第三章投资资金的形成和筹集(投资学)

投资学第三章投资资金的形成和筹集教学安排教学内容教学重点难点参考书目思考问题教学补充内容小结习题学习方式：全国招生函授学习权威双证国际互认认证项目：注册高级职业经理、人力资源总监、营销经理、财务总监、酒店经理、企业培训师、品质经理、生产经理、营销策划师等高级资格认证。颁发双证：通用中英文权威钢印高级经理资格证书（可学分转移直接对接国际学位）＋MBA高等教育研修结业证书（随证书附全套学籍档案与国际中英文成绩单）收费标准：仅收取1280元网址：报名电话：[phone]咨询教师:王海涛老师地址：哈尔滨市道外区南马路120号职工大学109室美华教育。近千本MBA职业经理教程免费下载-----请速登陆：、固定资产再生产的资金构成2、投资资金的筹集途径3、投资主体的分类4、投资资金的筹集方式投资学第三章投资资金的形成和筹集教学安排--参考书目《证券投资学》吴晓丘《政治经济学》教材《国际投资》教材《投资研究》刊物投资学第三章投资资金的形成和筹集教学安排教学内容教学重点难点参考书目思考问题教学补充内容小结习题投资学第三章投资资金的形成和筹集教学安排—思考问题1、积累基金和资金积累的关系与区别2、固定资产资金构成的性质3、社会产品使用价值和社会产品使用结构的区别、联系4、积累额、消费额的区别联系5、投资资金的筹集方式有哪些投资学第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资本节内容固定资产的性质特征固定资产的再生产固定资产在生产的方式第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资一、固定资产的性质特征固定资产----固定资金的实物形态。在再生产过程中，能在较长时期为生产和人民生活服务的物质资料。包括：劳动资料、房屋、学校等福利设施第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资劳动资料不直接加入劳动过程直接加入劳动过程生产辅助手段、活动场所机器设备、工具、器具、役畜、计算机第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资劳动资料成为固定资产的条件：1、固定资产必须是在生产流通过程中起作用的劳动资料2、固定资产的价值周转方式只是在价值形式上进行流通—仅仅是磨损这两个条件也是固定资产的性质特征第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资二、固定资产的再生产1、概念：固定资产随着其实物形态的磨损和价值的转移，最终会在生产和使用过程中逐渐丧失其效用、为了保证社会生产的正常进行和发展，必须进行固定资产的再生产。第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资二、固定资产的再生产2、固定资产再生产包括的内容：固定资产的购置----建造----投入生产----损耗----修复----报废----更新----再投资----再建造----投入生产再损耗周而复始循环不息的过程（续）使用价值形态的再生产价值的再生产固定的资产的再生产第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资使用价值形态的再生产磨损、报废、更新、添置价值形态的再生产大修理基金的提取积累基金的提取折旧基金的提取费用追加费用补偿价值追加第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资简单再生产扩大再生产实现方式固定资产的大修理、更新增加新的固定资产资金来源基本折旧基金国民收入的积累基金性质保证社会再生产的必要条件社会再生产的重要条件扩大再生产外延扩大再生产内涵扩大再生产第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资影响固定资产损耗的因素1、固定资产使用的持续时间和使用强度2、自然力的影响（生锈、腐朽）3、无形损耗：（1）原有的设备制造成本降低（2）效率更高、更新的设备第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资三、固定资产再生产的方式（一）固定资产的修理小修、中修（通称日常修理）：范围小、时间间隔短、修理费用较少大修：（包括简单再生产和扩大再生产）第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资三、固定资产再生产的方式（二）固定资产的更新改造固定资产的更新是固定资产的整体更新，固定资产的更新不可能是原样重置或重建，即不可能用结构、性能、效益都同原来一模一样的固定资产来进行替换，而必然要以技术水平和生产销略更高的固定资产替换原有的固定资产通常固定资产的更新改造都涉及简单再生产和扩大再生产第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资（三）投资建设1、新建：简单再生产和扩大再生产2、扩建：原有企事业单位为了扩大生产能力而新增加的产品车间、业务用房等等。3、改建：对车间进行技术改造。在简单再生产的基础上进行扩大再生产。4、迁建：生态环境、生产布局的考虑。5、恢复:战争、自然原因停止生产后再恢复。（续）第三章投资资金的形成和筹集第一节固定资产再投资（三）投资建设总结：投资建设既有简单再生产又有扩大再生产。二者有区别。投资建设不等于扩大再生产第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成一、大修理基金二、折旧基金三、积累基金四、相关概念1、资金积累与积累基金2、社会产品价值构成和社会产品使用价值3、国民收入与国民收入使用额4、积累额与消费额5、积极积累与被迫积累第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成一、大修理基金性质：维持费用，但在一定条件下，具有补偿性的特点。局部更新----具有部分补偿的性质（轮番更替代替整体更替时）结合技术改造进行----同补偿结合在一起。总结：大修理基金具有两重性：第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成二、折旧基金主要用于保证固定资产的简单再生产1、简单再生产----补偿固定资产在再生产中损耗价值。----价值损耗完毕----累积的折旧基金达到他的出发点。2、扩大再生产-----更新改造之前----形成货币沉淀----可以用作扩大再生产投资总结：作为简单再生产----更新----补偿资金作为扩大再生产-----货币沉淀----新的投资----积累资金（续）第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成二、折旧基金折旧基金具有补偿和积累的二重性作为扩大再生产增添劳动手段非常有限折旧基金用于补偿和积累的数额取决于：1、固定资产原值每年平均增长速度2、使用年限对折旧基金的管理原则：首先保证更新改造的需要有多余的-----安排新建投资----折旧基金补偿率/积累率的比例第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成三、积累基金是固定资产再生产的重要来源社会主义积累基金的概念：年积累额是当年社会总产品扣除生产消费和生活消费以年的社会增加的物质财富，用货币表现就是积累基金。积累基金来自于c+v+m第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成四、有关概念（一）资金积累和积累基金资金积累：剩余产品价值的一部分转化为生产基金，使生产基金的总额增大。积累基金的资金来源----剩余产品价值。积累基金：用于增加社会物质财富的产品价值。来源：mvd（折旧基金）资金积累是积累基金的重要构成部分。第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成四、有关概念（二）社会产品价值构成和社会产品使用结构社会产品的价值构成：cvm社会产品使用结构：社会产品用于生产消耗、当年消费及积累三方面。（续）第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成从本质上看：社会产品价值构成反映的是社会产品的价值来源构成；社会产品使用结构反映社会产品地使用情况。从数量看：各自的三部分并不相等。P36页第一、生产中消耗掉的生产资料；第二、劳动者工资价值也不等于消费额第三、剩余产品价值m不等于积累额（续）第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成（三）国民收入与国民收入使用额国民收入：一定时期由物质资料生产部门劳动者创造的社会净产品---重要的综合性指标（价值形成范畴）国民收入使用额：国家在一定时期内实际使用地社会净产品总额（使用范畴）=国民收入-出口额+进口额-统计误差作为社会净产品的产出量，国民收入的价值构成vm作为社会净产品的使用量，国民收入使用额由消费额和积累额两部分构成。第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成（四）积累额与消费额积累额：国民收入使用额中未用于当年消费而用于固定资产投资和增加库存储备（生产型、非生产性）消费额：国民收入使用额用于当年消费的部分。包括个人消费、集体消费第三章投资资金的形成和筹集第二节固定资产再生产的资金构成（五）积极积累与被迫积累积极积累：按投资经济活动者的目的进行并对社会经济文化发展起到促进作用的积累消极积累：迫不得已、或出自投资者的主观愿望但实际效果适得其反---库存积压、包袱工程。第三章投资资金的形成和筹集第三节投资资金筹集的意义一、推动社会发展的有力手段二、可以弥补财政资金不足三、促进投资规模、结构的合理化四、加强经济预算，提高投资经济效益P39页（续）第三章投资资金的形成和筹集第三节投资资金筹集的意义一、推动社会发展的有力手段古希腊、罗马---剩余产品----股份聚集资金----社会发展：实例：中国的长城、埃及的金字塔近代的铁路、航海无不依赖于投资第三章投资资金的形成和筹集第三节投资资金筹集的意义二、弥补财政资金的不足金融投资、自筹、国际投资等多种方式第三章投资资金的形成和筹集第三节投资资金筹集的意义三、促进投资规模和投资结构的合理化合理的投资规模和投资结构的形成与资金的供给量、供给方向及资金市场的发达程度、金融调控的政策有很大关系。1、财政----无偿----部分有偿2、金融机构----有偿都是通过产业政策、投资政策、信贷政策控制资金的供应量及供应方向3、金融市场筹集资金----金融调控政策调整资金投向。第三章投资资金的形成和筹集第三节投资资金筹集的意义四、有利于加强经济核算、提高投资经济效益融资方式、融资渠道、融资条件、投资使用期限、资金时间价值等等。第三章投资资金的形成和筹集第四节投资主体一、投资主体的概念进行投资活动，具有一定投资资金来源，拥有投资决策权利，享受投资带来的收益或其他社会成果，并承担投资风险的社会组织和个人。属性：资金积累主体、决策主体、收益的享受者、责任、风险的承担者。第三章投资资金的形成和筹集第四节投资主体二、投资主体的分类（一）按投资主体层次进行分类政府、企业、社团、个人（二）按地域划分国内投资主体、国外投资主体第三章投资资金的形成和筹集第五节投资资金的筹集方式一、财政渠道筹集的方式二、银行渠道筹集的方式三、自筹资金方式四、证券筹资方式五、国际筹资的方式（续）第三章投资资金的形成和筹集第五节投资资金的筹集方式一、财政渠道筹集的方式1.财政的概念财政：是国家为实现其职能需要，凭借政治权利对一部分社会产品或国民收入的分配。具有强制性和无偿性。不同性质的国家有不同性质的财政分配，社会主义财政分配体现的是“取之于民，用之于民”的分配关系。财政筹资是我国固定资产资金来源的重要渠道之一。（财政投资、国家投资、政论投资的主要组成部分）第三章投资资金的形成和筹集第五节投资资金的筹集方式一、财政渠道筹集的方式2.财政筹资的构成财政筹资的构成是指财政筹资的组成要素，以及各要素在筹资中所处的地位。•财政筹资的价值构成社会总产品的价值组成：C、V、M其中：C—生产过程中消耗的生产资料的转移价值（折旧基金）。V—劳动者创造的必要劳动价值（个人收入调节税、工资调节税）。M—劳动者创造的剩余产品价值（企业所得税和调节税—利润）。第三章投资资金的形成和筹集第五节投资资金的筹集方式一、财政渠道筹集的方式财政筹资的价值构成内容同社会总产品价值构成内容是一致的，由C、V、M三个部分构成，其中M是最基本的部分，对财政筹资具有决定性作用，C和V也是财政筹资的构成部分，但数额不大。•财政筹资的所有制构成（从生产关系角度研究）：（1）国有经济（主要是分布在工业部门），上交纯收入多，是财政筹资的主要来源。（2）