第二章信用与资金借贷

第二章信用与资金借贷学习目标使学生在了解信用关系如何形成的基础上，搞清借贷资金的来源、基本特征及利息的性质、利率的种类，明确现代信用经济条件下信用的几种基本形式，即商业信用、银行信用、国家信用和消费信用，掌握信用工具的基本特征及其主要信用工具的运用要点。第一节信用存在的基础一、信用关系及其形成信用是指一种借贷行为，表示的是债权人(即贷者)和债务人(即借者)之间发生的债权债务关系。信用具有两个基本特征：一是以偿还为条件，即到期归还本金；二是在偿还时还带有一个增加额，即支付利息。二、信用的产生与发展1．高利贷信用高利贷是指以取得高额利息为特征的一种信贷活动，是最原始的信用形态。高利贷的存在和发展是以小生产和自然经济为基础的。高利贷与社会生产没有太直接的联系。高利贷虽然具有资本的剥削方式，却无资本的生产方式，其落后性是显而易见的。高利贷信用的债务人高利贷信用的债务人主要是小生产者，即农民和手工业者。此外，奴隶主和地主为了享受荒淫奢侈的生活，有时也利用高利贷。高利贷的债权人则主要包括商人、寺院和教堂等宗教机构、奴隶主和地主三部分。高利贷的债权人高利贷信用的两种基本形态高利贷信用采取两种基本形态：一种是实物形态；另一种是货币形态。高利贷信用的特点1．非生产性。2．寄生性。3．保守性。高利贷的作用(1)高利贷信用是促进自然经济解体和商品货币关系发展的重要因素。(2)高利贷信用对于奴隶主所有制、封建所有制和小生产起到了破坏作用。(3)高利贷信用使生产力逐步走向衰退。(4)在封建社会向资本主义社会过渡时期，高利贷信用促进了资本主义前提条件的形成。高利贷在历史上起的作用是双重的它一方面促进了商品货币关系发展。另一方面又阻碍了资本主义生产方式的产生和发展。2．现代信用的产生随着资本主义生产关系的建立和发展，高利贷信用成为正在成长的产业资本发展的障碍。新兴资产阶级反对高利贷的斗争主要集中于降低利率，即使利息率降低到资本所能获得的利润率之下，使新兴资产阶级在利用借入资本进行再生产时仍有利可图。第二节借贷资金与利息一、借贷资金的来源资本主义生产关系确立以后，以资本主义再生产为基础的资本主义信用便取代了高利贷信用，取得了垄断的地位。在资本主义制度下，信用表现为借贷资本的运动。借贷资本所谓借贷资本，就是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，它是生息资本的一种形式。贷者把闲置的货币作为资本贷放出去，借者借人货币则用以扩大资本规模，生产更多的剩余价值，贷者和借者共同瓜分剩余价值。借贷资金的来源1．从社会再生产过程来看在资本主义再生产过程中，产业资本的循环周转，一方面必然形成一部分暂时闲置的货币资本，形成可贷放出的资本；另一方面也会出现临时补充资本的需要，这样就出现了借贷行为。借贷资金的来源渠道社会再生产过程货币供应量的扩张借贷资金的来源社会各阶层的储蓄固定资产折旧基金流动资金闲置社会再生产运动中资金闲置未分配利润1.从社会再生产过程看货币供应量的增加派生存款的创造借贷资金源于货币供应量的扩张货币流通速度加快2．从货币供应的角度来看3．从社会各阶层的储蓄来看社会各阶层的货币收入和储蓄也是借贷资金的重要来源。居民将获得的货币收人扣除消费部分以后，其剩余部分则用来购买各种金融资产或用于储蓄，这部分货币就转化为借贷资金。1、借贷资本的特点借贷资本特点所有权资本特殊的商品资本特殊的转让形式特殊的运动形式借贷资本是一种所有权资本货币资本家对借贷资本拥有所有权，他们不参加经营，只是把手中的货币资本贷给职能资本家，并凭借这个所有权获得利息收入。职能资本家获得了资本的使用权，在产品出售后实现资本的增殖，把借来的货币资本连同利息还给借贷资本家。借贷资本是一种特殊的商品资本借贷资本同普通商品一样具有使用价值，通过单方面的价值转移让渡给使用者。但与普通商品不同，借贷资本的使用价值虽被消费，即用于生产，但其价值并没有消失，其价值不仅能够保存下来，而且还会增殖，产生利息。借贷资本具有特殊的运动形式产业资本的运动形式为：货币—商品…生产…商品—货币。商业资本的运动形式为：货币—商品—货币的循环。借贷资本的运动形式则为：货币—货币(G—G′)借贷资本有特殊的转让形式普通商品的让渡遵循的是等价交换的原则，通过买卖实现商品和货币的价值对等交换；借贷资本的使用价值则是作为再生产过程中的资本，创造新的价值，并使资本增值。而借贷资本的转让不是通过买卖的形式，而是通过借贷来实现。借贷资本的运动是一种价值的单方面转移。三、借贷资本与高利贷资本的区别借贷资本与高利贷资本同属于生息资本的性质，二者的区别只在于借贷资本执行职能的条件已经变化，从而与贷款人相对立的借款人的面貌已经完全改变。借贷资本与高利贷资本的区别借贷资本与高利贷资本区别来源不同贷款对象不同利息率不同用途不同①来源不同借贷资本是资本循环中独立出来的一种特殊资本，是产业资本运动中处于暂息形态的货币资本；高利贷资本则与社会再生产无直接联系，是剥削阶级、奴隶主、地主、大富商们积累起来的货币财富。②贷款对象不同借贷资本的借贷双方都是资本家，贷款对象是职能资本家，借贷双方的关系是平等的契约关系；高利贷资本的贷款对象是贫苦农民和小手工业者。③用途不同借贷资本对贷出者是生息资本，它对借贷双方都是作为资本来发挥作用。它被贷出者当作资本，实现自身价值的增殖；被借入者当作资本，转化为生产要素，维持再生产的继续和扩大，进行价值的增殖活动。高利贷对于借入者说来只是当作购买手段或支付手段来使用，不是作为资本。④利息率不同借贷资本的利息只是利润的一部分，是剩余价值的转化形式，以平均利润率为最高限。而高利贷利息则为小生产者的全部剩余劳动，以至部分必要劳动，没有固定的界限，主要决定于借入者的迫切程度和负担能力。四、利息的性质利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。它是与信用关系紧密联系的范畴，也是信用关系的基础。利息理论的不同流派利息理论不同流派马克思双重支出和双重回流奥地利庞巴维克“时差利息说”美国现代费雪“人性不耐说”英国剑桥学派马歇尔“节欲说”凯恩斯流动性偏好论1、马克思的利息观利息是剩余价值的转化形式。雇佣劳动者创造的剩余价值，在产业资本家之间进行划分，扣除职能资本家的利润以后，借贷资本家获取让渡借贷资金的价酬，即为利息。借贷资本的双重支出和双重回流双重支出是指，首先，货币资本家把货币资本贷给职能资本家，然后，职能资本家用货币购买生产资料和劳动力。双重回流是指，职能资本家把生产出来含有剩余价值的商品销售出去，取得货币，然后把借贷资本连本带利归还给货币资本家。借贷资本的运动过程借贷资本的运动过程为：PmG—G—W……P……W′—G′—G″A其中，G代表货币，W代表商品，Pm代表生产资料，A代表劳动力，P代表生产过程，“′”，“″”代表增殖部分。“′”“″”代表不同的增殖量2、时差利息说奥地利学派的主要代表人物庞巴维克提出了“时差利息说”。他认为，在物品的交换中，人们往往对现在物品的评价高于对将来物品的评价，现在物品要比同类等量的未来物品具有更大的价值，二者之间存在着价值时差，而由于这种时差所引起的未来物品的价值对现在物品的价值的补偿就是利息。3、节欲说马歇尔把利息定义为“人们等待的报酬”。他说，资本的利息是享受物质资源的等待所含有的牺牲之报酬。为了将来而牺牲现在的愉快，对这种牺牲，经济学家们称之为“节欲”。因此，利息是人们为了将来而放弃现在的物质享受之报酬。评节欲论节欲论是对资本主义制度进行的最露骨的辩护，它掩盖了利息的本质。马克思在批判节欲论时曾指出：这真是庸俗经济学的“发现”的不可超越的标本!它用阿谀的词句来替换经济学范畴。人性不耐说现代美国著名经济学家费雪则提出了“人性不耐说”。其“人性不耐”即是指人们对于享受和欲望的忍耐力。费雪认为，利息“只是现在财货与将来财货进行交换时的一种贴水”。它的产生主要有两方面原因，即主观原因是时间偏好或人性不耐，客观原因是投资机会。流动性偏好论英国现代经济学家凯恩斯在批判古典学派的利息理论的基础上建立了“流动性偏好论”，这种观念认为利息是“在一特定时期以内，人们放弃货币周转灵活性的报酬”。所谓“灵活偏好”，亦称“流动性偏好”，是指人们喜好以流动性强、周转灵活的货币资产来保存财富，以应付不时之需的一种心理倾向。利息是人们放弃灵活偏好的报酬。凯恩斯把利息解释为个人心理因素，显然是荒谬的。五、利率及其种类1．利率的含义传统的看法认为，利率是在一定时期内利息额与借贷资金(本金)之间的比率。用公式表示为：i=I/P其中：i为利率；I为一定时期的利息；P为借贷资金，即本金。2．名义利率和实际利率实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率则是包含了通货膨胀因素的利率。名义利率与实际利率的关系是，名义利率等于实际利率加上通货膨胀率。名义利率与实际利率的关系公式i=ir+p其中：i为名义利率；ir为实际利率；p为通货膨胀率。实际利率对经济起实质性影响，但通常在经济管理中，能够操作的只是名义利率。不要把ir理解为乘积形式那是一个含义名义利率与实际利率的比较根据名义利率与实际利率的比较，实际利率呈现三种情况：当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。3．基准利率和市场利率根据利率是否由中央银行控制，可以分为基准利率和市场利率。基准利率又称中心利率，是带动或影响市场利率的利率，一般由中央银行决定。以前，大多数国家以中央银行的再贴现率作为基准利率，而当前不少国家以公开市场业务作为主要的货币政策工具，因而采用国债利率作为基准利率。市场利率是由市场因素决定的利率，中央银行不加以直接控制。4．长期利率和短期利率一般来说，一年期以下的信用行为，被称为短期信用，相应的利率即为短期利率；一年期以上的信用行为通常称之为长期信用，相应的利率则是长期利率。在金融市场上，短期利率与长期利率一般同时升降，短期利率波动的幅度往往大于长期利率。就金融工具而言，短期金融工具的收益率一般低于长期金融工具的收益率。5．固定利率与浮动利率固定利率是指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变化。固定利率适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况，但当借贷期限较长、市场利率波动较大的时期，则不宜采用固定利率。浮动利率是指借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率。实行浮动利率，必须首先在贷款协议中作出明确规定，然后根据市场利率的变化情况，每半年调整一次。这种计息方法比较麻烦，多用于较长期的借贷及国际金融市场。6．优惠利率和惩罚利率根据借款人的资信程度，利率可分为优惠利率和惩罚利率。优惠利率低于同类贷款利率，是银行竞争的一种手段。对于资信状况最佳的大企业，银行在贷款时一般采用优惠利率，以稳定客户的来源。我国银行在发放政策性贷款时也采用优惠利率，如外贸出口贷款、扶持老少边穷地区贷款等均采用优惠利率。惩罚利率高于同类正常贷款利率，是对那些超过贷款限额、透支额度及偿还期限的贷款所规定的特殊利率。惩罚利率是银行对企业违约的一种制约手段。7．年利率、月利率和日利率年利率以年为计算单位，以百分之几(％)来表示，按年利率计算的利息为年息；月利率以月为计算单位，以千分之几(‰)来表示，按月利率计算的利息为月息；日利率以日为计算单位，以万分之几(0/000)来表示，按日利率计算的利息为日息，日息按每月30天计算。8．单利和复利根据利率的计算方法不同，又分为单利和复利。单利是指按本金计算的利息，即不将上期利息计入本金而产生的利息。复利则是将上期利息计入本金，并在此基础上计算的利息。银行贷款大多采用单利，惟有透支采用复利。第三节信用形式信用形式借贷活动的表现方式，也就是信用形式，它是信用活动的外在表现。在发达的商品经济中，主要信用形式是商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、股份信用、合作信用、租赁信用和国际信用等。在上述信用形式中，商业信用和银行信用是两种最基本的信用形式。一、商业信用商业信用是企业之间在买卖商品时，以延期