第五章信用证(中)

第三节信用证的种类一、保兑和未加保兑信用证二、即期付款、延期付款、承兑和议付信用证三、可转让和不可转让信用证四、背对背信用证五、对开信用证六、循环信用证七、预支信用证八、软条款信用证一、保兑和未加保兑信用证•未加保兑信用证一张信用证如只有开证行自身承担保证付款责任的，并无另外一家银行加保证兑付的，属于未加保兑的信用证（UnconfirmedCredit）•保兑信用证如果开证行授权或要求另一家银行（保兑行）对信用证加具保兑，亦即开证行和保兑行均同时对这张信用证承担保证付款责任的，则属于保兑信用证（ConfirmedCredit）判断一信用证是不是保兑信用证，不能根据它是否有“保兑”的名称，而是看是否有另一家银行承担了与开证行一样的“第一性付款责任”。保兑信用证：1、保兑行在信用证上附加一份保兑声明2、保兑行在信用证内注明：（1）我行对本证加具保兑（2）Thiscreditisconfirmedbyus（3）Thiscreditbearsourconfirmation3、仅在信用证标题上加上“confirmed”字样，不是保兑信用证4、如保兑行不是通知行，须有保兑行的签章，才能产生保兑的效力保兑行的两种可能性：1、开证行授权的银行2、通知行接受受益人的要求而擅自加具保兑的实务中，由于受出口国法律法规的约束，会有沉默保兑的情况存在。此保兑与开证行无关，此保兑行不是被指定保兑行，根据国际商会511号文件，此保兑不受UCP管辖。沉默保兑/局外保兑（silenceconfirmation）：无须开证行知道的局外保兑，仅仅是受益人与本地保兑行之间的契约关系。•实务中，如开证行授权或要求通知行对信用证加具保兑，则通知行在通知信用证时在通知面函上的“保兑（CONFIRMATION）”栏注明“是（YES）”，表明该证是保兑的信用证。•如通知行不愿意保兑信用证或其修改，除毫不延误通知开证行外，其在通知信用证或修改时，在通知面函上的“保兑（CONFIRMATION）”栏注明“非（NO）”，并在信用证或修改书上加注通知行签章，并注明“不保兑（NON-CONFIRMATION）”。•《UCP600》规定在信用证在转让时应反映原证的保兑情况。•注意：如果信用证加具了保兑，开证行收到当地法院的止付令，保兑行仍然摆脱不了对相符交单的承付或议付责任，保兑行不受开证行所在地法律的限制。注意：1、保兑行有权对修改的内容不承担保兑责任，但须通知开证行或受益人；2、如保兑行同意信用证修改内容，则自通知修改书之日起，对信用证修改负有不可撤销的义务；3、如果保兑行只同意对同一修改书中的部分内容加具保兑，这种同意无任何效力；4、保兑行要收取较高的保兑费。思考：对出口商来说，保兑信用证是否比未加保兑的信用证好？保兑信用证的适用情况信用证的金额超过开证行的支付能力进口国的政局不稳或有严格的外汇管制开证行信誉不佳，担心所开信用证不被接受二、即期付款、延期付款、承兑和议付信用证（一）即期付款信用证（二）延期付款信用证（三）承兑信用证（四）议付信用证付款信用证的结算程序受益人申请人通知行/付款行开证行货物③单据④偿付①单据②付款⑤单据⑥付款（一）即期付款信用证（sightpaymentL/C）注明“即期付款兑现”（availablebypaymentatsight）的信用证一般不要求受益人开立汇票，只凭商业单据付款，称为凭单付款信用证有些即期付款信用证也要求受益人出具以指定银行（开证行或付款行）为付款人的即期汇票履行付款的银行以即期汇票作为自己已经履行付款义务的依据以汇票作为保护各方在票据法下享有的权利即期付款信用证还可做如下细分：•1、进口地付款，进口地到期（直接付款信用证）以开证行自身为付款行，有信用证过期风险和国际寄单风险。可以有局外议付的情况。•2、第三国付款，出口地到期以第三国银行为付款行，支付货币为第三国货币，可由出口地银行局外议付。•3、出口地付款，出口地到期以出口地银行为付款行，出口地到期。直接付款信用证须满足以下条件：付款行必须是开证行；传送单据或汇票的必须是开证行的指定银行；银行或其他金融机构即使买进受益人的汇票或单据，也并未获得向开证行索偿的权利。在受益人交单时付款，受益人能立即得到货款付款地点在付款行或保兑行或开证行柜台实务中，付款行一般根据信用证偿付指示向开证行索偿，一般是主动借记开证行账户，而不垫款即期付款信用证（非直接信用证时）对受益人最有利对申请人和开证行的不利之处付款行和保兑行承担风险即期付款信用证的特点对各当事人的影响知识点：即期付款信用证是开证行或指定银行收到符合信用证规定的单据后，立即付款的信用证。付款行若为出口地银行，对受益人最有利。（二）延期付款信用证（迟期付款信用证，deferredpaymentcredit，简称DEF信用证）注明“延期付款兑现”（availablebydeferredpayment）的信用证，是一种远期信用证付款行在受益人交单时会提供一份延期付款承诺书付款期限通常为“装运日后XX天付款”、“交单日后XX天付款”、“开证行收到单据后XX天”等最初用于资本货物交易，便于进口商在付款前先凭单提货，并安装、调试甚至投入后再支付价款；现主要考虑节省印花税远期信用证由指定银行通知信用证受益人交单，指定银行寄开证行，通知受益人付款到期日如该指定银行为该信用证加具保兑，到期时不管是否从开证行得到索偿资金，到要保证向受益人付款不需要汇票受益人能否获得付款完全取决于付款行的信用；如果付款行是没有对该信用证加具保兑的银行，它有权到期拒付受益人无法在贴现市场获得资金融通延期付款信用证的特点对受益人的影响如延期付款信用证要求汇票，则开证行只能要求受益人在延期付款的到期日提示即期汇票，以作为有关银行已经履行付款义务的凭证。知识点：信用证中规定货物装船后若干天付款，或受益人交单后若干天付款，就是延期付款信用证，也是不要汇票的远期信用证，它使受益人无法在贴现市场获取资金融通。受益人在付款信用证业务中须注意的问题付款行是信用证中“Availablewith”后紧接着的被指定银行。信用证中规定的最迟交单期及信用证有效期的到期地点也应为该被指定付款行处。因此，受益人在出口业务中应力争买方开立付款行在受益人当地的即期付款信用证作为结算方式。延期付款信用证下，若对开证行资信无把握，受益人应要求信用证由出口地的一家银行加具保兑。（三）承兑信用证（acceptancecredit）注明“承兑兑现”（availablebyacceptance）的信用证承兑信用证要求一张以开证行自己或其指定银行为付款人的远期汇票（一般应以开证行为付款人）若指定银行为通知行或其他银行，可拒绝承兑若指定银行为保兑行，则必须承兑和付款开证行最终对到期付款负责信用证的期限通常有“交单后XX天付款”、“装运日后XX天付款”、“开证行承兑日后XX天付款”贴现费用的承担：真远期和假远期信用证贴现费用的承担买方远期信用证假远期信用证买卖合同为即期付款交易买方承担承兑和贴现息等费用“远期汇票按即期议付，贴现及承兑费由进口商承担”、“远期汇票按即期议付，利息由买方承担”等卖方远期信用证真远期信用证买卖合同为远期付款交易卖方在得到开证行的承兑通知后，向付款行申请包买票据，卖方承担包买票据费用注：假远期对受益人较为有利，可避免汇率风险。在国际贸易中，若受益人不能争取即期付款信用证作为结算方式，能争取假远期信用证也是十分有利的。但买方远期证多以开证行为兑现银行。出口商在向开证行交单后可立即得到进口商汇付货款；进口商凭其与开证行之间的承兑信用额度协议取得承兑汇票，并即时贴现用于即期汇付货款；进口商凭质押书和单据收据或者凭信托收据向开证行取得单据，并按期向开证行付款；开证行在付款到期日向汇票持票人履行其付款义务。承兑信用证对进出口双方的利弊对受益人的有利之处受国际惯例和票据法的双重保护较易获得融资，甚至办理无追索权的融资对进口商的有利之处谈判时，同等条件下可得到让价或折扣远期证，银行对进口商的融资项目假远期信用证即期信用证相同点对卖方即期支付票面金额不同点①开出远期汇票②须办理提示要求承兑和贴现的手续③贴现后，支付给卖方的款项=票面金额=净款+买方支付的贴现利息④贴现人为正当持票人，对卖方已付款有追索权⑤买方在远期汇票到期日付款①开出即期汇票②须办理提示要求付款的手续，但不需要办理承兑和贴现手续③受票行即期支付票面金额给卖方④受票行对卖方已付款无追索权⑤买方付款赎单假远期信用证与即期信用证对比知识点：承兑信用证是开证行或指定银行在收到相符单据及远期汇票后予以承兑，等汇票到期时再行付款的信用证，是需要汇票的远期信用证。受益人可以通过贴现取得货款，若买方承担贴现费用则称为假远期信用证。思考题：1、即期付款信用证、延期付款信用证以及承兑信用证之间的关系如何？2、在远期信用证中，哪一种信用证对受益人更有利？为什么？案例背景：业务类型：不可撤销即期信用证通知行：A银行付款行：开证行I行到期地：开证行柜台对受益人的单据要求中包括以下内容：以开证行为汇票付款人的即期汇票提单开成空白抬头或者“凭I行指示”特别条款：须在“再出口得款计划”项下货款收妥后，本信用证项下所开具汇票方能被支付试问：（1）若你是一家银行，你行会开立这样的信用证吗？（2）若你是通知行，你会如何处理这样的业务？（3）若你是受益人，你会接受这样的信用证吗？案例背景：业务类型：不可撤销即期信用证出口企业：我国A公司开证申请人：新加坡B公司合同支付条款：付款条件为不可撤销信用证，凭卖方即期跟单汇票于装运日后15日内在中国议付到期，信用证必须于合同规定的装运月前30天开到卖方信用证条款：“我行特此通知你方，我行已开立以你方为受益人的不可撤销信用证，凭你方出具的以XXX银行为受票人的见票后120天付款的汇票承兑。”信用证修改书：“根据本信用证项下的汇票可按即期办理，由我行负责贴现，其他条款不变。”“THEUSANCEDRAFTSAREPAYABLEONASIGHT-BASIS,DISCOUNTCHARGESANDACCEPTANCECOMMISSIONAREFORBUYER’SACCOUNT”接到的信用证为远期信用证，但偿付行或开证行见单即期支付，贴息则由受益人承担要求改证接到的信用证为远期信用证，偿付行或开证行见单即期支付，但不显示贴息费用由谁承担要求改证接到的信用证为远期信用证，偿付行或开证行到期付款并加付一定利息，利息收入归出口商所有要求改证，将远期信用证改为即期付款信用证出口商对不规范的假远期信用证的处理办法（四）议付信用证（NegotiationCredit）•注明“议付兑现”（availablebynegotiation）的信用证1、限制议付信用证、自由议付信用证（公开议付信用证）和不可议付信用证（直接信用证）2、议付信用证的特点3、议付信用证对各当事人的影响限制议付信用证：若开证行在信用证中指定了议付行，如Negotiationunderthiscreditarerestrictedtoxxbank（本证限xx银行议付），该信用证为限制议付信用证。自由议付（公开议付）信用证：若议付行可以由受益人自由选择的，如availablewithanybankbynegotiation，该信用证为自由议付或公开议付信用证。不可议付信用证：若一份信用证的保证文句为“兹与你（受益人）约定……[Weherebyengagewithyou(beneficiary)…]”，则表明受益人应将单据直寄开证行，开证行只对受益人负责,该信用证为不可议付信用证注：若信用证上没有公开邀请文句，也没有指定议付银行的，均应视为不可议付信用证。《UCP600》对议付的解释：议付是指议付行在相符交单下，在其应获偿付的银行工作日当天或之前向受益人预付或同意预付款项，从而购买汇票及/或单据的行为。议付信用证下，凭以兑付的汇票的汇款人必须是银行，但不能作成以议付行为付款人。“议付”是指“买入”“买入”的“对象”是汇票及/或单据“汇票付款人”是被指定银行以外的银行“买入者”是