为100万元，成本利润率为500%。乙企业投入实物资产的重置成本为8000万元，资产利润率12.5%。要求：试计算利润分成率。资产评估292019/9/29计算：无形资产的约当投资量100×（1+500%）=600（万元）实物投资的约当投资量为：8000×（1+12.5%）=9000（万元）无形资产分成率600/（9000+600）=6.25%资产评估302019/9/292、无形资产评估折现率的确定P170与有形资产相比，无形资产的收益较高，风险也较大，故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。折现率＝无风险报酬率+风险报酬率资产评估312019/9/293、无形资产收益期限的确定P170△指具有超额获利能力的时间，即经济寿命。△无形资产无形损耗（功能性损耗与经济性损耗）的原因:技术进步；传播面扩大；社会需求下降△确定无形资产收益期的方法：法定年限法；更新周期法；剩余寿命预测法资产评估322019/9/29二、无形资产评估中成本法的应用（一）无形资产成本特性（成本的内容）1、不完整性。与购创无形资产相对应的各项费用是否计入无形资产成本，是以费用支出资本化为条件的。2、弱对应性。知识资产的创建经历了基础研究、应用研究和工艺生产开发等漫长过程，成果的出现带有较大的随机性和偶然性，其价值并不与其开发费用和时间产生某种既定的关系。3、虚拟性。既然无形资产的成本具有不完整性、弱对应性的特点，因而无形资产的成本往往是相对的。象征意义资产评估332019/9/29（二）成本法的基本计算公式与操作方法无形资产评估值＝无形资产重置成本×成新率1、自创无形资产重置成本的计算若成本费用已作资本化处理，则可用物价指数法。若无帐面价值，通常采用成本核算法和市价调整法。资产评估342019/9/29（1）成本核算法P172无形资产重置成本＝直接成本+间接成本+资金成本+合理利润①直接成本按创制过程中实际发生的材料、工时耗费量，以现行价格和费用标准估算。采用复原重置成本的原因：无形资产难以复制；无形资产创制过程中技术进步快，更新重置成本会大大低于复原重置成本，从而导致补偿不足。资产评估352019/9/29②一般需考虑合理利润计算利润的基础＝直接成本+间接成本+资金成本③技术性无形资产的重置成本？)'1(121PvC成本＝技术性无形资产的重置科研人员劳动倍加系数科研的平均风险系数无形资产投资报酬率（2）市价调整法：略资产评估362019/9/29bxaF2、外购无形资产重置成本的估算评估值＝购买价+购置费（1）市价类比法通过选择参照物，并建立功能与价格的函数关系，确定被估无形资产的价格。资产评估372019/9/29（2）物价指数调整法△无形资产评估值＝无形资产账面原值×价格变动指数注意物价指数的选择：生产资料物价指数与消费资料物价指数。[P173例8－1]资产评估382019/9/293、无形资产成新率的估算P173(1)使用年限法：(2)摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系％剩余使用年限已使用年限剩余使用年限成新率＝100％原应摊销总额已计提摊销额原应摊销总额成新率＝100资产评估392019/9/29能力运用无形资产的总设计设计能力购买方运用无形资产的转让成本分摊率运用成本法评估最低收费额（补充）1、最低收费额的含义2、计算公式：无形资产最低收费额=重置成本净值转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本资产评估402019/9/29[例题]某企业拟转让甲产品生产的全套技术，该技术账面原始成本为400万元，已使用2年，预计还可使用10年。近2年物价涨幅为20%。由于技术转让，该企业产品的市场占有率将有所下降，在以后的10年内，减少销售收入的现值为130万元，增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为120万元。该企业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计能力分别为650万件和350万件，试评估该项无形资产转让的最低收费额。资产评估412019/9/29％＝转让成本分摊率＝35350650350万元重置成本净值40021010%)201(400（1）计算该项无形资产的重置成本净值。（2）计算转让成本分摊率。资产评估422019/9/29（3）计算机会成本。无形资产转让后加剧了市场竞争，在该无形资产的寿命期间，销售收入减少和费用增加的现值，就是转让无形资产的机会成本。即：机会成本＝无形资产转让净减收益现值＋无形资产再开发净增费用现值＝130＋120＝250万元（4）计算该项无形资产转让的最低收费额。最低收费额＝400×35%＋250＝390万元资产评估432019/9/29三、无形资产评估中市场法的应用P174由于无形资产的特征：非标准性和惟一性，使市场法在无形资产评估中受到